Kullan (XAU/USD) hinta oli 4,722 dollaria 9. huhtikuuta, laskien 3,32 % huhtikuun 8. päivän huipusta, joka oli 4,858 dollaria, kun vahvistunut dollari loi lyhytaikaisen vastatuulen.
Alamäki syntyi sen jälkeen, kun US Dollar Index (DXY) nousi 0,65 % alimmasta arvostaan 98,52 dollaria, elvyttäen petrodollari-ilmiön, jossa dollarin vahvistuminen tukee sitä, kun öljyn hinta palautuu. Kuitenkin piilossa oleva bullish divergenssi, mahdollinen 20 päivän EMA-tason takaisinotto ja nouseva muoto kultahopea-suhteessa viittaavat siihen, että kullan hinta voi edelleen liikkua yli 5 000 dollarin rajan, vaikka päivänsisäistä heikkoutta esiintyy.
Kullan laskeva kanava vs. dollarin nouseva kanava
Kullan hinta on ollut laskevassa kanavassa päivätasolla 29. tammikuuta saavutetun 5,603 dollarin huipun jälkeen. Matalin piste oli 23. maaliskuuta, jolloin kanava testattiin 4,098 dollarissa. Tämän jälkeen nähty hintaralli nosti kullan huipulle 4,858 dollariin 8. huhtikuuta ennen dollarin vahvistumista.
DXY kertoo toisen puolen. Dollari on ollut nousevassa kanavassa suurimman osan vuodesta 2026. Tulitauosta tiedotettaessa 7. huhtikuuta DXY laski 98,52 dollariin, lähes alittaen alemman trendiviivan.
Kuitenkin tulitauon rikkomiset ja jatkuva Hormuzinsalmen epävarmuus nostivat öljyn hintaa, elvyttäen petrodollari-ilmiön. Öljyä tuovat valtiot tarvitsivat jälleen dollareita maksaakseen raakaöljystä, ja DXY pomppasi 0,65 % tasolle 99,01 dollaria.
Kulta ja dollari ovat liikkuneet päinvastaiseen suuntaan koko tämän jakson ajan. Kun dollari heikentyy, kullan hinta vahvistuu ja toisin päin. 3,32 % pudotus 8.-9. huhtikuuta oli suora seuraus dollarin vahvistumisesta. Kullan hinta tarvitsee DXY:n laskun alle 98,52 dollarin ja kanavan puhkeamisen, jotta nousutunnelma palaavat. Muuten dollari toimii rajana kullan nousulle.
Dollarin vastatuuli on todellinen, mutta todennäköisesti väliaikainen. Kaksi päivätason signaalia viittaavat siihen, että 23. maaliskuuta alkanut laajempi nousutrendi jatkuu.
RSI-divergenssi ja EMA signaali vahvistavat nousunäkymää
2. helmikuuta – 2. huhtikuuta kullan hinta nousi korkeammalle pohjalle päivätasolla, kun taas Relative Strength Index (RSI), joka mittaa hintamuutosten nopeutta, teki matalamman pohjan. Kyseessä on piilossa oleva bullish divergenssi, joka kertoo, että 23. maaliskuuta alkanut nousutrendi saattaa jatkua pinnallisesta korjauksesta huolimatta.
Divergenssi on yhä voimassa, koska kullan hinta ei ole pudonnut alle viimeisimmän swing-pohjan, 4,557 dollaria. Niin kauan kuin tämä taso pitää, bullish-signaali on voimassa.
Eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), trendin mittari, joka painottaa tuoreimpia hintaheilahteluja enemmän, tukee tätä näkymää. 20 päivän EMA on 4,721 dollaria, eli lähes tarkalleen nykyisen kullan hinnan tasolla. 50 päivän EMA on 4,780 dollaria. Kulta ylitti jo 100 päivän EMA:n 4,633 dollarissa maaliskuun 23. päivän pohjalta alkaneessa rallissa, ja se on pysynyt sen yläpuolella siitä lähtien.
Edellinen kerta, kun kulta nousi selkeästi 20 päivän EMA-tason yläpuolelle, oli 18. helmikuuta. Seuraava hintaralli tuotti noin 10 % nousun ennen kuin se pysähtyi. Samanlainen takaisinotto nyt voisi mahdollistaa vastaavan liikkeen.
SPDR Gold Shares (GLD) put-call-suhde, joka mittaa optiotunnelmaa suurimmassa kultaan sidotussa ETF:ssä, viittaa lievään suojaamiseen paniikin sijaan. Volyymisuhde nousi 0,58:sta 0,73:een 7.–8. huhtikuuta. Open Interest -suhde nousi 0,57:stä 0,58:aan. Molemmat luvut ovat yhä alle yhden, eli osto-optioita on enemmän kuin myyntioptioita. Pieni nousu heijastaa suojaavien positioiden lisäämistä laskun jälkeen, ei laskevaa tunnelmamuutosta.
RSI-divergenssi ja EMA-lähestyminen molemmat viittaavat noususuhdanteeseen. Kullan mahdollisuudet menestyä eivät kuitenkaan riipu vain omasta hintakehityksestään vaan myös siitä, miten se suoriutuu hopeaan verrattuna. Kulta-hopea-suhde kertoo tästä viimeisen kerroksen.
Kulta-hopea-suhde rakentaa nousurakennetta kullan tavoitellessa ylisuorittamista
Kulta-hopea-suhde (XAU/XAG) on tällä hetkellä 63,70 ja muodostaa käänteistä pää ja hartiat -kuviota päivätasolla. Nouseva suhde tarkoittaa, että kullan vahvuus suhteessa hopeaan lisääntyy.
Tärkeät tasot tälle suhteelle ovat 69,50 kohdassa 0,618 ja 71,72 kohdassa 0,786. Nousu 69,50 tason yläpuolelle vahvistaisi mallin ja nostaisi suhteen kohti 74,56 tasoa kohdassa 1,0. Suhdeluku 74 tarkoittaisi, että kulta menestyy selvästi hopeaa paremmin, mikä ohjaa pääomaa hopeasta kultaan ensisijaisena arvonsäilyttäjänä.
Kullan hinta on merkittävä asia, koska vaikka dollari pysyy vahvana ja molemmat metallit heikkenevät, kulta menettäisi vähemmän kuin hopea. Jos dollari puolestaan rikkoo oman kanavansa ja molemmat metallit lähtevät nousuun, kulta nousisi voimakkaammin. Joka tapauksessa suhde suosii kultaa.
Divergenssi, EMA:n takaisinvaltaamisen mahdollisuus ja nousujohteinen suhderakenne ohjaavat kaikki samaan suuntaan, joten hintakaaviosta tulee ratkaisevan tärkeä.
Kullan hintatasot, jotka ratkaisevat onko 5 000 dollaria saavutettavissa
Kulta käy kauppaa tasolla 4 722 dollaria. Kriittinen vastus on 4 852 dollaria kohdassa 0,5 Fibonacci-tasolla, vain 2,72 % nykyhinnan yläpuolella. Täällä huhtikuun 8. päivän hintaralli torjuttiin. Päivittäinen päätös 4 852 dollarin yläpuolella vahvistaisi irtioton ja toisi 5 000 dollarin vyöhykkeen tarkasteluun.
Yli 4 852 dollarin ensimmäinen tavoitealue on 0,618 taso eli 5 030 dollaria (5 000 dollarin vyöhyke). Jatkuva nousu vie kohti 5 283 dollaria kohdassa 0,786 ja lopulta lähelle 5 605 dollaria, joka on tammikuun 29. päivän huippu. Jotta nämä tavoitteet olisivat mahdollisia, DXY:n tulee laskea alapuolelle 98,52 ja kulta–hopea-suhteen jatkaa nousuaan yli 69,50.
Laskusuunnassa ensimmäinen tuki on 4 674 dollaria tasolla 0,382. Sen alla tuki löytyy 4 455 dollarista kohdassa 0,236. Maaliskuun 23. päivän pohja eli 4 098 dollaria pysyy lattiatasolla. Jos kurssi laskee aiempaa swing low -tasoa 4 557 dollaria alemmas, RSI-divergenssi mitätöityy ja lyhyen aikavälin näkymä muuttuu laskevaksi.
Nykyisen kaavion mukaan 4 852 dollaria erottaa vahvistetun irtioton kohti 5 000 dollarin vyöhykettä ja jatkuvan korjauksen kohti 4 674 sekä mahdollisen 4 455 dollarin tuen uudelleentestin.
