Bitcoinin hinta kävi lyhyesti 76 100 dollarissa 14. huhtikuuta, ennen kuin se kääntyi laskuun voimakkaan myyntipaineen vuoksi. Hylkäys tapahtui samana päivänä, kun Goldman Sachs jätti hakemuksen Bitcoin Premium Income ETF:stä.
Uusi sijoitusrahasto hyödyntää covered call -strategiaa, joka tuottaa voittoa, kun BTC liikkuu sivuttain tai nousee vain maltillisesti. Sen vuoksi 76 000 dollarin vastustaso ei ole vain tekninen este. Kyseessä on taso, jolla Wall Streetin uusin tuote on suunniteltu menestymään.
Short-likvidoinnit nostivat hintaa, mutta Open Interest romahti
Bitcoinin hinta nousi noin 4,4 % viimeisen seitsemän päivän aikana. Suurin osa noususta tapahtui kuitenkin viimeisissä istunnoissa. Nousua vauhdittivat johdannaiset, eivät spot-markkinat.
14. huhtikuuta Open Interest oli huipussaan 28,55 miljardissa dollarissa, BTC:n rahoitusasteen ollessa negatiivinen -0,013%. Negatiivinen arvo tarkoittaa, että shorttaajat maksoivat positioidensa ylläpidosta. Kun BTC nousi, nämä shortit saattoivat joutua likvidoitaviksi, mikä kiihdytti palautusta.
Jälkikäteen tilanne näyttää erilaiselta. Open Interest on sittemmin romahtanut 8,42 miljardiin dollariin, lähes 70 prosentin pudotus. Rahoitusaste on laskenut edelleen, nyt tasolle -0,048%. Samaan aikaan uusia shortteja avataan, vaikka hinta pysyttelee paikallisella huipullaan.
Kaipaatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Huhtikuun 14. päivän kynttilän suuri yläsäde vahvistaa, että myyjät tulivat voimalla mukaan lähellä 76 100 dollaria. Hintarallia ohjasivat johdannaiset ja niiden tuoma vauhti on jo haihtunut. Seuraavan nousun polttoaineeksi voi muodostua uudet longit tai seuraava short squeeze – tämä riippuu yläpuolella olevasta vastustasosta. Lisäksi viimeisin short squeeze ja sen jälkeinen myyjävetoisesti lasku voivat olla auttaneet Bitcoinia suorittamaan Cup-and-Handle -kuvion päiväkaaviossa loppuun.
Kaulalinja vaikuttaa olevan vaakasuora, lähellä 76 132 dollarin tasoa, kun taas kuvion mitätöintitaso on nyt 64 900 dollaria. Nykyinen palautus voi muodostaa kuvion kahvan. Yksi kriittinen on-chain-alue välähtää nyt punaisena.
Yksi on-chain-seinä kohtaa Goldmanin uuden ETF:n
Hylkäys lähellä 76 000 dollaria osuu yhteen on-chain-vastustason kanssa. CryptoQuantin UTXO-ikävyöhykkeittäin laskettu toteutunut hinta -tunnusluku, joka seuraa Bitcoinien keskihankintahintaa holding-ajan perusteella, näyttää että 1-3 kuukauden joukko sijaitsee tasolla 76 662 dollaria. Kyseinen ryhmä edustaa viime aikojen aktiivisimpia ostajia, ja heidän kustannustasonsa muodostaa nyt ensimmäisen oven, jonka BTC:n on murrettava.
Samaan aikaan Goldman Sachs jätti 14. huhtikuuta SEC:lle hakemuksen Bitcoin Premium Income ETF:stä. Rahasto myy osto-optioita spot Bitcoin ETF -omistusten vastineeksi, keräten preemioita ylärajan asettamista vastaan. Bloombergin analyytikko Eric Balchunas huomautti, että hakemus käyttää ’40 Act -rakennetta. Caymanin tytäryhtiö kiertää hyödykeomistusten rajoitukset.
Tuote toimii parhaiten, kun BTC liikkuu sivuttain tai laskee maltillisesti.
Ajankohta on olennainen. Mikäli 76 662 dollarin on-chain-seinä pitää ja BTC konsolidoituu sen alapuolella, tuotteet kuten Goldmanin ETF nousevat heti merkityksellisiksi. Vaikka kaaviossa esiintyykin nouseva kuvio, ne tuottavat voittoa juuri tällaisesta vaihteluväliin jäävästä kehityksestä, jota BTC tällä hetkellä esittää. Jatkuva nousu vaatii Bitcoinin Open Interestin kasvun ja uuden kysynnän samaan aikaan.
Bitcoin-hinnan tasot, jotka määrittävät seuraavat liikkeet
Kuten aiemmin mainittiin, nousevan jatkuvuuskuvion kaulalinja on lähes vaakasuorassa 76 132 dollarissa. 14. huhtikuuta alkanut konsolidaatio voi muodostaa kuvion kahvan. Niin kauan kuin BTC pysyy 70 559 dollarin yläpuolella, kuvio pysyy ehjänä. Kuvion odotettu liike tarkoittaa 17,31 prosentin nousua.
Pelkkä kaulalinja ei kuitenkaan riitä. UTXO-seinä 76 662 dollarissa, 0,618 Fibonaccin taso 76 039 dollarissa ja hylkäyksen huippu 76 132 dollarissa muodostavat klusterin. Päivittäinen sulku 76 665 dollarin yläpuolella ratkaisisi koko vyöhykkeen. Tällöin tavoitetasot avautuvat 77 530, 79 429, 84 914 sekä noin 89 272 dollarissa.
Kuitenkin johdannaisten tilanne monimutkaistaa näkymää. Open Interestin tulee kasvaa rinnakkain hinnan kanssa, jotta puhkeaminen olisi kestävä. Ilman tätä negatiivinen rahoitus ja kasvava short-kiinnostus voivat aiheuttaa uuden squeeze-ilmiön, mutta mahdollinen hintaralli voi jäädä lyhytaikaiseksi.
Bitcoinin hintatuki on 73 944 dollarissa eli 0,382 Fibonaccin tasolla. Tämän tason menettäminen johtaa 70 554 dollariin, mikä voisi heikentää kuviota. Vasta sulkeminen alle 64 900 dollarin mitätöisi cup-and-handle -kuvion kokonaan.
Päivän päätös yli 76 665 dollarin aktivoi 89 272 dollarin tavoitteen. Jos päätös tapahtuu alle 73 944 dollarin, palauttaa se tunnelman karhuille. Tämä on linjassa Goldmania uuden ETF-logiikan kanssa.
