XRP:n hinta on laskenut lähes 40 % tammikuun 5. päivän jälkeen, kun se putosi 2,35 dollarista noin 1,40 dollariin. Näin suuret liikkeet laukaisevat tavallisesti paniikkimyyntiä ja aiheuttavat pitkäaikaista vauriota markkinarakenteeseen. Tällä kertaa tapahtui kuitenkin jotain hyvin erilaista.
Laskun kiihtymisen sijaan yksi omistajaryhmä pysyi rauhallisena, kun taas toinen, vähemmän aktiivinen ryhmä vetäytyi hiljaa pois. Samanaikaisesti vipuvaikutus pysyi tasapainossa ja institutionaaliset sijoitukset säilyivät positiivisina. Yhdessä nämä signaalit viittaavat siihen, että XRP:n syöksy on voinut vahvistaa sen perustaa sen sijaan, että se olisi murtunut.
Spekulatiiviset haltijat romahtivat – suurin myyntipaineen lähde poistui
Yksi tärkeimmistä muutoksista XRP:n laskun aikana oli spekulatiivisten omistajien poistuminen, HODL Waves -tunnusluvun mukaan, joka jakaa käyttäjät aikaan perustuen. Näitä ovat lyhyen aikavälin sijoittajat, jotka usein pitävät kolikkoa yhden päivän tai viikon ja myyvät nopeasti kurssivaihteluiden aikana.
Helmikuun 8. päivä nämä lyhytaikaiset omistajat hallitsivat 2,29 % XRP:n kokonaismäärästä. Helmikuun 26. mennessä osuus oli pudonnut jyrkästi 0,579 prosenttiin. Tämä tarkoittaa 74,7 % laskua spekulatiivisessa tarjontaosuudessa alle kolmessa viikossa. Samalla hinta laski.
Haluatko lisää tällaisia token-näkemyksiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.
Tämänlainen puhdistus on tärkeä, sillä spekulatiiviset omistajat luovat usein jatkuvaa myyntipainetta palautusvaiheissa. Heidän lähtönsä poistaa epävakaan tarjonnan, jolloin hinta voi vakautua. Toisin sanoen, heikot kädet ovat jo poistuneet. Tämä vähentää paniikkimyyntien riskiä tulevissa notkahduksissa.
Heikkojen omistajien poistaminen ei kuitenkaan yksin riitä vahvuuden luomiseen. Vielä tärkeämpää on, jäivätkö vahvat omistajat.
Pitkäaikaiset haltijat pitivät kiinni, vaikka XRP:n hinta laski 40 prosenttia
Sillä aikaa kun XRP:n hinta romahti, pitkäaikaiset omistajat käyttäytyivät aivan eri tavalla.
Hodler Net Position Change -tunnusluku seuraa, ostavatko vai myyvätkö vähintään 155 päivää pitäneet sijoittajat 30 päivän aikana. Näitä pidetään usein kaikkein tietoisimpina, koska he kerryttävät omaisuutta heikkoina aikoina markkinoilla.
Tammikuun 5. päivänä, kun XRP:n hinta oli lähellä 2,35 dollaria, pitkäaikaiset omistajat olivat lisänneet noin 47,3 miljoonaa XRP:tä kuukausitasolla. Helmikuun 26. mennessä, kun XRP oli laskenut noin 1,40 dollariin (40 % syöksy), nettomuutos oli kasvanut dramaattisesti koostaan – noin 145,45 miljoonaan XRP:hen eli 200 % nousua.
Tämä tarkoittaa, että suurimmat ja kärsivällisimmät omistajat lisäsivät altistustaan hinnan romahdettua — täysin vastoin paniikkikäyttäytymistä.
Erityisesti helmikuun puolivälistä lähtien heidän määränsä on pysynyt vakaana, vaikka XRP on liikkunut 1,21 ja 1,52 dollarin välillä. He eivät vähentäneet omistustaan kurssivaihteluissa. Tämä vakaus välittää vahvan viestin. Se osoittaa, etteivät vakuuttuneimmat sijoittajat pidä romahdusta poistumisen syynä. He vaikuttavat ennemminkin asemoituvan tulevaa palautusta varten.
Näin syntyy vahvempi omistajapohja. Hintavakaus riippuu kuitenkin vahvasti johdannaismarkkinoiden asemoinnista.
XRP:n tasapainoinen vipuvaikutus heikentää suurinta romahdusriskiä
Yksi tärkeimmistä syistä kryptovaluuttojen syöksyihin on liiallinen vipuvaikutuksen epätasapaino. Kun liian moni sijoittaja ottaa saman aseman, pakotetut likvidoinnit voimistavat hintaliikkeitä.
Ethereum osoittaa tämän riskin selvästi. Binancen ETH/USDT perpetual-sopimuksissa long-vipu on noin 976 miljoonaa dollaria ja short-vipu 576 miljoonaa dollaria. Jos hinta laskee, edessä on suuri downside-likvidointiriski.
XRP:n asema näyttää täysin erilaiselta.
Binancessa XRP:n perpetual-sopimuksissa on noin 74,93 miljoonaa dollaria long-positioita ja 69,14 miljoonaa dollaria short-positioita. Tämä on lähes täysin tasapainossa samalla aikavälillä kuin ETH.
Tämä tasapaino on tärkeä. XRP:llä ei ole suurta määrää yliviputettuja ostajia, jotka voitaisiin poistaa hintalaskun aikana. Samalla vältetään myös liian täyteen pakatut short-positiot, jotka voisivat horjuttaa hintaa.
Tasapainoinen vipuvaikutus rakentaa terveemmän rakenteen. Hinta liikkuu tällöin todellisen kysynnän perusteella, ei pakkolikvidointien ehdoilla. Tämä terve asemointi näkyy nyt myös institutionaalisissa sijoituksissa ja teknisessä rakenteessa.
Institutionaaliset sijoitukset ja XRP:n hintarakenne avaavat nyt tien kohti 1,70 dollaria
Vaikka monet suurista kryptovaluutoista kokivat helmikuussa heikkoa ETF-kysyntää, XRP:hen liittyvät sijoitustuotteet jatkoivat vakaata sijoitusvirtaa. Tämä osoittaa, ettei instituutioiden osallistuminen romahtanut XRP:n laskun aikana. XRP-aiheisiin sijoitustuotteisiin ei kirjattu merkittäviä nettovirta-viikkoja ulos.
Instituutioiden sijoitukset ovat tärkeitä, koska ne edustavat pitkäaikaisempaa pääomaa. Toisin kuin spekulatiiviset kauppiaat, instituutiot eivät yleensä reagoi lyhyen aikavälin vaihteluihin. Niiden tasainen osallistuminen auttaa vakauttamaan markkinoita epävarmoina aikoina.
Yhdistettynä vahvaan holdaajakäyttäytymiseen ja tasapainoiseen vivun käyttöön tämä vahvistaa XRP:n toipumisen perustaa. Nämä rakenteelliset parannukset ovat nyt linjassa merkittävän teknisen asetelman kanssa.
8 tunnin graafilla XRP näyttää muodostavan cup-and-handle -kuvion. Tämä on nousujohteinen jatkorakenne, joka usein ennakoi ylöspäin tapahtuvaa läpimurtoa. Kahva muodostui, kun XRP korjasi noin 7 % helmikuun 25. päivän huipputasosta ja loi konsolidaatioalueen.
Tämä rakenne määrittelee nyt tulevat avaintasot. Jos XRP pysyy yli 1,38 dollarin, nousurakenne pysyy ehjänä. Jos hinta laskee tämän tason alle, tunnelma heikkenee.
Jos liike menee alle 1,31 dollarin, nousukuviosta tulee epäpätevää. Ylöspäin liikkuessa XRP:n täytyy ensin nousta yli 1,42 dollarin varmistaakseen kahvan läpimurron. Suurempi läpimurto tapahtuu 1,52 dollarin kohdalla, joka on lähellä kuppi-kahva -kuvion kaulaviivaa.
Jos XRP nousee yli 1,52 dollarin, tekninen ennuste osoittaa noin 1,71 dollariin (1,70 dollarin alueelle). Voimakkaamman läpimurron tapauksessa liike voi jatkua kohti 1,86 dollaria riippuen läpimurron vahvuudesta ja siitä, mihin kaulaviiva rikotaan.
Tämänhetkinen XRP:n romahdus on saattanut yllättää. Omaisuuserä voi nyt olla rakenteellisesti vahvempi kuin aiemmin.
