Hopean (XAG/USD) hinta on noussut 7,2 % viimeisen viikon aikana, lähes poistamalla kaikki kuukauden tappiot. Metalli käy nyt kauppaa lähellä 79,50 dollaria hintarallin jälkeen, nousten 33 % maaliskuun 23. päivän pohjalta.
Palautus on samassa linjassa laskevan Yhdysvaltain dollarin indeksin (DXY) ja parantuvan tulitaukotunnelman kanssa. Hopea on kuitenkin yhä kiinni laskutrendin kanavassa, joka on pitänyt siitä kiinni 29. tammikuuta lähtien. Murtautuminen kanavan yläpuolelle muuttaisi kehityksen palautuksesta suunnanmuutokseksi.
Heikkenevä dollari vauhdittaa hopean hintarallia laskukanavassa
Hopean hinta on liikkunut päivätason laskutrendikanavassa tammikuun 29. päivästä lähtien. Kanava muodostui samaan aikaan, kun Yhdysvaltain dollarin indeksi (DXY) nousi. DXY mittaa dollarin arvoa tärkeimpiä valuuttoja vastaan.
Kanavan pohjaa testattiin 23. maaliskuuta, kun hopea kävi 60,86 dollarissa. Tuolloin DXY oli lähellä huippua 99,40. Käänteinen korrelaatio oli selvää. Kun dollari vahvistui, hopea heikkeni.
Huhtikuun 8. päivästä alkaen suhde on kääntynyt toiseen suuntaan. DXY on laskenut ja on nyt noin 99,20 tasolla (yli 2 % kuukausitasolla laskenut), ja hopea on noussut maaliskuun pohjilta 33 % (yli kolmessa viikossa). Öljyn hinnan lasku alle 100 dollaria Yhdysvaltain ja Iranin tulitauon jälkeen on lieventänyt inflaatio-odotuksia, mikä vähentää dollarin kysyntää. Heikentyvä dollari näkyy jokseenkin suoraan jalometallien vahvistumisena.
Haluatko lisää tällaisia analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen uutiskirje tästä.
Hopea on yhä laskukanavassa. Yläreuna lähestyy, ja hopean täytyy murtautua sen läpi, jotta voidaan todeta rakenteen muuttuneen. On kuitenkin vielä epävarmaa, jatkuuko uusi nousutunnelma, jos dollari ei enää ohjaa liikettä. Ratkaisevia ovat kaksi tulevaisuuteen katsovaa signaalia.
Oma malli ja SLV-optioiden data tukevat hintarallia
BeInCrypton Silver versus Solar Lag Model on oma tekninen tunnusluku. Se mittaa hopean hinnan ja aurinkoenergiakysyntää seuraavan kehityksen välistä eroa. Mallin nykyinen lukema on -0,389, joka pysyy yhä alle nollarajan.
Suunta on tärkeämpää kuin taso. Malli oli pohjilla -1,34 lukemassa samaan aikaan, kun hopean hinta kävi 60,86 dollarissa. Sen jälkeen kehitys on ollut tasaista nousua. Kun hopea edellisen kerran saavutti merkittävän huipun, mallin lukema oli lähellä +2,0. Mikäli tunnusluku nousee nollan yläpuolelle, se viittaisi hopean vihdoin kirivän teollisen kysynnän mukaiseksi. Tätä risteämistä ei ole vielä nähty, mutta suuntaus on oikea.
Samaan aikaan iShares Silver Trustin (SLV) optioiden positiointi, joka on suurin hopeaan sidottu ETF, kertoo tunnelman muuttuneen. 20. maaliskuuta SLV-put-call open interest -suhde oli 0,63. Tämä tunnusluku vertaa karhujen put-optioita härkien call-optioihin. Volyymisuhde oli 0,86, eli positiot olivat lähes tasapainossa.
Huhtikuun 14. päivä open interest -suhde oli pudonnut 0,59:ään ja volyymin suhde 0,45:een. Molemmat indikaattorit osoittavat, että karhut vähentävät panoksia. Implisiittinen volatiliteetti on 58,31 % IV Percentile -tunnusluvun ollessa 73 %. Tämä tarkoittaa, että nykyinen volatiliteetti on korkealla suhteessa viime vuoteen. Laskevat put-call -suhdeluvut yhdessä korkean volatiliteetin kanssa usein ennakoivat suunnanmuutoksia.
DXY:n käänteinen korrelaatio, Solar Lag -mallin kehitys ja muutokset SLV-optioissa osoittavat kaikki parantunutta härkätunnelmaa. Hinta-analyysin hopean hintakaavio täytyy kuitenkin vielä varmistaa tämä kehitys.
Hopean hinta tarvitsee 84 dollarin ylityksen päästäkseen laskukanavasta eroon
Päiväkohtainen hintakaavio näyttää tarkat tasot, joihin hopean on päästävä. Laskukanavan yläreunan ja tärkeän teknisen tason risteyskohta on lähellä 84,29 dollaria. Taso on 6,46 % nykyistä hintaa korkeammalla.
Selkeä nousu yli 84,29 dollarin tarkoittaisi, että hopea on poistunut laskutrendin kanavasta ensimmäistä kertaa sitten tammikuun 29. päivän. Mikäli DXY jatkaa laskua ja tulitaukoneuvottelut jatkuvat, seuraavat tavoitteet ovat 91,46 dollaria, 98,63 dollaria ja jopa 108,67 dollaria. Kaikkien aikojen korkein 121,84 dollaria tammikuun 29. päivä on vieläkin ylempänä.
Mikäli 84 dollarin ylitys epäonnistuu, hopea pysyy edelleen vaihteluvälillä kanavassa. Lasku alle 75,42 dollarin, joka on 0,236 Fibonacci-taso, osoittaisi dollarin vahvistumista tai tulitauon pettämistä. Tämä voisi painaa hopean hinnan jälleen kohti 61,08 dollaria.
Päivittäinen päätös yli 84,00 dollarin rikkoo kanavan ja avaa reitin kohti 91,00 ja jopa 108,00 dollaria. Hylkäys pitää hopean jumissa ja testaa, oliko 33 %:n hintaralli palautus vai pelkkä dead cat bounce.
