MicroStrategyn osakekurssi ei pystynyt jatkamaan nousuaan, vaikka yritys osti edelleen lisää Bitcoinia. Viimeisin 40 miljoonan dollarin hankinta, joka tehtiin 23. helmikuuta, osui ajankohtaan, jolloin osake alkoi jälleen laskea. Tässä ei kuitenkaan ollut kaikki.
MSTR-osakkeen hinta laski yli 9 % 24. helmikuuta, mutta jo seuraavana päivänä nähtiin 16 %:n palauttaminen, mikä kertoo innostuksesta. Kirjoitushetkellä osake on yli 3 % alempana eilisestä päätöksestä. Osake on nyt noin 4 % alempana viime perjantain huipusta ja lähes 63 % miinuksella kuuden kuukauden aikana, mikä herättää uusia huolia mahdollisesta syvemmästä laskusta, samalla kun BTC-varantoa kasvatettiin jälleen.
Uusin 40,0000 miljoonan dollarin Bitcoin-osto ei pysäytä MSTR:n laskua
MicroStrategy hankki 592 Bitcoinia 23. helmikuuta, käyttäen noin 40 miljoonaa dollaria keskihintaan lähellä 67 286 dollaria. Tämä nosti sen yhteenlasketun Bitcoin-omistuksen 717 722 kolikkoon, koko omistetun erän keskihinnan ollessa 76 020 dollaria.
Tavallisesti näin aggressiivinen ostaminen tukee sijoittajien luottamusta, koska se viestii pitkäjänteisestä uskosta Bitcoinin tulevaisuuteen.
Haluatko lisää token-tietoa? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Tällä kertaa MicroStrategyn osakekurssi kuitenkin jatkoi laskuaan sen sijaan, että se olisi vakiintunut. Osake seurasi tasaisesti 19.2. alkaneen karhulipun laskutrendiä, vaikka välillä nähtiin pieniä palautuksia. Tämä heikkous muistuttaa Bitcoinin omaa kehitystä.
Osake kävi hetkellisesti 137 dollarissa 25. helmikuuta, kun Bitcoin palautui 64 500 dollarista 69 400 dollariin – nousua 2,5 %. Kuitenkin kun Bitcoin taas viileni, MicroStrategyn osake kääntyi heti laskuun, mikä osoittaa, miten tiukasti sen kehitys seuraa Bitcoinin suuntaa.
Tämä osoittaa, että MicroStrategy toimii edelleen kuin vipuvaikutteinen Bitcoinin välittäjä. Kun Bitcoin pysähtyy tai heikkenee, MicroStrategy usein laskee nopeammin, sillä osakkeen arvostus perustuu jo valmiiksi oletukseen Bitcoinin vahvasta noususta.
Viimeisin Bitcoin-ostos ei muuttanut tätä dynamiikkaa. Tämä herättääkin tärkeämmän kysymyksen: tukevatko institutionaaliset sijoittajat osaketta yhä?
Institutionaalinen rahavirta viittaa kasvavaan poistumisriskiin
Chaikin Money Flow (CMF) -indikaattori vilkuttaa nyt varoitusmerkkiä. CMF mittaa sitä, ostavatko vai myyvätkö suuret sijoittajat yhdistämällä hinnan ja volyymin.
Kun CMF nousee nollan yläpuolelle, se kertoo kertymisestä eli institutionaaliset sijoittajat ostavat. Kun CMF laskee nollan alle, se kertoo jakautumisesta eli pääomaa poistuu omaisuusvarasta.
Aiemmin, 12. tammikuuta ja 23. helmikuuta välillä, CMF nousi samalla kun MicroStrategyn osake putosi, vaikka nollan yläpuolelle nähtiin myös muutama palautus. Tämä bulleroinen poikkeama osoitti, että institutionaaliset sijoittajat keräsivät rauhallisesti osakkeita kurssin heikentyessä. Kertymisestä seurasi ajoittain nettomääräisesti positiivisia virtoja, mikä johti huomattaviin palautuksiin.
Tämä auttoi myös 33 %:n palauttamiseen 5.–25. helmikuuta. Nyt tilanne on kuitenkin muuttunut. CMF on käytännössä vaakasuorassa, lähellä nollaa. Tästä voi päätellä, että institutionaalinen raha ei tällä hetkellä tee selkeää ratkaisua.
Huolestuttavaa on se, että muutos tapahtui heti MicroStrategyn viimeisimmän Bitcoin-oston ilmoituksen jälkeen 23. helmikuuta. CMF viittaa siihen, etteivät institutionaaliset sijoittajat välttämättä kerrytä MicroStrategyn osakkeita, vaikka se ostaa lisää Bitcoinia.
Tämä ristiriita heikentää bullero-argumenttia ja viittaa siihen, että luottamus itse osakkeeseen on hiipumassa. Seuraava CMF-linjan suunnanvaihto voi ratkaista, mihin MSTR:n osakehinta liikkuu jatkossa.
Samaan aikaan tunnelmamittarit osoittavat, että viimeaikainen lasku (25.–26. helmikuuta välillä) ei tullut yllätyksenä, sillä taustalla oleva vahvuus oli jo heikentynyt.
Bearish divergenssi varoitti MSTR osakkeen hinnan laskusta
RSI-indikaattori, joka mittaa tunnelman vahvuutta asteikolla 0–100, osoitti laskevaa poikkeamaa ennen viimeaikaista laskua.
Jaksolla 9. joulukuuta – 25. helmikuuta MicroStrategyn osakekurssi muodosti matalamman huipun, kun taas RSI nousi korkeammalle. Tämä kuvio viittaa heikkenevään tunnelmaan, koska hinta nousee ilman vahvaa ostotukea.
Tällainen poikkeama ilmenee usein ennen suurta notkahdusta. Samanlaisia poikkeamia on nähty useita viime kuukausina, ja jokainen niistä johti selkeään korjaukseen.
Esimerkiksi aiempi divergenssi, joka päättyi tammikuun puolivälissä, laukaisi 45 %:n romahduksen. Tämä muodosti suuren laskutrendin, joka yhä määrittää osakkeen laajempaa rakennetta.
Viimeisin divergenssi päättyi 20. helmikuuta, ja johti lähes 13 %:n notkahdukseen. Tämänhetkinen on jo vienyt noin 6 % kertyneistä tuotoista. Koska laajempi laskupaine on yhä olemassa, tämä pudotus saattaa olla vasta alku suuremmalle laskuliikkeelle. Tämä ei olisi hyvä uutinen MicroStrategyn osakkeenomistajille.
MicroStrategy osakkeen hinnan rakenne viittaa 70,00 dollariin
MicroStrategy-osakkeen hinta on jo pudonnut karhulippukuviosta, joka on jatkumokuviotyyppi ja muodostuu tilapäisten palautusten aikana suuremmissa laskutrendeissä. Kun tämä kuvio rikkoutuu alaspäin, se johtaa yleensä uuteen vahvaan laskuvaiheeseen.
Tällä hetkellä tärkein tukitaso on noin 119 dollarin tuntumassa. Jos tämä taso pettää, seuraava tuki tulee näkyviin lähellä 106 dollaria ja vahvempi tekninen tuki on noin 85 dollaria.
Koko laskun projektion perusteella, Fibonacci-takaisinvetoihin pohjautuen, seuraava merkittävä taso löytyy 71 dollarin (70 dollarin alue) tienoilta. Tämä asettuu 0,786 Fibonacci-tasolle ja vastaa pylvään ennakoitua yli 45 %:n laskua.
Noususuuntaan ensimmäinen vahvuuden merkki ilmaantuu vain, jos MicroStrategy saa takaisin 139 dollaria. Laajempi laskurakenne kuitenkin säilyy, ellei osake ylitä 155 dollaria, mikä mitätöisi laskukuviota ja viittaisi mahdolliseen suunnan muutokseen.
Ennen kuin nämä vastustasot rikotaan, nykyinen rakenne osoittaa MicroStrategyn olevan edelleen altis lisälaskulle. 70 dollarin alue nousee realistiseksi tekniseksi tavoitetasoksi, mikäli 85 dollaria ei pidä, etenkin kun Bitcoin jatkaa heikkona.
