Zcashin hinta on edelleen kovassa paineessa, kun laskusuuntainen tunnelma voimistuu markkinoilla. Zcash (ZEC) on menettänyt lähes 35 % arvostaan tammikuun lopusta lähtien ja liukuu nyt yhä syvemmälle laskevan kanavan sisälle, joka on ohjannut hintaa alaspäin kuukausien ajan.
Heikko volyymi, laantunut valasaktiivisuus ja vähentynyt johdannaiskauppa vahvistavat laskutrendiä entisestään. Useat tunnusluvut vilkuttavat varoitusmerkkejä, ja kaaviot osoittavat Zcashin olevan mahdollisesti siirtymässä seuraavaan laskuvaiheeseen.
Laskeva kanava ja OBV:n murtuminen osoittavat jatkuvaa myyntipainetta
Zcash on ollut selvässä laskevassa kanavassa marraskuusta lähtien, jolle on ominaista jatkuvasti alemmat huiput ja pohjat.
Noustuaan yli 740 dollaria, ZEC siirtyi tähän laskevaan vaihteluväliin ja on kokenut jo yhden yli 56 %:n romahduksen kanavan sisällä, tavoitteenaan myös merkittävä lasku. Jokainen palautus on jäänyt aiempaa heikommaksi, mikä kertoo ostajien kyvyttömyydestä kääntää tunnelmaa.
Heikkenevä rakenne näkyy On-Balance Volume (OBV) -tunnusluvussa, joka seuraa osto- ja myyntipainetta lisäämällä volyymin nousupäivinä ja vähentämällä sitä laskupäivinä. Nouseva OBV tarkoittaa kertymistä, kun taas laskeva OBV viestii jakamisesta.
Marraskuun alkupuolelta tammikuun loppuun Zcashin OBV muodosti nousevan trendiviivan. Tämä osoitti, että jotkut Zcash-ostajat yrittivät edelleen kerryttää kolikkoa, vaikka hinta liikkui laskevassa kanavassa.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Crypto-uutiskirje tästä.
Tuo tuki lopulta petti 29. tammikuuta. Tämän laskun jälkeen Zcash on jo pudonnut lähes 36 %. Tämä vahvistaa OBV:n antaman signaalin ja osoittaa, että volyymin tuen menetys johti suoraan alhaisempiin hintoihin.
On-chain-käyttäytyminen vahvistaa trendin. Viiden viimeisen vuorokauden aikana valasomistukset ovat laskeneet noin 36 %, ja suurten lompakkojen määrä lähenee 8 000 tasoa. Tämä viittaa siihen, että suuret omistajat pienentävät altistustaan eivätkä kerrytä varoja.
Samaan aikaan pörssien saldossa on nähty lähes 160 %:n kasvu. Nouseva tarjonta pörsseissä tarkoittaa yleensä, että myyntiin valmistellaan enemmän tokeneita, mikä kasvaa myös välitöntä myyntipainetta.
Yhdessä laskeva kanava, OBV:n romahdus, valasomistajien väheneminen ja pörssien sijoitukset viittaavat jatkuvaan jakamiseen. Yksityis-sijoittajien osallistuminen heikkenee, pitkäaikaiset omistajat vähentävät altistumista ja tarjonta siirtyy myyntipaikkoihin. Tämä selittää, miksi ZEC kamppailee jatkuvasti pitääkseen tukitasonsa.
Johdannaisten aktiivisuus heikkenee, kun jäljellä olevat long-positiot lisäävät riskiä
Spot-markkinoiden kiinnostuksen hiipuessa seuraava kysymys kuuluu, voivatko johdannaiset nostaa hintaa aiempien short squeeze -tilanteiden tapaan.
Tähän mennessä data viittaa rajalliseen tukeen.
Zcashin Open Interest oli korkeimmillaan joulukuussa, lähes 1,13 miljardia dollaria. Nyt se on laskenut noin 395 miljoonaan dollariin eli lähes 65 %. Tämä osoittaa, että spekulatiivinen kiinnostus on heikentynyt jyrkästi ja moni treidaaja on sulkenut positiot ja siirtynyt sivuun.
Kun Open Interest laskee näin paljon, se kertoo luottamuksen heikkenemisestä. Järjestelmässä on vähemmän vipuvaikutusta vahvojen palautusten aikaan saamiseksi, ja yhä harvempi sijoittaja puolustaa tärkeitä tasoja.
Samaan aikaan rahoituskorko on jäähtynyt lokakuusta lähtien, mutta pysyy hieman positiivisena. Positiivinen rahoituskorko tarkoittaa, että pitkät positiot dominoivat edelleen, vaikka kokonaisosallistuminen kutistuu. Yksinkertaistettuna: aktiivisia treidaajia on vähemmän, mutta moni heistä yhä odottaa hinnan nousevan.
Tämä luo hauraan tilanteen. Jos hinta laskee lisää, jäljellä olevat pitkät positiot joutuvat alttiiksi likvidoinnille. Likvidoinnit matalan likviditeetin aikana voivat laukaista nopeita laskuja.
Vaikka johdannaiset eivät enää tarjoa riittävästi “polttoainetta” suurelle hintarallille, avoinna olevat pitkät positiot lisäävät laskuriskin todennäköisyyttä. Vipuvaikutus kasvattaa nyt nopean myynnin vaaraa hinnan tukemisen sijaan.
Keskeiset Zcashin hinnan tasot osoittavat, miksi 100 dollarin alue pysyy kiinnostuksen kohteena
Zcashin hinta pysyy edelleen laskevassa kanavassa, ja alempi trendilinja ohjaa hintaa yhä alemmas. Ensimmäinen merkittävä tukivyöhyke on 230 dollarissa.
Pysyvä päivätason sulkeminen alle 230 dollarin altistaisi hinnan seuraavalle tuelle lähellä 212 dollaria, mutta tämä vaatii trendilinjan murtumisen.
Mikäli 212 dollaria ei pidä, sekä kanavan ennuste että Fibonacci-laajennukset osoittavat 103 dollarin alueelle. Tämä vyöhyke kattaa koko laskupotentiaalin, jonka nykyinen rakenne antaa olettaa.
Nouseva liike on edelleen haastavaa. ZEC:n täytyy ensin nousta takaisin 286 dollariin palauttaakseen lyhyen aikavälin vakauden. Rakenne paranisi keskipitkällä aikavälillä vain, jos hinta nousisi yli 389 dollarin. Hintaralli kohti 557 dollaria vaatisi merkittävää volyymin, valasostojen ja johdannaismarkkinoiden osallistumisen elpymistä, mikä on nykytilanteessa epätodennäköistä.
Niin kauan kuin Zcash pysyy alle 230 dollarin ja 212 dollaria ei kestä, laskuriskit hallitsevat. Ilman uutta osallistumista ja pääomavirtoja kaaviot suosivat jatkossakin liikettä kohti 100 dollarin vyöhykettä.
