Bitcoinin hinta on kirjoitushetkellä yli 73 700 dollaria, nousten lähes 11 % viimeisten seitsemän päivän aikana klassisen cup-and-handle -kuvion purkautumisen ansiosta.
Tämä nousu on vienyt markkinoiden suurimman omaisuusvaran kohti tärkeää vastusaluetta. Tekniset tunnusluvut ja vahva ostovoima tukevat hintarallia, mutta useat indikaattorit viittaavat siihen, että seuraava nousu kohti 78 000 dollaria on mahdollinen, mutta saattaa kohdata vastusta.
Bitcoinin hinta puhkeaa kuppi ja kahva -kuviosta, tavoitteena 78 000 dollaria
Bitcoinin viimeisin hintaralli kiihtyi sen jälkeen, kun hinta nousi cup-and-handle -kuvion kahvan vastuslinjan yläpuolelle 13. maaliskuuta, kuten ennustimme aikaisemmassa BTC-analyysissamme.
Kun hinta ylittää kahvan vastuslinjan, kauppiaat yleensä mittaavat odotetun liikkeen suuntaamalla kupin syvyyden ylös purkauspisteestä. Bitcoinin kohdalla tämä ennuste osoittaa mahdolliseen nousuun kohti 78 000 dollarin aluetta.
Haluatko lisää vastaavia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Purkautumisen jälkeen Bitcoinin hinta nousi nopeasti kohti 74 300 dollaria, mutta kääntyi hieman alaspäin. 13. maaliskuuta lähtien piirretyt kynttilät ovat myös osoittaneet toistuvia yläsivun häntiä, mikä kertoo siitä, että myyjät puolustavat vastusaluetta.
Tällainen käyttäytyminen ei kumoa noususuhdanteista purkausta, mutta se viittaa siihen, että hintarallissa voi esiintyä lyhytaikaista kitkaa ennen uutta nousuyritystä. On hyödyllistä tarkastella, miten pääoma liikkuu markkinoille, jotta voidaan arvioida onko ralli vielä vahva.
Pääomien sijoitukset hidastuvat vaikka bitcoinin hinta nousee
Yksi ensimmäisistä mahdolliseen tunnelman hidastumiseen viittaavista signaaleista löytyy Chaikin Money Flow (CMF) -indikaattorista.
CMF on volyymin painottama tunnusluku, jota käytetään mittaamaan virtaako suuri pääoma omaisuusvaraan sisään vai ulos. Kun CMF pysyy nollan yläpuolella, se viittaa yleensä ostopaineeseen. Nouseva CMF merkitsee vahvempia sijoituksia, kun taas laskeva CMF ilmaisee, että sijoitukset heikkenevät.
Välillä 4. maaliskuuta – 16. maaliskuuta, Bitcoinin hinta liikkui hieman ylöspäin. Samaan aikaan CMF-indikaattori kuitenkin laski voimakkaasti. Tämä luo laskevan divergenssin, jossa hinta nousee, mutta ostovoiman intensiteetti heikkenee. Kyse voi olla myös suurten sijoittajien voittojen kotiuttamisesta, mikä selittää kynttilöiden ylähäntiä.
CMF on kuitenkin edelleen positiivinen, mikä tarkoittaa, että rahaa virtaa yhä Bitcoiniin. Indikaattori ei kuitenkaan ole ylittänyt 0,15 kynnysarvoa, joka aiemmin merkitsi voimakkaampia pääomavirtoja. Niin kauan kuin CMF pysyttelee tämän alueen alapuolella, divergenssi viittaa siihen, että rallissa voi ilmetä tilapäisiä notkahduksia tai konsolidoitumisvaiheita.
Pääomavirran tunnusluvut kertovat vain osan kokonaiskuvasta. Pörssitoimintaa seuraamalla saa selvemmän kuvan siitä, miten tavalliset sijoittajat asemmoivat itseään.
Bitcoin-pörssien ulosvirtaukset kasvavat samalla kun vipuvaikutus laskee
Yksi vahvimmista rallia tukevista signaaleista löytyy Exchange Net Position Change -tunnusluvusta. Tämä indikaattori seuraa, kuinka monta kolikkoa liikkuu kryptovaluuttapörsseihin tai sieltä pois.
9. maaliskuuta pörssien nettopositiomuutos oli noin –38 412 BTC, eli näin monta kolikkoa oli jo siirtymässä pois pörsseistä. 15. maaliskuuta tunnusluku oli pudonnut edelleen noin –65 393 BTC:hen.
Tämä kertoo noin 40 %:n kasvusta pörssien ulosvirtauksissa, mikä viittaa siihen, että sijoittajat ovat jatkaneet Bitcoinin ostamista.
Kun pörsseissä on vähemmän kolikoita, välitön myyntitarjonta pienenee. Tämä tukee hintaralleja varsinkin silloin kun se yhdistyy vahvaan tekniseen purkautumiseen. Pelkkä spot-markkinoiden kertyminen ei kuitenkaan takaa jatkuvaa rallia. Myös johdannaismarkkinoiden täytyy tukea kehitystä.
Mielenkiintoista kyllä, johdannaisdata osoittaa, että vipuvaikutus on laskenut, vaikka Bitcoinin hinta on noussut. 5. maaliskuuta, kun Bitcoinin hinta oli noin 72 600 dollaria, Bitcoin-futuurien kokonaisten Open Interest oli noin 26,14 miljardia dollaria.
16. maaliskuuta Bitcoinin hinta nousi noin 73 700 dollariin, mutta Open Interest laski noin 22,78 miljardiin dollariin, eli noin 13 % vähemmän.
Rahoituskustannukset tukevat tätä tulkintaa.
Maaliskuun alkupuolella rahoituskustannukset olivat lähellä muuttumista positiivisiksi, kun kauppiaat tavoittelivat hintarallia. Tällä hetkellä rahoituskustannukset ovat hieman negatiivisia (-0,005), mikä viittaa siihen, että vivutus pysyy melko hillittynä ja kauppiaat ovat edelleen varovaisia. Varovaisuus onkin hyvä asia hintarallien aikana, sillä tiedämme liiallisen pitkän vivutuksen riskit.
Alhaisempi vivutus pienentää laajojen pakkomyyntien riskiä ja voi vakauttaa hinnan liikkeitä. Lisäksi markkina ei ole ylikiihtynyt, mistä kielii negatiivinen rahoituskustannus. Spot-kysynnän kasvaessa ja vivutuksen pienentyessä hintarallin kokonaisrakenne vaikuttaa terveemmältä kuin kuun alussa.
Bitcoinin hintatasot, jotka nyt viittaavat korkeammalle
Vaikka markkinarakenne on suotuisa, Bitcoinin on yhä murrettava useita vastustasoja ennen kuin hintaralli voi jatkua kohti ennustettua 78 000 dollarin tavoitetta.
Ensimmäinen merkittävä vastustaso on lähellä 74 300 dollaria, missä myyjät ovat viimeksi aktivoituneet. Jos Bitcoin nousee tämän tason yli, seuraava tärkeä taso löytyy 75 100 dollarin yläpuolelta.
Selkeä päiväpäätös yli 75 100 dollarin voisi vahvistaa läpimurron jatkumisen ja mahdollistaa nousun kohti 78 000–79 000 dollarin aluetta, joka vastaa cup-and-handle-kuvion tavoitetta.
Alaspäin ensimmäinen tukitaso on noin 72 000 dollaria. Mikäli Bitcoin laskee tämän tason alle, seuraavat tukivyöhykkeet sijaitsevat noin 70 400 ja 68 900 dollarissa.
Lasku alle 68 900 dollarin heikentäisi nousutrendin rakennetta ja tarkoittaisi, että markkina kaipaa lisää konsolidointia ennen uutta nousuyritystä.
Tällä hetkellä Bitcoinin hinta saa tukea vahvasta spot-akkumulaatiosta ja pienemmästä vivutuksesta, mutta markkinan on vielä murrettava tärkeitä vastustasoja, jotta 78 000 dollarin tavoite tulisi kunnolla saavutettavaksi.
