Meta Q2 -tulos ylitti Wall Streetin odotukset liikevaihdolla, mutta jäi voitossa, kun panostukset AI-infrastruktuuriin, oikeudelliset kulut ja eroamiskorvaukset laskivat käyttökatteen 31 prosenttiin edellisvuoden 43 prosentista.
Osakkeet laskivat 5,06 prosenttia 556 dollariin jälkipörssissä keskiviikkona Benzingan mukaan, kun sijoittajat puntaroivat kasvaneita investointinäkymiä ja pienenevää vapaata kassavirtaa.
Meta Q2 tulospiikki kätkee kannattavuuspaineen
Liikevaihto nousi 60,80 miljardiin dollariin, kasvua 28 % vuoden takaisesta, ja se ylitti analyytikoiden ennustaman noin 59,50 miljardin dollarin rajan. Laimennettu tulos osaketta kohden oli 6,18 dollaria, mikä oli 13 % vähemmän kuin aiempana vuonna (7,14 dollaria).
Kustannukset olivat toinen puoli kokonaiskuvaa. Kulut nousivat 55 prosenttia 42,03 miljardiin dollariin, ja niihin sisältyi 2,40 miljardin dollarin oikeudelliset kulut ja 1,18 miljardia dollaria eroamisiin, jotka liittyivät toukokuun henkilöstövähennyksiin.
Käyttökate laski 8 prosenttia 18,78 miljardiin dollariin. Mainosmarkkina pysyi vahvana: näyttökerrat nousivat 14 prosenttia ja keskimääräinen hintataso 12 prosenttia, mutta tämä ei silti riittänyt pitämään katetta ennallaan.
Käyttäjämäärä kasvoi myös. Perhekohtaisia päivittäisiä aktiivisia käyttäjiä oli kesäkuussa keskimäärin 3,60 miljardia, mikä oli 3 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Alan muut julkaisut olivat jo aiemmin nostaneet esiin AI:n investointikustannusten vaikutukset kassavirtaan ennen kuluvan viikon tulosjulkistuksia.
Capex-ohjeistus nousee kohti 145 miljardia dollaria
Meta nosti vuoden 2026 investointiohjeistuksensa ala-rajaa 125 miljardista 130 miljardiin dollariin, ja yläraja pysyy 145 miljardissa. Koko vuoden kulubudjetin lähtötaso on nyt 165 miljardia dollaria.
Tulosjulkistus osoittaa syyn tälle. Investoinnit olivat 31,08 miljardia dollaria ja liiketoiminnan kassavirta 31,86 miljardia dollaria. Vapaata kassavirtaa jäi vain 784 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin se oli 8,55 miljardia dollaria.
Suurin osa rahoista suuntautuu datakeskuksiin. Meta ja BlackRock julkistivat tällä viikolla 14 miljardin dollarin datakeskushankkeen El Pasoon, Texasiin.
Myös veronäkymät tiukentuivat. Meta odottaa veroprosentin olevan jatkossa 15–17 prosenttia, kun aiemmin arvio oli 13–16 prosenttia.
“AI vauhdittaa ydinliiketoimintaamme jo nyt, mahdollistaa uuden sukupolven tuotteita ja avaa kokonaan uusia yritysmahdollisuuksia”, todetaan tiedotteessa tiedotteessa, jossa siteerattiin Mark Zuckerbergia, Metan perustajaa ja toimitusjohtajaa.
Seuraa meitä X:ssä, niin saat uusimmat uutiset reaaliajassa
Nouseeko osake tästä eteenpäin?
META:n osake laski yli 7 prosenttia jälkipörssissä 543,54 dollariin, kun keskiviikon päätöskurssi oli 585,61 dollaria.
Härkä-skenaario perustuu ohjeistuksiin. Meta arvioi kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 61–64 miljardia dollaria ja odottaa edelleen koko vuoden käyttökatteen ylittävän vuonna 2025 saavutetun tason.
Karhu-skenaario liittyy taseeseen. Pitkäaikainen velka kasvoi 83,66 miljardiin dollariin joulukuun 58,74 miljardista, ja Reality Labs teki jälleen 4,62 miljardin dollarin tappion.
Oikeudelliset riskit kasvavat edelleen. Meta nosti esille Yhdysvalloissa tänä vuonna käynnistyvät nuoriin liittyvät oikeudenkäynnit, jotka voivat johtaa olennaiseen tappioon.
Tunnelma alalla on jakautunut. Microsoftin Azure:n kasvu julkistettiin samana iltana, mikä osoitti, että sijoittajat rahoittavat edelleen AI-panostuksia, kunhan liikevaihto seuraa.
Kryptosijoittajat seuraavat näitä raportteja, koska AI-sijoitukset vaikuttavat riskinottohaluun. Big Tech -osakkeiden myyntiaalto iski kryptoon kesäkuussa, ja Bitcoin (BTC) oli 63 409 dollaria torstaina, laskua 0,7 prosenttia vuorokaudessa.
Apple julkaisee tuloksensa torstaina. Yrityksen kommentit investoinneista näyttävät, onko Metan kannattavuuspaine yhtiökohtaista vai onko hintataso sama kaikille suurille pilvitoimijoille.
