Ethereumin hinta on noussut noin 3,4 % viimeisen 24 tunnin aikana, jatkaen palautumista, jonka ensimmäiset merkit nähtiin teknisissä kaavioissa eilen.
Tämä palautuminen voi kuitenkin olla enemmän kuin pelkkä pomppu ylöspäin. Tarkempi tarkastelu paljastaa hiljaisen positioinnin muutoksen, jonka monet treidaajat ovat voineet jättää huomaamatta. Ethereum-valaat ovat keränneet aggressiivisesti viimeisimmän romahduksen aikana, vaikka vipuvaikutukset romahtivat ja pelko hallitsi markkinoita.
Ethereum-valaat lisäsivät 9 miljoonaa ETH vaikka hinta romahti ja vipuvaikutus heikkeni
Ethereumin viimeaikainen romahdus vei mukanaan sekä hinnan että vipuvaikutuksen. Vuosien 27. tammikuuta ja 6. helmikuuta välillä Ethereumin hinta laski noin 43 %. Samana aikana kokonais Open Interest laski 15,9 miljardista dollarista ja on tällä hetkellä noin 8,73 miljardia dollaria. Open Interest mittaa kokonaisvipupositioiden määrää, joten tämä 7,17 miljardin dollarin pudotus vahvistaa merkittävän vipuvaikutuksen poistumisen markkinoilta.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysia? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Vipujen purku eli leverage flush tapahtuu, kun vipua käyttävät treidaajat pakotetaan ulos positioistaan yleensä jyrkän hinnan laskun aikana. Tämä poistaa spekulatiivisen paineen markkinoilta.
Kuitenkin, kun treidaajat luopuivat positioistaan, valaat tekivät päinvastoin.
Suurten Ethereum-omistajien hallussa oleva määrä kasvoi 104,48 miljoonasta ETH:sta 27. tammikuuta nykyiseen 113,39 miljoonaan ETH:iin, vain muutamaa pientä myyntiä lukuun ottamatta. Tämä tarkoittaa, että valaat lisäsivät verkkopositioonsa 8,91 miljoonaa ETH romahduksen aikana. Keskimääräisen hinnan ollessa lähellä 2 100 dollaria, tämä vastaa noin 18,7 miljardin dollarin edestä ostoja.
Tämä osoittaa, etteivät valaat olleet paniikkimyynnin linjalla. He päinvastoin ostivat markkinoiden pakkomyyntien aikana. Tällainen toiminta viittaa yleensä pitkäjänteiseen positiointiin, eikä lyhytaikaiseen kauppaan.
Pitkäaikaiset haltijat ja pörssivirrat ovat nyt linjassa valas-akkumulaation kanssa
Pelkästään valaiden toiminta ei vielä osoita rakenteellista muutosta. Myös pitkäaikaisten ETH-omistajien on osoitettava uskoa.
Aluksi pitkäaikaiset omistajat olivat epävarmoja. HODLer Net Position Change -tunnusluku pysyi negatiivisena helmikuun alkupuolella, osoittaen myyntipainetta myös kokeneiden sijoittajien keskuudessa. Hinnannotkahdus näytti lopulta pelästyttäneen myös heidät.
Viime aikoina käyttäytyminen on kuitenkin muuttunut.
21. helmikuuta pitkäaikaiset omistajat alkoivat taas kerätä Ethereumia. 24. helmikuuta he lisäsivät 9 454 ETH yhdessä päivässä. Suuntaus viittaa siihen, että pitkäaikaiset sijoittajat alkavat jälleen toimia samalla tavalla kuin valaat viikkojen epäröinnin jälkeen. Vaihtojen virta -datan avulla voidaan nähdä asia vielä selkeämmin.
Vaihtojen Net Position Change pysyi negatiivisena romahduksen ajan. Negatiivinen arvo tarkoittaa, että kolikoita poistuu pörsseistä sen sijaan, että niitä siirrettäisiin niihin. Tämä kertoo, että sijoittajat siirsivät ETH:ta yksityisiin lompakoihin eivätkä valmistautuneet myymään.
Esimerkiksi vaihtojen ulosvirtaukset olivat 227 300 ETH 23. helmikuuta. Vaikka ulosvirtaukset hidastuivat 109 631 ETH määrään seuraavana päivänä, trendi osoittaa silti nettokertymää eikä paniikkimyyntiä.
Myös vähentyneet ulosvirtaukset voivat olla hyvä merkki. Tässä syy:
Myös lyhytaikaiset omistajat näyttävät poistuvan markkinoilta.
Lyhytaikaisten Ethereumin omistajien, eli alle viikon pitäneiden, osuus tarjonnasta laski helmikuun alun 3,2 %:sta nykyiseen 2,1 %:iin. Tämä trendi paljastui HODL Waves -tunnusluvun avulla, joka jaottelee omistajat pitoajan mukaan.
Tämä vahvistaa, että spekulatiiviset treidaajat ovat poistuneet markkinoilta. Se voi myös selittää ulosvirran määrän pienenemisen.
Kun heikot kädet poistuvat ja vahvat kädet kerryttävät, markkinat liikkuvat usein kohti rakenteellista pohjaa. Tämä tukee aiemmin käsiteltyä härkämäisen markkinan muutosta.
Ethereum hinta testaa nyt rakenteellista käännealuetta valaskertymän jälkeen
Ethereumin hintarakenne alkaa nyt näyttää näitä kertymismerkkejä. Relative Strength Index (RSI), joka mittaa tunnelmaa, osoittaa härkädivergenssiä. Marraskuun 21. päivän ja helmikuun 24. päivän välillä Ethereumin hinta laski alemmas, mutta RSI teki korkeamman pohjan.
Myyntipaineen heikkeneminen näkyy, vaikka hinta ei ole täysin elpynyt – tämä on tekninen härkäsignaali, josta mainittiin jo artikkelin alussa.
Samankaltainen divergenssi näkyi 19. helmikuuta, mutta todennäköisesti epäonnistui, sillä pitkäaikaisten haltijoiden tuki oli tuolloin heikompi. Nykytilanne kuitenkin eroaa, koska kertyminen näkyy sekä valasosoitteissa, pitkäaikaisten haltijoiden omistuksissa että pörssivirroissa. Tämä kasvattaa mahdollisuutta vahvempaan palautusyritykseen, ellei jopa teoreettiseen käänteeseen.
Ethereum testaa nyt kriittistä palautusaluetta.
Ensimmäinen vastustaso on 1 990 dollaria. Jos Ethereum nousee tämän tason yläpuolelle, seuraava tavoite on 2 050 dollaria. Liike yli 2 240 dollarin vahvistaisi laajemman palautuksen ja antaisi viitteitä siitä, että rakenteellinen pohja on mahdollisesti jo saavutettu. Tämä olisi noin 20 % nousu nykyiseltä tasolta. Kuitenkin laskuriskit ovat edelleen olemassa.
Mikäli Ethereum putoaa alle 1 740 dollarin ennen kuin hinta ehtii palautua, rakenteellisen pohjan teoria epäonnistuu. Tämä tarkoittaisi, että valaat olisivat kerryttäneet paikallisessa pohjassa, kun laajempi laskutrendi yhä jatkuu.
Tällä hetkellä data näyttää harvinaisen yhteneväiseltä. Valaat ostivat lähes 9 miljoonaa ETH:ta 7 miljardin dollarin vipuvaikutusromahduksen aikana. Pitkäaikaishaltijat ovat palanneet kerryttämään. Pörssistä ulosvirtaukset ovat edelleen hallitsevia ja heikot kädet poistuvat. Ethereumin seuraava liike näyttää, johtaako tämä kertymisvaihe rakenteellisen pohjan alkuun vai onko kyseessä taas vain väliaikainen tauko laajemmassa laskutrendissä.
