Michael Saylor asetti Strategy (MSTR):n vastakkain Magnificent 7:n (Mag 7) kanssa 2. heinäkuuta kutsuen omaa yhtiötään ”MoST inteResting” -osakkeeksi Wall Streetillä, kun osakekurssi toipui viime viikon pohjista.
Vertailu perustuu johdannaisten positiointiin eikä hinnan kehitykseen. Saylorin jakaman kaavion mukaan MSTR-optioiden Open Interest on 71,9 % yhtiön markkina-arvosta – moninkertaisesti suurempi kuin yhdelläkään Mag 7 -jäsenellä.
MSTR:n Open Interest ylittää selvästi Mag 7:n
Saylor kirjoitti sanan ”MoST inteResting” valikoidut kirjaimet isolla muodostamaan MSTR-tunnuksen. Hänen kaavionsa mukaan Tesla (TSLA) sijoittuu lähimmäksi 15,8 prosentilla ja Meta (META) 10,8 prosentilla, muiden Mag 7 -yhtiöiden ollessa vielä matalammalla tasolla. Etenkin luvut ovat yhtiön omasta esityksestä ja kuvaavat yhtä hetkeä.
Seuraa meitä X:ssä saadaksesi tuoreimmat uutiset heti ilmestyessään
Suhdeluku kertoo, miten treidaajat suhtautuvat osakkeeseen. Beta-luvun ollessa 3,54 S&P Globalin datan mukaan MSTR:n liikkeet vastaavat vipuvaikutuksella tehtyä vetoa sen 64 miljardin dollarin Bitcoin-panostuksesta. Optiot ovat edelleen suosituin väylä tähän altistumiseen.
MicroStrategyn tuorein raportti osoittaa yhtiön omistavan 847 363 Bitcoinia (BTC), eli yli 4 % liikkeessä olevasta kokonaismäärästä. Yhtiö maksoi niistä 64,1 miljardia dollaria, eli keskihinta on ollut 75 646 dollaria kolikkoa kohti.
Kirjoitushetkellä, kun BTC kaupankäynti tapahtuu noin 61 760 dollarissa, sijoituksen arvo on noin 54 miljardia dollaria. Vasta muutama päivä aiemmin Strategyn arvo laski ensimmäistä kertaa BTC-omistusten arvon alapuolelle 26. kesäkuuta.
Heinäkuun palautus rakentuu uudelle pääomanhallinnan mallille
MSTR nousi maanantaina 12,5 %, kun yhtiö julkisti uudistetun pääomanhallinnan. Kurssi laski kuitenkin tiistaina 6,2 % 86,93 dollariin, kun TD Cowen laski tavoitehintansa 400 dollarista 260 dollariin.
Torstaina osake nousi yli 7 %, palautuen tehokkaasti yli 1009 dollarin ja antaen viitteitä heinäkuun palauttamisesta, joka vielä odottaa varmistusta.
29. kesäkuuta julkaistu suunnitelma varasi 2,55 miljardin dollarin käteispuskurin, joka kattaa 17,4 kuukauden etuoikeutettujen osinkojen ja korkojen maksut. Lisäksi hyväksyttiin jopa 1,25 miljardin dollarin arvoiset Bitcoin-myynnit ja 2 miljardin dollarin takaisinostot. Yrityksen johto korosti muutoksen olevan harkittu.
“Strategy siirtyy yksisuuntaisesta pääoman liikkeelle laskemisesta aktiiviseen pääomanhallintaan,” Strategy-yhtiön toimitusjohtaja Phong Le totesi tiedotteessa.
Samaan aikaan Wall Streetin reaktio kuvastaa jännitteitä. Citi säilytti osta-suosituksensa mutta laski tavoitehinnan 260 dollarista 136 dollariin, perustellen, että suunnitelma ostaa aikaa Bitcoinin vakautumiselle.
TD Cowen ja BTIG pitivät myös osta-suosituksen, vaikka tavoitehintoja alennettiin. Toisaalta Rosen Law Firm aloitti tutkinnan Strategy-yhtiön turvallisuuteen liittyen.
Saylor vahvisti lisäksi 100 dollarin STRC-tavoitteen sen jälkeen, kun yhtiön etuoikeutettu osake kurssi toipui 26. kesäkuun pohjalukemasta, joka oli 71,25 dollaria.
Kannattajat pitävät optioiden dominanssia vakaumuksen merkkinä. Toisaalta kriitikot huomauttavat, että sama vipuvaikutus vei osakkeen 52 viikon huipulta 457,22 dollarista 81,81 dollariin.
Johdannaisten voimakas suosio muuttuu kestäväksi osaketuotoksi vain, jos Bitcoin pysyy yli 60 000 dollarissa. Yhtiö raportoi tuloksensa 30. heinäkuuta, jolloin uusi toimintamalli testataan ensimmäistä kertaa käytännössä.
