Ethereumin hinta on laskenut noin 1,4 % viimeisen 24 tunnin aikana ja jatkanut laajempaa heikkouttaan. Päällisin puolin tämä voi näyttää tavanomaiselta vetäytymiseltä konsolidointivaiheessa. Lasku ei kuitenkaan ilmestynyt sattumalta – se tapahtui heti sen jälkeen, kun päivätasolla ilmestyi varoitussignaali, joka viittaa siihen, että viime aikojen palautuminen saattaa jo menettää vauhtia.
Tilannetta tekee poikkeukselliseksi sijoittajien reaktio. Riskin vähentämisen sijaan vivutettujen long-positioiden määrä on noussut yli 1 miljardin dollarin. Se luo vaarallisen ristiriidan: samat olosuhteet, jotka varoittavat isommasta laskusta, houkuttelevat myös aggressiivisia härkävedonlyöntiä. Tämä epäsuhta voi ratkaista Ethereumin seuraavan suuren liikkeen suunnan.
Laskeva divergenssi ja tarjontaklusteri osoittavat nyt samaan riskiin
Ensimmäinen varoitusmerkki tuli piilevän laskukausieron kautta päivätason kaaviossa. 21. tammikuuta ja 25. helmikuuta välissä Ethereumin hinta muodosti matalamman huipun. Tämä tarkoittaa, että viimeisin palautus jäi laimeammaksi kuin aiempi hintaralli ja vahvistaa laajemman laskutrendin jatkuvan.
Samaan aikaan Relative Strength Index (RSI), joka mittaa tunnelmaa, muodosti korkeamman huipun. Tällöin syntyy piilevä laskukausero, joka nähdään usein laskumarkkinassa ja viittaa siihen, että palautus jää tilapäiseksi ja laajempi lasku todennäköisesti jatkuu.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto Newsletter täältä.
Tämä signaali korostuu, sillä Ethereum on jo laskenut noin 32 % viimeisen 30 vuorokauden aikana. Se vahvistaa, että laajempi rakenne pysyy laskuvoittoisena. On-chain-data näyttää nyt mahdollisen kiihdytyskohdan tälle laskulle.
Ethereumin kustannuspohjalämpökartta paljastaa merkittävän tukiklusterin välillä 1 870 ja 1 890 dollaria. Tässä hintahaarukassa on kertynyt noin 1,40 miljoonaa ETH:ta. Tämä alue on tärkeä, koska se edustaa suuren määrän omistajien keskimääräistä ostoaluetta.
Nämä omistajat ovat vielä voitolla nykyisillä hinnoilla. Jos Ethereum kuitenkin putoaa tälle alueelle samalla kun pelko kasvaa, useat voivat myydä suojellakseen voittojaan. Tämä heikentää tukea ja voi syventää vetäytymistä.
Piilevä kausero muuttuu entistä riskialttiimmaksi, koska kriittinen tukitaso on lähellä.
Valasmyynti ja 1 000 000 000,00 dollaria long-altistusta luovat vaarallisen ristiriidan
Samaan aikaan suuret omistajat alkavat osoittaa varovaisuutta.
Ethereumin tarjonta, joka on valas-omistajien hallussa, on laskenut hieman: 25. helmikuuta se oli 113,41 miljoonaa ETH ja nyt 113,39 miljoonaa ETH. Tämä ei ole suuri pudotus, noin 40 miljoonan dollarin luokkaa, mutta vahvistaa, etteivät valaat enää osta aggressiivisesti.
Tällä on merkitystä, koska valaiden aktiivisuus usein viitoittaa tulevaa hinnan suuntaa. Kun valaat lopettavat ostamisen tai myyvät, se heikentää markkinoiden luottamusta. Johdannaiskauppiaat kuitenkin reagoivat päinvastoin.
Binancen likvidointidata osoittaa, että vivutettujen long-positioiden yhteenlaskettu määrä on ylittänyt miljardin dollarin rajan. Short-vivutus taas on noin 382 miljoonan dollarin tasolla. Long-altistus on näin lähes kolme kertaa suurempaa. Vielä merkittävämpää on, että noin 697 miljoonaa dollaria long-vivutusta on keskittynyt lähelle 1 870 dollaria. Kartan mukaan riskit kasvavat, jos ETH:n hinta laskee alle 2 015 dollarin.
Tämä taso osuu lähes täydellisesti yhteen kustannuspohjaklusterin kanssa, joka alkaa noin 1 870 dollarista. Se tekee tilanteesta korkean riskin.
Jos Ethereum putoaa tälle alueelle, omistajat saattavat alkaa myydä ja vivutetut long-positiot joutuvat sulkemaan pakkolunastuksilla. Nämä pakkolikvidoinnit painaisivat hintaa entistä alemmas ja lasku kiihtyisi. Tämä riski saattaa olla syy siihen, miksi valaat ovat jättäytyneet sivuun toistaiseksi.
Vaikka riskejä on, kauppiaat odottavat silti hinnan läpimurtoa. Syy löytyy Ethereumin hintarakenteesta itsestään.
Ethereum-hintarakenne selittää sekä 2 600,00 dollarin toivon että laskuriskin
Ethereumin viimeaikainen hintarakenne luo optimismia, johon johdannaiskauppiaat uskovat. 8 tunnin kaaviossa Ethereum muodostaa nyt cup-and-handle -kuvion. Se on nouseva rakenne, joka usein edeltää ylöspäin suuntautuvaa läpimurtoa.
Kahvan muotoinen konsolidointivaihe on käynnissä nyt, jonka kauppiaat saattavat mieltää odotusajaksi ennen mahdollista läpimurtoa.
Tämän kuvion niskan linja on nouseva. Nouseva niskan linja vahvistaa odotuksia breakoutista, edellyttäen että hinta voi nousta tärkeimpien vastustasojen yli. Tekniset laskelmat kertovat nyt, mitkä tasot ovat kriittisiä.
Jos Ethereum nousee yli 2 140 dollarin, odotukset breakoutista kasvavat. Vaikka niskan linja pysyy vielä kauempana, 17 %:n hintaralli kohti 2 600 dollaria on mahdollinen. Tämä nousupotentiaali saattaa selittää, miksi treidaajat jatkavat pitkien positioiden avaamista vaikka varoitusmerkkien määrä kasvaa.
Koko tämä optimismi riippuu kuitenkin siitä, pystyykö Ethereum pitelemään tukitasonsa. Jos Ethereum laskee alle 1 990 dollarin, heikkous alkaa kasvaa, vaikka kuvio on yhä voimassa.
Lasku alle 1 890 dollarin olisi paljon vakavampi. Tämä taso sijaitsee suoraan hintaklusterin yläpuolella (1 870–1 890 dollaria). Tämän vyöhykkeen menettäminen heikentäisi haltijoiden luottamusta ja altistaisi Ethereumin syvemmälle laskulle.
Jos hinta putoaa alle 1 820 dollarin, nouseva rakenne alkaa pettää. Mikäli Ethereum laskee alle 1 790 dollarin, cup and handle -kuvio mitätöityy kokonaan. Tämä poistaisi nousuodotukset ja voisi käynnistää laajat pitkien positioiden likvidoinnit.
Siksi sama hintarakenne, joka houkuttelee miljardin dollarin edestä härkämäisiä panoksia, sijaitsee suoraan vaarallisimman laskualueen yläpuolella. Palauttaminen on yhä mahdollista, mutta Ethereumin on ensin noustava yli 2 140 dollarin. Siihen asti Ethereum pysyy jumissa nousun toivon ja laskuriskin välissä.
