Artemis Analytics -analyysien mukaan kryptokorttien maksutapahtumien volyymi kasvoi alkuvuoden 2023 noin 100 miljoonasta dollarista kuukaudessa yli 1,5 miljardiin dollariin vuoden 2025 lopulla. Suurimman osan tästä ajasta korttikategoria kilpaili pääosin etujen, cashback-tasojen ja elämäntyylipohjaisten kannustimien avulla.
Phemex kuitenkin lähestyy asiaa eri tavalla uudella Phemex Card -kortillaan, joka perustuu pääomatehokkuuteen ja treidaajien käyttäytymiseen kuluttajakannustimien sijaan. Phemex tarkasteli aiemmin julkaistuja kryptokortteja ja kehitti ratkaisua eteenpäin: käyttäjät voivat yhdistää arkipäivän kulutuksen kaupankäyntiin ja pitkäaikaiseen pääoman hallintaan.
“Sen sijaan että kysyisimme, miten kuluttamisesta tehdään houkuttelevampaa, halusimme tietää, miten siirtymä markkina-allokoinnista tosielämän maksuihin tehdään tehokkaammin,” kertoi Phemexin toimitusjohtaja Federico Variola.
BeInCrypto keskusteli Variolan kanssa ymmärtääkseen, miksi Phemex on jättänyt perinteiset palkitsemismallit taakseen ja mitä se kertoo kryptofinanssi-infrastruktuurin tulevasta suunnasta.
Treidauspääoman ja arjen kulutuksen yhdistäminen
14. syyskuuta Phemex alkoi julkaista Phemex Card -korttia kelpoisuusvaatimukset täyttäville käyttäjille, liittäen sen maksujärjestelmään, joka hyväksytään yli 100 miljoonassa liikkeessä maailmanlaajuisesti. Saatavuus laajenee asteittain sitä mukaa kun Phemex täyttää kunkin markkinan sääntely- ja käyttöönottovaatimukset.
Suurin osa kryptokorteista vaatii käyttäjiä siirtämään varoja erilliselle lompakolle ennakkoon, mutta Phemex Card veloittaa maksut suoraan käyttäjän spot-tililtä, muuntaen tuetut stablecoinit maksun hetkellä reaaliajassa. Pääoma säilyy kaupankäyntiympäristössä aina siihen asti, kunnes varat käytetään.
Miksi Phemex rakensi kortin juuri näin on erityisen kiinnostavaa.
Vaikka kryptoinfrastruktuuria on kehitetty vuosikymmenen ajan säilytykseen, likviditeettiin ja kaupankäyntiin, yksi puuttuva lenkki on säilynyt. Siltana digitaalisten portfolioiden ja arjen maksujen välillä toimi sama vanha monivaiheinen kuvio: vaihdettiin fiat-valuuttaan, nostettiin pankin kautta, odotettiin selvitystä ja vasta sitten voitiin käyttää varat.
Kortti on suunniteltu ratkaisemaan Phemexin mukaan treidaus-ekosysteemin viimeinen maili. Variola perustelee ratkaisua sillä, miten vaihtoaseman käyttäjät todellisuudessa toimivat.
Yritys havaitsi, että suurin osa käyttäjistä on treidaajia tai pääoman allokoijia, joiden tärkein huolenaihe ei ole elämysbonukset, vaan se miten pääoma liikkuu aktiivisten positioiden, vakaiden omaisuuserien ja lopulta tosielämän kulutuksen välillä.
“Kun tarkastelee tätä työnkulkua, perinteinen etupohjainen korttimalli näyttää hiukan epäsopivalta. Palkitsemisohjelmat kannustavat yleensä kuluttamiseen, kun taas treidaajat ajattelevat pääoman hallintaa. He haluavat pitää kaupankäyntimarginaalin erillään kulutuspääomasta ja hallita molempia,” Variola kertoi BeInCryptolle.
Cashbackin muuttaminen kaupankäyntilikviditeetiksi
Samaa logiikkaa sovellettiin myös Phemexin cashback-rakenteessa. Sen sijaan että palkinnot annettaisiin fiat-alennuksina tai pisteinä, Phemex palauttaa cashbackin USDT:na suoraan käyttäjän spot-tilille. Sieltä se on vapaasti käytettävissä uusiin positioihin, suojaukseen tai pidettävissä likviditeettinä.
Ohjelma on tarkoituksella rakennettu niin sanotun rajoittamattoman cashbackin pohjalle, eli käyttäjälle ei ole määritetty ylärajaa palautusmäärälle. Peruskäyttäjille palautetaan 0,25 % ja VIP-käyttäjille jopa 1 % kelpoisten tapahtumien summasta Phemex Card Cashback -ohjelman ehtojen mukaisesti.
Käytännössä tämä tarkoittaa, ettei isoa kuukausittaista menoa keinotekoisesti rajoiteta: jos käyttäjä kuluttaisi 10 miljoonaa dollaria kuukaudessa, cashback laskettaisiin koko summalle, mikä korostaa kortin jatkuvan likviditeetin tuottamista rajattujen palauttayllysten sijaan.
Tämä on pieni mutta harkittu suunnitteluratkaisu, joka kuvastaa Phemexin käsitystä kulutuksen ja pääoman hallinnan suhteesta. Variolan mielestä kyse ei ole pelkästä palkinnosta vaan toistuvasta sijoitusvirrasta. Rajattoman cashbackin tarkoituksena on mahdollistaa, että cashback kasvaa kelpoisten kulujen mukana, eikä kiinteän ylärajan mukaisesti.
“Tämä ei ole suunniteltu muuttamaan käyttäjien kulutustottumuksia. Ajatuksena on, että jos Phemexin käyttäjä tekee jo ostoksia arjessa, tämä toiminta voi hiljalleen palauttaa likviditeettiä hänen kaupankäyntiympäristöönsä ajan myötä,” hän selitti.
Miksi Eurooppa on Phemex Cardille etusijalla
Eurooppa jatkaa digitaalisten omaisuuserien sääntelyn täsmentämistä, ja Markets in Crypto-Assets (MiCA) -sääntelyn käyttöönotto on osa laajempaa kehitystä kohti selkeämpiä sääntöjä alalle – Phemex pitää tätä erittäin keskeisenä laajentumisen painopisteenä.
Käyttäjille lisääntynyt sääntelyn selkeys voi auttaa luomaan ennustettavammat olosuhteet digivarojen ja niihin liittyvien palveluiden kehitykselle ajan myötä.
“Käyttäjät haluavat varmuuden siitä, että heidän käyttämänsä rahoitustuotteet ja infrastruktuuri on rakennettu kestävälle pohjalle,” Variola totesi. “Eurooppa on meille tärkeä markkina-alue, koska käyttäjät ovat jo hyvin tottuneita digitaalisiin maksuihin ja valtioiden rajat ylittävään kulutukseen.”
Phemex jatkaa vaatimustenmukaisuusinfrastruktuurinsa vahvistamista, ja Phemex Card laajenee asteittain uusiin markkina-alueisiin. Kortin saatavuus riippuu paikallisista vaatimuksista, kelpoisuudesta sekä tuotteen ehdoista.
Kaksi polkua kryptokorteille voi olla rinnakkain
Phemexin korttilanseeraus ajoittuu aikaan, jolloin kryptokorttien käyttö kasvaa laajemmin. Dune Analyticsin seuraamat tiedot osoittavat, että kuuden Visa-yhteistyökumppanin kryptokorteilla nettikulutus on kasvanut 525 % vuonna 2025, 14,6 miljoonasta dollarista tammikuussa 91,3 miljoonaan dollariin joulukuussa. Suuri osa toiminnasta liittyy DeFi-lähtöisiin, ei-säilytysmalleihin, joissa käyttäjät voivat käyttää tuottoa tuottavaa vakuutta ilman omaisuuserien myymistä tai luopumista itsehallinnasta.
Phemex Card pohjautuu CEX-integroituun lähestymistapaan, mutta Variolan mukaan molemmat mallit palvelevat eri tarpeita ja todennäköisesti säilyvät rinnakkain.
Hänen mielestään ero on arkkitehtuurissa. DeFi-kortit optimoivat suvereniteetin puolesta, kun taas pörssiin integroidut kortit painottavat toteutustehokkuutta ja likviditeetin saatavuutta.
“Kun kortti on suoraan yhdistetty pörssialustaan, se voi hyödyntää tätä likviditeettiä ja toteutuskerrosta. Muunnokset tapahtuvat välittömästi, selvitys on ennustettavaa, eikä käyttäjän tarvitse siirtää varoja useiden alustojen välillä ennen maksamista,” hän totesi.
Variola nosti esiin myös vaatimustenmukaisuuden rakenteellisena etuna CEX-integroiduissa korteissa. Maksuverkostot toimivat tiukkojen sääntelystandardien mukaan, ja alustat, jotka on suunniteltu näiden raamien sisällä, voivat tehokkaammin yhdistää krypto-saldot perinteisiin maksujärjestelmiin.
