Zcash on tehnyt lyhytaikaisen palautuksen, mutta kokonaiskuva on edelleen epäselvä. Paikallisen pohjan jälkeen 10. tammikuuta Zcashin hinta nousi noin 16%. Tämä palautus tapahtui, vaikka token on edelleen yli 20 % laskussa viikossa ja laski jälleen viimeisen vuorokauden aikana. Syvemmällä tasolla lohkoketjudata osoittaa aggressiivista valasakkujen keräämistä.
Samaan aikaan trendisignaalit, pörssivirrat ja älykkään rahan käyttäytyminen osoittavat edelleen riskiä. Nyt on selvää ristiriitaa: onko tämä palautus toipumisen alku vai vain tauko ennen uutta laskua?
Nouseva divergenssi ja valasakkumulointi selittävät palautuksen
Palautus ei tapahtunut tyhjästä. Joulukuun 6. päivän ja tammikuun 10. päivän välillä Zcash muodosti piilotetun nousujohteisen RSI-divergenssin. Zcashin hinta teki korkeamman pohjan samaan aikaan, kun Relative Strength Index (RSI), tunnelma-indikaattori, joka mittaa osto- ja myyntivoimaa, laski aiempaa alemmas. Usein tämä kuvio osoittaa, että myyntipaine on heikkenemässä ennen kuin hinta reagoi.
Haluatko lisää vastaavia token-analyysiä? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto Newsletter täältä.
Valasakkujen toiminta vastasi tätä signaalia. Viimeisen seitsemän päivän aikana Zcashin suurimmat omistajat lisäsivät omistuksiaan merkittävästi. Suurimpien valas-lompakoiden saldo kasvoi 39,07 %, yhteissaldon noustessa 45 103 ZECiin.
Pienemmät valaslompakot kasvattivat saldoaan myös, nousua 17,63 % ja uusi kokonaissaldo 10 405 ZEC. Kokonaisvalasostot olivat siis 5,7 miljoonaa dollaria viimeisen viikon aikana.
Julkisten henkilöiden lompakoiden saldot kasvoivat lähes 20 % samassa ajassa. Tämä tasainen ostotahti selittää, miksi RSI-divergenssi nosti hintaa ja Zcash onnistui palautumaan tammikuun pohjilta 10. päivänä.
EMA-riski kasvaa samalla kun spot-markkinoiden ulosvirtaukset hiipuvat
Kuitenkin palautus törmää nyt rakenteelliseen vastustasoon. Zcashin hinta on nyt tärkeiden eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella. EMA antaa enemmän painoarvoa tuoreille hinnoille ja auttaa määrittämään trendisuuntaa. 20 päivän EMA lähestyy nyt risteämistä 50 päivän EMA:n alapuolelle (“bearish crossover”), mikä usein rajoittaa palautuksia ja käynnistää laskutrendejä uudelleen. Nämä EMA-tasot toimivat myös yläpuolen vastustasona.
Spot-pörssien kolikkovirrat vahvistavat riskiä. Zcashilla näkyy yhä nettovirtoja pois pörsseistä, eli kolikoita kotiutetaan eikä tuoda pörssiin myytäväksi. Kuitenkin tämä suuntaus on selvästi heikentynyt. Tammikuun 7. päivänä nettovirrat huippasivat lähes 35,6 miljoonaan dollariin.
Sen jälkeen tämä on laskenut noin 10,7 miljoonaan dollariin eli pudotusta noin 25 miljoonaa dollaria, lähes 70 %. Tämä viittaa siihen, että vaikka valaat jatkavat ostamista, osa mahdollisesta yksityissijoittajien myynnistä tai epäröinnistä saattaa palata markkinoille, sillä tunnelma on edelleen herkkä.
Tämä ei kuitenkaan ole uusi tilanne. Joulukuun lopulla vastaavaa EMA-risteämisriskiä oli ilmassa. Tuolloin jatkuva valasostaminen sai 20 päivän EMA:n erkanemaan 50 päivän EMA:sta eikä se risteytynyt sen alle. Tuo divergenssi johti 38,36 %:n Zcash-hintaralliin. Markkinat seuraavat nyt, pystyykö nykyinen valaskertymä jälleen kerran ylittämään hyytyvän yksityiskysynnän ja estämään laskutrendin risteyksen toteutumisen.
Smart money varoittaa yhä, kun 300,00 dollaria Zcash hinta on riskinä
Viimeinen signaali tulee Smart Money Indexistä (SMI). Indikaattori seuraa, miten informoidut kaupankävijät asemoituvat verrattuna yksityiskäyttäjiin. Jos indikaattori pysyy signaalilinjan alapuolella, se usein ennakoi varovaisuutta ja laskupainetta. Zcashin Smart Money Index on yhä selvästi rajan alapuolella.
Edellisen kerran, kun SMI laski näin jyrkästi, marraskuun lopun ja joulukuun alun välillä, ZEC:n hinta laski yli 50 %. SMI-käyrä näyttää nyt tasoittuneen, mutta tästä kehityksestä kannattaa kiinnittää huomiota yhteen nyanssiin.
Johdannaisten puolella älykkään rahan positiointi on alkanut kasvattaa nettipitkiä viimeisen 24 tunnin aikana. Tämä viittaa siihen, että osa treidaajista (johdannaismarkkinoilla) uskoo palautukseen. Silti tämä oletus on ehdollinen.
Palautumisen toteutumiseksi Zcashin on noustava takaisin 408 dollarin yläpuolelle ja sen jälkeen 459 ja 483 dollarin tason yli. Mikäli tämä ei tapahdu, EMA-rakenne ja heikot ulosvirtaukset pitävät laskupainetta yllä. Jos kurssi laskee selkeästi alle 361 dollarin, tie kohti 300 dollaria avautuu uudelleen.
Zcashin palauttaminen on todellista, ja “whale”-ostot selittävät kehitystä. Kuitenkin rakenne määrää suunnan. Niin kauan kuin trendisignaalit eivät muutu, pelkkä iso-ostajien kertyminen ja paraneva älykkään rahan asemoituminen eivät välttämättä poista 300 dollarin riskiä.
