MicroStrategy-osakkeen hinta on kokenut erityisen vahvan palautuksen viime viikkoina, mutta tämä toipuminen saattaa nyt kohdata suurimman koetuksensa. Kun markkinat avautuvat helmikuun viimeiselle viikolle, osake on edelleen hyvin herkkä sekä Bitcoinin heikkoudelle että vaihtelevalle sijoittajatunnelmalle.
MSTR noteerataan tällä hetkellä lähellä 131 dollaria, lähes 30 % palautuksen jälkeen helmikuun 5. päivän pohjalukemista. Tästä noususta huolimatta osake on vielä noin 19 % laskussa kuukauden ajalta sekä yli 60 % pakkasella viimeisen kolmen kuukauden aikana.
Tämä heikko palautus kohtaa nyt voimistuvaa painetta, kun 100 % institutionaaliset poistumiset on julkistettu, tunnelma heikkenee ja olennaiset tekniset vastustasot painavat päälle.
Instituutioiden myynti herättää uusia kysymyksiä MicroStrategy palautumisesta
Suurin varoitusmerkki MicroStrategy-osakkeen hinnan kannalta tulee institutionaalisilta sijoittajilta, jotka ovat äskettäin paljastaneet viimeisen vuosineljänneksen sijoitusasemansa.
Viimeaikaiset 13F-raportit (jälkijättöiset ilmoitukset) osoittavat selvän kaavan, jossa keskisuuret sijoittajat vähentävät omistuksiaan tai poistuvat MicroStrategyn osakkeista kokonaan.
Angeles Wealth Management ja Wealth Watch Advisors luopuivat omistuksistaan kokonaan, lasketen osuutensa 100 prosenttiin nollasta. Caitlin John LLC laski omistustaan 96,54 %, jättäen vain mitättömän sijoituksen.
Haluatko lisää tällaisia analyysejä? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täältä.
Muut suuret sijoittajat toimivat samalla tavoin. Kovitz Investment Group vähensi osakemääräänsä 19,31 %, samalla kun sijoituksen arvo laski lähes 62 %.
Myös Atomi Financial Group pienensi altistustaan 18,61 %, ja omistuksen arvo putosi yli 61 %. Jopa ne yhtiöt, jotka säilyttivät omistuksensa, kokivat merkittäviä tappioita. Invesco kasvatti omistustaan 14,12 %, mutta sijoituksen kokonaisarvo laski silti yli 46 %.
Tällaiset poistumiset viestivät usein luottamuksen heikkenemisestä, erityisesti, kun uutiset tulevat palautumisen aikana.
Samaan aikaan MSTR:n tekninen rakenne osoittaa piilevää laskusuunnan divergenssiä. Marraskuun 18. ja helmikuun 20. välisenä aikana osake muodosti alemman huipun, kun taas Relative Strength Index (RSI) muodosti korkeamman huipun.
RSI on tunnelmaindikaattori, joka mittaa hinnan muutosten vahvuutta.
Divergenssi näkyy laajemmassa laskutrendissä, mikä viittaa siihen, että viimeaikainen palautus voi olla menettämässä voimaansa.
Tämä signaali vahvistuu, jos osake ei pysty nousemaan yli olennaisen vastustason, joka on lähellä 135 dollaria.
Nämä ilmoitukset paljastavat sijoittajien toimet viimeisimmän laskun aikana (edellisellä neljänneksellä), tuoden esille institutionaalisen luottamuksen heikentymisen.
Laskeva volyymi viittaa heikkoon vakaumukseen palautumisen takana
Tekniset volyymi-indikaattorit viittaavat siihen, että jäljellä oleva tuki ei välttämättä ole vahva.
Yksi olennaisista tunnusluvuista on On-Balance Volume (OBV), joka seuraa ostojen ja myyntien yhteisvaikutusta. Helmikuun 9. päivän jälkeen MicroStrategy-osakkeen hinta on liikkunut lähinnä sivuttain, mutta OBV on laskenut paljon voimakkaammin.
Myyntivolyymi on ollut vahvempaa kuin ostovolyymin palautuksen aikana.
Kun OBV laskee nopeammin kuin hinta, se merkitsee yleensä sijoittajien—ehkä yksityissijoittajien—heikentyvää uskoa. Tämä tarkoittaa, että harvemmat ovat halukkaita keräämään MSTR-osaketta nykyisellä hintatasolla.
Kuitenkaan kaikki signaalit eivät ole negatiivisia. Money Flow Index (MFI), joka mittaa sijoitusvirtoja ja notkahdusten ostoaktiivisuutta, osoittaa maltillista vahvuutta.
Helmikuun 5. ja 19. päivän välillä MFI kohosi hieman korkeammalle huipulle, vaikka hinta kamppaili jatkaakseen nousuaan.
MFI seuraa osto- ja myyntipainetta hyödyntäen sekä hintaa että volyymiä. Kun MFI nousee vaikka hinta pysyy paikallaan, se osoittaa joidenkin sijoittajien edelleen ostavan notkahduksia. Nämä ostot voivat selittää, miksi MicroStrategyn osakkeen hinta on pysynyt viimeaikaisten pohjien yläpuolella institutionaalisten sijoittajien irtautumisesta ja alhaisesta volyymistä huolimatta. Tämä selittää myös viimeisen viiden päivän 3 %:n nousun.
Pelkkä notkahdusten ostaminen harvoin ylläpitää pitkän aikavälin hintaralleja. Ilman suurten sijoittajien vahvempaa osallistumista hintojen palautuminen joutuu usein vaikeuksiin jatkua. Siksi huomio kiinnittyy nyt tärkeimpään tekijään: MicroStrategy-osakkeen avainhintoihin.
Tärkeät hintatasot voivat määrittää MSTR:n seuraavan suuren liikkeen
MicroStrategy-osakkeen hinta liikkuu tällä hetkellä laskevassa laajenevassa kiilakuviossa, joka on muodostunut marraskuusta lähtien. Tämä rakenne heijastaa jatkuvaa volatiliteettia ja epävarmuutta.
Jotta palautuminen voi jatkua, MicroStrategyn tulee ensin nousta yli 139 dollaria. Tämä taso on erityisen tärkeä, koska se on linjassa 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) kanssa. EMA on trendin osoitin, joka seuraa lyhyen aikavälin hintasuuntaa ja painottaa viimeaikaisia hintamuutoksia enemmän. Viimeksi kun MicroStrategy ylitti tämän tason tammikuussa, osakkeen arvo nousi lähes 15 % pian sen jälkeen.
Jos MSTR nousee yli 139 dollaria, se voi saada lisää voimaa kohti 163 dollaria.
Kuitenkin laskuriskit pysyvät selvästi vahvempina. Jos MicroStrategyn osakkeen hinta laskee alle 119 dollarin, nykyinen rakenne heikkenisi merkittävästi. Suurempi pudotus alle 106 dollarin voi avata tien kohti 96 dollaria ja mahdollisesti 86 dollaria.
Tämä tarkoittaisi lähes 20 %:n laskua nykyiseltä tasolta. MicroStrategyn tiivis yhteys Bitcoiniin tekee tästä riskistä entistä merkittävämmän.
Yhtiö omistaa tällä hetkellä yli 717 000 BTC:tä, joten sen arvostus on erittäin riippuvainen Bitcoinin hinnanvaihteluista, joka itsekin näyttää heikolta.
Institutionaalisten sijoittajien poistumisten, volyymin heikkenemisen ja vastustason yläpuolella ollessa MicroStrategy-osakkeen hinta on ratkaisevassa vaiheessa. Kun markkinat avautuvat maanantaisin, seuraava liike voi määrittää, pysyykö viimeaikainen 30 %:n palautus vai alkaako se kääntyä laskuun.
