Ethereumin hinta osoittaa ensimmäisiä merkkejä vakautumisesta jyrkän tammikuun lopun myynnin jälkeen. ETH on palautunut noin 4,6 % viimeisen 24 tunnin aikana notkahduksen jälkeen, jolloin hinta kävi 2 160 dollarin lähellä. Päällisin puolin tämä näyttää helpotuspompun kaltaiselta palautukselta laskevan kiilan sisällä.
Kuitenkin lohkoketjudata kertoo varovaisemmasta tilanteesta. Vaikka nousujohteinen rakenne ei ole täysin murtunut, pitkäaikaisten omistajien käyttäytyminen ja voitto-tappio-tunnusluvut heikkenevät. Nämä yhdessä viittaavat siihen, että tämän palautuksen takana ei ole vahvaa uskoa. Mikäli nämä suuntaukset jatkuvat, Ethereum voi olla edelleen altis uudelle laskulle – jopa 1 500 dollarin tasolle saakka.
37 prosentin hinnan lasku ei rikkonut kaavaa, mutta mukana on koukku
Keskimäärin tammikuun puolivälistä alkaen Ethereum on laskenut lähes 37 % pohjilleen, joiden lähellä hinta kävi 2 160 dollarissa. Lasku seurasi selvää laskevaa divergenssiä.
6. tammikuuta ja 14. tammikuuta välisenä aikana ETH teki uuden paikallisen huipun, mutta Relative Strength Index (RSI) teki alemman huipun. RSI mittaa tunnelmaa asteikolla 0–100. Kun hinta nousee, mutta RSI heikkenee, se kertoo ostopaineen laantumisesta. Tämä rakenne johtaa usein trendin kääntymiseen, ja Ethereum reagoi tämän mukaisesti.
Vaikka lasku oli raju, hinta on pysynyt laskevan kiilan sisällä. Laskeva kiila muodostuu, kun hinta tekee matalampia huippuja ja matalampia pohjia kapenevien trendiviivojen sisällä. Kyseessä on yleensä nousujohteinen rakenne, joka viestii myyntipaineen heikkenemisestä.
Haluatko lisää token-näkemyksiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje täältä.
Rakenteellisesti Ethereum ei ole täysin murtunut. Kuitenkin tärkeämmäksi noussut pitkän aikavälin omistajien usko on heikentynyt.
Hodler Net Position Change seuraa, keräävätkö pitkäaikaiset sijoittajat lisää vai myyvätkö he. 18. tammikuuta 30 päivän nettomuutos nousi huippuunsa, lähes +338 708 ETH:iin. Tämä osoitti vahvaa keräilyä.
2. helmikuuta luku oli romahtanut noin +40 953 ETH:iin. Pudotus on lähes 90 %.
Tämä tarkoittaa, että pitkäaikaiset omistajat ovat vähentäneet ostamista merkittävästi korjausliikkeen aikana. Kun vakuuttuneimmat omistajat eivät lisää panoksiaan heikkouteen, se yleensä viittaa siihen, että markkina ei ole saavuttanut todellista pohjaa. Vahvat pohjat syntyvät silloin, kun pitkäaikaiset omistajat jatkavat keräämistä, vaikka hinnat laskevat. Nyt näin ei tapahdu.
Paper-voitot ja pörssisiirrot osoittavat, että hintarallit myydään
Toinen varoitus tulee Ethereumin Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) –tunnusluvusta ja pörssisiirtodatan perusteella.
NUPL kertoo paljonko voittoa tai tappiota omistajilla on tällä hetkellä teoriassa. Vertailu tehdään nykyisen hinnan ja keskimääräisen ostohinnan välillä. Korkea NUPL tarkoittaa, että suurin osa sijoittajista on voitolla. Jos arvo kääntyy negatiiviseksi, moni on tappiolla.
Tammikuun lopussa Ethereumin NUPL laski tasolta 0,25 lähelle 0,007:ää 1. helmikuuta mennessä. Tämä osoittaa, että voitot ovat lähes kadonneet, mutta eivät kokonaan.
Kuitenkin vuosinäkymässä NUPL on yhä kaukana todellisesta myyntipiikistä.
Huhtikuussa 2025 NUPL tippui −0,22:een. Se merkitsi voimakasta pelkoa ja myyntiä. Tämän jälkeen ETH nousi noin 1 472 dollarista 4 829 dollariin, eli kasvua kertyi noin 228 %. Tällä hetkellä NUPL ei ole näillä tasoilla.
Tämä viittaa siihen, ettei laajamittaista myyntiä ole vielä nähty. Laskuvaraa voi olla jäljellä, ennen kuin pysyvä pohja muodostuu.
Pörssisiirtodata lisää tätä riskiä. Tammikuun lopun pudotuksen aikana siirtojen määrä (ei kolikoiden määrä) laski 23 000–24 000 siirtoon päivässä. Tämä osoitti myyntipaineen vähentyneen pohjalla. Palautuksen aikana 1.–2. helmikuuta siirrot nousivat kuitenkin yli 37 000:n.
Päivässä kasvu oli yli 50 %. Useat omistajat (todennäköisesti spekulatiiviset sijoittajat) käyttivät palautusta siirtääkseen ETH:n pörssiin ja luultavasti myydäkseen. Kun jokainen palautus johtaa siirtopiikkiin, se viittaa siihen, että hintaralleissa myydään eikä kerätä kolikoita lisää.
Tämä kuvio korostaa kasvavaa eroa spekulatiivisten treidaajien ja pitkäaikaisen pääoman välillä.
Gil Rosen, Blockchain Builders Fundin perustajajäsen, kuvaili tätä jakautumista BeInCryptolle antamassaan yksinoikeushaastattelussa:
“Pääoman liikkeet jakautuvat kahteen. Institutionaalinen pääoma oli alkanut sijoittaa vahvasti kryptovaluuttoihin kaikissa omaisuusluokissa, ja sen rinnalla kulkee yksityissijoittajien virta. Institutionaalinen pääoma seuraa aina makrotalouden kehitystä, ja markkinoiden muuttuessa kryptovaluutta nähdään yhä riskinä omaisuutena. Samalla lyhytaikaisen spekulatiivisen pääoman osuus kasvoi huomattavasti vuoden viimeisellä neljänneksellä,” hän totesi.
Tällainen toiminta pitää nousut vaisuina.
Ethereum-hintatasot osoittavat, miksi 1 500 dollaria on jälleen mahdollinen
Rakenne on säilynyt, mutta usko heikkenee, jolloin Ethereumin hintatasot ovat nyt mittareita tärkeämpiä. Ensimmäinen tärkeä tukitaso löytyy noin 2 250 dollarin kohdalta. Tämä taso on toiminut lyhyen aikavälin pohjana palautuksen jälkeen.
Sen alapuolella 2 160 dollaria on ratkaiseva taso. Se edustaa viimeisintä pohjaa ja on lähellä laskevan kiilan alarajaa. Vahvistettu pudotus tämän alueen alapuolelle heikentäisi Ethereumin nousujohteista hintarakennetta.
Jos 2 160 dollaria sekä kiilan alarajan trendiviiva pettävät, riski kohdistuu 1 540 dollarin alueelle, joka on tärkeä Fibonacci-laajennustaso alaspäin. Tällainen notkahdus toisi NUPL:n lähemmäs historiallisia myyntitasoja ja hinnan lähelle huhtikuun 2025 aluetta.
Tällä alueella voisi tapahtua syvempi palautus. Noususuuntaan Ethereum tarvitsee 2 690 dollarin tason takaisin ottaakseen suunnan haltuun. Tämä taso on tärkeä Fibonacci-vastus sekä aiempi pettämisen kohta.
Vasta pysyvä nousu 2 690 dollarin yläpuolelle kertoisi, että ostajat ottavat markkinoilla jälleen vallan. Siihen asti hintarallit 2 250 ja 2 690 dollarin välillä kohtaavat todennäköisesti voimakasta myyntipainetta. Ethereumin pysyessä tällä alueella riskinä on, että jokainen palautus jää ulosmenopaikaksi.
