Bitcoinin hinta koki lyhytaikaisen palautuksen laskettuaan hiljattain uusiin pohjiin, nousten lähes 5 % myöhäisen tammikuun pohjatasosta testaten 76 980 dollarin aluetta. Tämä BTC:n hintaliike syntyi neljän tunnin kaavion nousevasta tunnelma-asetelmasta, jossa myyntipaine näytti heikkenevän.
Pintapuolisesti BTC:n palautus vaikutti teknisesti perustellulta. Samanlainen lyhyen aikavälin kuvio oli toteutunut aiemmin. Tarkempi tarkastelu lohkoketjun ja markkinarakenteen dataan paljastaa, että kolme merkittävää tunnuslukua kyseenalaistaa nyt, voiko tämä nousu jatkua kestävänä palautuksena.
Kaavioasetus, joka osoitti 5 prosentin palautuksen
Neljän tunnin aikajänteellä Bitcoin muodosti nousevan divergenssin 31. tammikuuta ja 3. helmikuuta välillä.
Tänä aikana BTC:n hinta teki alemman pohjan, mutta Relative Strength Index (RSI), tunnelmaindikaattori, muodosti korkeamman pohjan. Tämä kuvio nähdään usein tilanteissa, joissa myyntipaine alkaa hiipua ja lyhytaikaiset palauttamiset, vaikka vain lyhyellä aikavälillä, ovat todennäköisiä.
Samanlainen divergenssi havaittiin aiemmin 20.–30. tammikuuta. Tuo asettelu johti hintaralliin kohti 84 640 dollaria, ennen kuin myyjät jälleen saivat vallan.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto Newsletter tästä.
Tällä kertaa kuvio tuotti noin 5 % palautuksen, nostaen Bitcoinin kohti 76 980 dollaria. Liike noudatti samaa teknistä kaavaa kuin aikaisemmin, vahvistaen ajatusta, että nousu oli rakenteellisesti perusteltu.
BTC:n hinnannousulla oli myös makrotaloudellista taustatukea, kuten Martin Gaspar, FalconXin Senior Crypto Market Strategist, mainitsi. Hän liitti siirtymän johtuneen roolinvaihdosta jalometalleista juuri ennen divergenssin ilmaantumista:
“Koska perjantain jalometallien rallissa nähtiin huipentuma, treidaajat voivat odottaa siirtymistä takaisin kryptojen pariin. BTC:tä on aiemmin pidetty hyötyjänä kullan suosion kasvaessa, mutta pääoma, joka olisi voinut kohdistua kryptoon, onkin viime kuukausina ohjautunut hopeaan. Tämä voi muuttua, kun hopean suunta rauhoittuu“, hän totesi.
Kuitenkin tekniset asetelmat toimivat vain, jos ostajat tukevat niitä edelleen. Tässä kohtaa esiintyy ensimmäinen suuri haaste.
Tunnusluku yksi — URPD näyttää vahvat myyntiseinät keskeisillä BTC-tasoilla
Ensimmäinen palautusta kyseenalaistava tunnusluku on UTXO Realized Price Distribution (URPD), joka havainnoi, missä suuria osia Bitcoinin tarjonnasta on viimeksi liikuttanut.
URPD-data osoittaa, että alue lähellä 76 990 dollaria pitää sisällään noin 0,46 % koko tarjonnasta. Tämä tekee siitä merkittävän tarjontaklusterin, jossa monet omistajat ovat lähellä omia nollatulostasojaan. Siksi viimeisin 5 %:n palautus pysähtyi 76 980 dollarin tienoille.
Kun hinta lähestyy näitä alueita, myyntipaine usein kasvaa sijoittajien pyrkiessä poistumaan ilman tappiota.
Tämä kuvio on jo nähty kertaalleen aiemmin.
Aiempi BTC:n palautus tammikuun lopussa (mainittu aiemmin) pysähtyi lähelle 84 640 dollaria, hyvin lähelle URPD-aluetta, jossa oli valtava 3,05 %:n tarjontaklusteri. Tämä “seinä” osoittautui liian vahvaksi läpäistäväksi.
Viimeisin palautus on jälleen pysähtynyt lähelle uutta tarjonnan keskittynyttä aluetta. Tämä vihjaa, että palautukset rajoittuvat omistajien myydessä vastustustasolle, sen sijaan että rakentaisivat uusia positioita. Ilman riittävää uutta kysyntää nämä myyntiseinät pysyvät vaikeina ylittää.
Nousevat vaihtovarannot ja heikko SOPR osoittavat matalaa luottamusta
Toinen ja kolmas tunnusluku liittyvät pörssivirtoihin ja voittojen realisointiin — ja kokonaisuutena ne maalaavat huolestuttavaa kuvaa.
Bitcoinin pörssivarannot saavuttivat hiljattain matalimman tasonsa 2,718 miljoonaa BTC:tä 19. tammikuuta. Tämän jälkeen varannot ovat nousseet noin 2,752 miljoonaan BTC:hen.
Kasvua on siis noin 34 000 BTC, eli noin 1,2 % alle kolmessa viikossa.
Sen sijaan, että kolikoita siirrettäisiin pörsseistä pitkäaikaiseen säilytykseen, yhä enemmän bitcoineja siirtyy takaisin kaupankäyntialustoille. Tämä kuvastaa usein kasvavaa halukkuutta myydä eikä kerryttää varoja.
Samaan aikaan Spent Output Profit Ratio (SOPR) pysyttelee lähellä vuoden pohjia. SOPR-tunnusluku kertoo, myydäänkö kolikot voitolla vai tappiolla. Kun arvo on alle 1, sijoittajat realisoivat tappioita.
Tammikuun lopulla SOPR laski lähelle 0,94:ää. Nyt se on noin 0,97, yhä neutraalin tason alla. Tämä merkitsee, että moni myy, vaikka olisi tappiolla.
Kun pörssien reservit kasvavat ja SOPR on matala, se kertoo puolustavasta käyttäytymisestä. Sijoittajat hyödyntävät palautuksia poistuakseen positioista, eivätkä rakenna pitkäjänteistä altistusta.
Tämä heikentää elpymisen perustaa, ellei merkittävää uutta ajuria ilmaannu. Martin Gaspar FalconX:ltä kuitenkin vihjaa yhdestä tunnelmaan liittyvästä tekijästä, joka liittyy sääntelyn selkeyteen ja voisi yrittää muuttaa BTC:n hintaodotuksia:
“Lähiviikkojen pääasiallisia ajureita ovat kaikki kehitykset kryptomarkkinoiden rakennelakialoitteessa, sillä avainryhmät tapaavat Valkoisessa talossa tällä viikolla keskustellakseen lakialoitteesta,” hän totesi.
Hintatasot säilyvät kuitenkin ratkaisevina!
Bitcoin-hintatasot ja smart money osoittavat, että palautus menettää tukea
Bitcoinin hinnankehitys vahvistaa kolmen tunnusluvun viestin. Jotta Bitcoin voisi saada suuntausta takaisin, useita tasoja täytyy ylittää:
- 76 980 dollaria: Välitön vastus nykyisestä tarjontarykelmästä
- 79 360 dollaria: Seuraava lyhyen aikavälin este
- 84 640 dollaria: Suurin pitkäjänteinen vastus, liittyen suurimpaan BTC URPD -alueeseen
Kestävä palauttaminen vaatii selkeät neljän tunnin sulut näiden tasojen yläpuolelle, erityisesti yli 84 640 dollarin. Toistaiseksi BTC:n hinta ei ole onnistunut vakiinnuttamaan voimaa edes ensimmäisen esteen yläpuolelle.
Smart Money Index tuo lisää varovaisuutta. Tämä indikaattori seuraa institutionaalista markkinakäyttäytymistä. Neljän tunnin graafissa mittari on kulkenut signaaliviivansa alapuolella tammikuun lopusta lähtien. Tämä osoittaa, että suuremmat sijoittajat eivät lisää altistustaan palautusten yhteydessä.
Edellisen kerran, kun indeksi ylitti hetkellisesti signaaliviivansa tammikuun lopulla, Bitcoin nousi noin 5 %. Tällä hetkellä tällaista vahvistusta ei ole. Ilman isojen toimijoiden osallistumista jokainen lyhyen aikavälin BTC-palautus voi jäädä lyhytaikaiseksi.
Mikäli myyntipaniikki kuitenkin voimistuu ja SOPR laskee, BTC:n hintaa voi painaa alas asti 72 920 dollarin alueelle. Jos neljän tunnin kynttilä sulkeutuu tämän alapuolelle, uusia laskutavoitteita voi tulla esiin.
