Ethereum näyttää jo toipumisen ensimerkkejä. Läheltä viimeaikaista pohjaa, noin 1 840 dollaria, Ethereum on noussut lähes 4 %, mikä viittaa siihen, että ostajat palaavat markkinoille. Palautus ei tapahdu sattumalta. Hintarallin edellytykset ovat rakentuneet hiljalleen viime viikkoina.
Useat perustekijät viittaavat nyt muutokseen. Myyntipaine on romahtanut selvästi. Johdannaiskauppiaat ovat muuttuneet hyvin karhumaisiksi lisäämättä kuitenkaan uusia positioita. Samaan aikaan pitkäaikaiset omistajat ovat alkaneet jälleen ostaa viikkojen myymisen jälkeen. Näiden tekijöiden perusteella nykyinen Ethereum-palautus voi jatkua pidempään.
Ethereum-palautusasetelma nousee, kun härkien poikkeama rakentuu
Ethereumin lyhyen aikavälin kaavio esittää symmetrisen kolmion. Tämä kuvio kertoo epävarmuudesta, jossa ostajat ja myyjät kamppailevat hallinnasta.
Samaan aikaan hintojen ja Relative Strength Indexin (RSI) välillä on ilmennyt nousujohteinen eroavaisuus. RSI on tunnelmaa mittaava tunnusluku, joka arvioi myyntipaineen suuntaa ja voimaa. Helmikuun alusta alkaen tähän päivään (23. helmikuuta) Ethereumin hinta on tehnyt matalampia pohjia, mutta RSI on tehnyt korkeampia pohjia. Tämä kuvio kertoo usein, että myyntipaine alkaa hiipua.
Haluatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto Newsletter täältä.
Sama signaali on toiminut hiljattain. Välillä 3. helmikuuta – 13. helmikuuta, samankaltainen ero aiheutti lähes 10 %:n palautuksen. Toinen eroavaisuus 3.–15. helmikuuta nosti hintaa 6 %.
Ethereum on jo alkanut reagoida uudelleen. Tuore 4 %:n palauttaminen osoittaa ostajien reagoivan heikkenevään pudotus-tunnelmaan. Tekniset signaalit eivät kuitenkaan yksin riitä. Suurempi kysymys on, mikä pinnan alla muuttui.
Myyntipaine romahtaa 90 prosenttia vaikka hinta laski, paljastaa toisen katalyytin
Tärkein muutos näkyy pörssivirroissa. Pörssiin tulevien kolikoiden määrä kertoo, kuinka paljon varoja siirretään myyntiä varten.
7. helmikuuta Ethereumin pörssi-sijoitukset saavuttivat huipun noin 1,06 miljoonaan ETH:iin. Sen jälkeen virrat ovat laskeneet vain 126 000 ETH:iin. Tämä merkitsee lähes 90 %:n laskua mahdollisessa myyntipaineessa.
Muutos korostuu, kun sitä verrataan hintaan. Samaan aikaan Ethereumin hinta laski noin 14 %. Yleensä hinta laskee myyntipaineen kasvaessa. Tässä tapauksessa hinta kuitenkin putosi, vaikka myyntipaine poistui.
Yllä oleva osoittaa, ettei laskua aiheuttanut aggressiivinen spot-myynti. Heikkous näyttää siis johtuvan muualta, erityisesti johdannaiskaupasta. Ethereumin funding rate on kääntynyt vahvasti negatiiviseksi. Kun rahoitus on negatiivinen, short-myyjät maksavat karhumarkkina-asetelman ylläpidosta.
7. helmikuuta jälkeen rahoituskulut laskivat hieman positiivisista arvoista noin -0,02 %:iin. Tämä on yksi viime viikkojen suurimmista tunnelman muutoksista karhujen suuntaan.
Kuitenkin Open Interest kertoo toisenlaisen tarinan. Open Interest mittaa aktiivisten futuuripositioden kokonaisarvon. Tällä aikavälillä arvo pysyi lähes ennallaan, laskien vain hieman noin 9,06 miljardista dollarista 8,88 miljardiin dollariin.
Kokonaisuus on merkittävä. Uusia short-positioita ei avata aggressiivisesti. Vanhoista positioistaan kauppiaat ovat muuttuneet karhumaisiksi, ja long-positioita on todennäköisesti suljettu.
Tällainen asetelma voi olla epävakaa. Kun karhumielisyys kasvaa ilman suuria uusia positioita, markkina voi herkistyä short squeeze -liikkeelle. Short squeeze syntyy, kun nousevat hinnat pakottavat short-myyjät sulkemaan positioitaan, mikä nostaa hintaa entisestään.
Tämä selittää myös, miksi Ethereumin palauttaminen voi jatkua pidempään kuin perinteinen lyhyen aikavälin nousu.
Pitkäaikaiset haltijat alkavat yhtäkkiä ostaa useiden viikkojen myynnin jälkeen
Toinen keskeinen muutos tulee pitkäaikaisilta omistajilta. Hodler Net Position Change -tunnusluku mittaa, ovatko pitkäaikaiset sijoittajat ostamassa vai myymässä.
3.–20. helmikuuta tämä tunnusluku pysyi negatiivisena. Se osoitti kokenut sijoittajien jatkuvaa myyntiä. Huipussaan pitkäaikaishaltijat myivät yli 41 000 ETH nettomääräisesti. Nyt suunta on kuitenkin muuttunut. Viimeisten kahden päivän aikana tunnusluku kääntyi positiiviseksi, ja kertyi yli 6 000 ETH nettona pitkäaikaisille omistajille.
Tämä vahvistaa, että kokeneet sijoittajat ovat palanneet ostolaidalle. Tällainen kertyminen tapahtuu usein lähellä paikallisia pohjia, kun pitkäaikaiset sijoittajat asemoituvat varhain ennen laajempien palautusten alkua.
Kun myyntipaine pienenee, laskusuuntainen johdannaistunnelma venyy ja pitkäaikaiset ostajat palaavat, Ethereumilla on nyt vahvempi rakenteellinen tuki palautukselle.
Ethereum hinta kohtaa tärkeät läpimurrotasot, jotka voivat pidentää palautusta
Ethereum kohtaa nyt useita tärkeitä vastustasoja. Ensimmäinen keskeinen taso on 1 920 dollaria. Tämän tason ylittäminen vahvistaisi tunnelman vahvistumista. Seuraava vastus löytyy 2 020 dollarista, jonka jälkeen merkittävä este lähellä 2 060 dollaria, keskeinen tekninen taso, jolla voi esiintyä eniten vastusta.
Mikäli Ethereum nousee yli 2 060 dollarin, palautus voi kiihtyä kohti 2 200 dollaria ja mahdollisesti jopa 2 420 dollariin asti.
Kuitenkin noususuhdanteen edellytyksenä on, että tukea ei rikota. Tärkein tukitaso on edelleen 1 840 dollaria. Jos Ethereum putoaa tämän tason alle, palautusrakenne murtuu. Tällöin seuraava laskutavoite on lähellä 1 740 dollaria.
Tällä hetkellä Ethereumin palautus ei ole enää pelkkä helpotusralli. Myyntipaine on romahtanut lähes 90 prosenttia. Karhutunnelma kasvoi ilman vahvaa vakaumusta. Pitkäaikaiset haltijat ovat hiljaisesti palanneet ostolaidalle.
Nämä yhteisvaikutukset viittaavat siihen, että Ethereumin nykyinen palautuminen voi olla suuremman liikkeen alkuvaihe — seuraava nousutason ylitys voi toimia ratkaisevana laukaisijana.
