Yhdysvaltain (USA) Bureau of Labor Statistics (BLS) julkaisee syyskuun Nonfarm Payrolls (NFP) -tiedot perjantaina klo 12:30 GMT.
Sijoittajat eivät ole varmoja siitä, nostetaanko Fedin ohjauskorkoa lokakuussa, joten työmarkkinaraportin yksityiskohdat voivat vaikuttaa siihen, miten markkinat arvioivat keskuspankin tulevaa rahapolitiikkaa ja määrittävät Yhdysvaltain dollarin (USD) arvon.
Mitä odottaa Nonfarm Payrolls -raportilta?
Sijoittajat odottavat NFP:n kasvavan syyskuussa 90 000:lla, kun elokuussa nousua oli vaikuttavat 162 000. Työttömyysasteen ennustetaan pysyvän 4,1 %:ssa. Kuukausittaisen palkkainflaation, jota mitataan keskimääräisen tuntiansion (AHE) muutoksella, odotetaan olevan edelleen 0,3 %.
Elokuun työllisyystilastot vahvistivat työmarkkinoiden vakaan tilan, minkä jälkeen Fed nosti ohjauskorkoa 25 korkopisteellä syyskuun kokouksessa odotetusti. Keskuspankin lausunnon mukaan työpaikkojen määrä on pysynyt työvoiman kasvun tahdissa ja työttömyysasteessa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia.
Fed-pääjohtaja Kevin Warsh toisti tämän tunnelman todeten, että työttömyysaste pysyi matalana, työpaikkailmoitukset ja työajat kasvoivat, ja “Fedin työmarkkinatavoite on hyvässä kunnossa.”
TD Securitiesin mukaan “syyskuun NFP hidastui todennäköisesti 50 000:een, työttömyysasteen noustessa 4,2 %:iin” vahvan elokuun jälkeen. Pankin mukaan hidastumisen taustalla on “kausiluonteisten tekijöiden kääntyminen ympäri,” ja “yksityinen työllisyys 50 000:een nojaa terveydenhuoltoon ja matkailuun sekä ravintolaan.” Samalla hallituksen työllisyyden nähdään tasaantuvan paikallisen rekrytoinnin kausivaihtelun vuoksi.
TD ennustaa myös, että “AHE jäi todennäköisesti maltilliseksi, 0,1 % kuukaudessa (3,0 % vuodessa),” ja työttömyysaste nousi “osallistumisasteen kasvun mukana.”
Kokonaisuutena TD painottaa katsovansa raportin maltillisuutta kausitekijöiden ja osallistumisasteen nousun vuoksi, ja pehmeämmät kokonaisluvut eivät välttämättä vaikuta laajemman rahapolitiikan näkymiin niin paljon.
Miten Yhdysvaltain elokuun Nonfarm Payrolls vaikuttaa EUR/USD -valuuttapariin?
Fedin syyskuun kokouksen jälkeen politiikkojen haukkamaiset kommentit ja vahvat Yhdysvaltain makrotaloustiedot lisäsivät odotuksia peräkkäisestä koronnostosta lokakuussa ja tukivat dollaria.
S&P Globalin teollisuus- ja palvelualojen ostopäällikköindeksit (PMI) nousivat lukemiin 57 ja 58,7, mikä kertoo yksityisen sektorin vahvasta kasvusta.
Philadelphian keskuspankin johtaja Anna Paulson arvioi, että korkoja saatetaan joutua nostamaan uudestaan. Hän totesi, että vaikka syyskuun koronnosto tuki inflaation hillintää, taustalla oleva inflaatio pysyi “itsepintaisen korkeana.”
Myös Chicagon keskuspankin johtaja Austan Goolsbee varoitti, että tekoälyn tulevat tuottavuushyödyt lisäävät merkittävästi riskiä siitä, että talous “ylikuumenee nyt”.
Hänen korostuksensa suuresta julkisen talouden alijäämästä, pidempään jatkuneesta inflaatiotavoitteen ylityksestä ja tarpeesta arvioida uudelleen tarjontashokkien läpikäynti viittaa tiukemman politiikan suuntaan.
CME FedWatch Toolin mukaan ohjauskoron noston todennäköisyys lokakuussa nousi viikon alussa lähes 70 prosenttiin, mutta laski sen jälkeen, kun Yhdysvaltain talousanalyysilaitos ilmoitti, että Core
Personal Consumption Expenditures (PCE) -hintaindeksi, Fedin suosima inflaation mittari, nousi elokuussa kolmeen prosenttiin, mikä vastasi heinäkuun lukemaa ja jäi selvästi odotetun, 3,3 prosentin, alapuolelle.
Nykyisessä markkinatilanteessa yli 100 000:n NFP-luku voisi vahvistaa odotuksia uudesta koronnostosta seuraavassa kokouksessa ja nostaa dollarin arvoa, jolloin EUR/USD laskisi viikonlopun lähestyessä. Jos taas NFP jää selvästi alle odotusten, eli alle 50 000, dollari voisi heikentyä välittömästi.
Luku haarukassa 50 000–100 000 ei juuri vaikuttaisi markkinoiden arvioon Fedin korkonäkymistä. OCBC:n analyytikot huomauttavat, että “viimeaikaiset työttömyyshakemukset ovat edelleen laskeneet, mikä viittaa työmarkkinoiden pysyvän vahvoina,” ja varoittavat, että “vahva positiivinen yllätys on yhä mahdollisempi.”
He arvioivat, että “vahvempi kuin odotettu työllisyysraportti todennäköisesti vahvistaisi odotuksia Fedin lisäkiristyksestä, pitäisi valtion korkotasot korkeina ja tarjoaisi lisätukea dollarille,” mikä korostaa tulevan työmarkkinaraportin merkitystä dollarin lyhyen aikavälin suunnalle.
Eren Sengezer, FXStreetin eurooppalaisen session pääanalyytikko, tarjoaa lyhyen teknisen katsauksen EUR/USD:lle:
“EUR/USD:n lähiajan tekninen näkymä on laskuvoittoinen, sillä kurssi on selvästi 100 ja 200 päivän yksinkertaisten liukuvien keskiarvojen (SMA) sekä laskevan trendiviivan alapuolella. Kuitenkin päivätason Relative Strength Index (RSI) on alle 20, mikä viittaa ylimyytyihin olosuhteisiin. Alaspäin mentäessä 1,1145 (staattinen taso) on seuraava tärkeä tukitaso ennen 1,1000 (staattinen taso, pyöreä luku). Ylöspäin ensimmäinen merkittävä vastustaso löytyy 1,1460 kohdalla (staattinen taso, Bollinger Bandin keskikohta) ennen tasoja 1,1520 (100 päivän SMA) ja 1,1615 (200 päivän SMA, laskeva trendiviiva).”
