Cardano-hinta on yhä lähes 12 % nousussa viimeisen vuorokauden aikana, pysytellen lähellä 0,29 dollaria palautumisen jälkeen viimeaikaisista pohjistaan. Pintapuolisesti tämä näyttää suuremman palautumisen alulta. Hinta jopa yritti läpimurtoa, joka olisi voinut johtaa noin 38 %:n hintaralliin kohti 0,41 dollaria. Tähän mennessä läpimurto ei kuitenkaan ole onnistunut.
Palautuksen pysäyminen ei ollut äkillinen. Se tapahtui siitä huolimatta, että valaat ostivat massiivisesti noin 340 miljoonalla dollarilla. Todellinen syy on syvemmällä. Useat piilevät voimat, kuten ristiriitainen valaiden toiminta ja likvidointiriski, estivät hiljaisesti hintarallin.
Bullish divergence ja breakout-asetelma viittasivat aluksi 38 prosentin hintaralliin
Palautusrakenteen muodostuminen alkoi jo viikkoja aiemmin. Välillä 31. tammikuuta ja 24. helmikuuta Cardano-hinta muodosti alemman pohjan. Tämä tarkoittaa, että hinta laski uuteen pohjaan verrattuna aiempaan liikkeeseen. Tavallisesti tämä viittaa heikkouteen. Samaan aikaan kuitenkin Relative Strength Index (RSI) muodosti korkeamman pohjan.
RSI on tunnelma-indikaattori, joka mittaa osto- ja myyntipainetta. Jos RSI nousee samalla kun hinta laskee, syntyy härkädivergenssi eli käänteen merkki. Tämä viittaa yleensä siihen, että myyntipaine heikkenee, vaikka hinta yhä laskee.
Tämä kuvio nähtiin käänteisessä head-and-shoulders -rakenteessa, joka on klassinen härkämerkki. Kun Cardano lähestyi niskan tasoa 25. helmikuuta, oli odotettavissa läpimurto. Tämän kuvion perusteella nousuvara olisi ollut noin 38 %.
Haluatko lisää token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.
Sen sijaan että läpimurto olisi onnistunut, Cardano muodosti pitkän ylävarjon ja kääntyi takaisin alas. Tämä pitkä varjo kertoo, että myyjät tulivat aggressiivisesti markkinaan ja imevät ostovoiman ennen kuin läpimurto ehti vahvistua. Tässä kohtaa läpimurto epäonnistui.
Piilevä laskeva divergenssi ilmestyi heti epäonnistuneen ADA-läpimurron jälkeen
Epäonnistunut läpimurto ei tullut ilman varoitusta. Heti hylkäyksen jälkeen 25. helmikuuta ilmestyi toinen vaaramerkki — piilevä karhudivergenssi.
Välillä 21. tammikuuta ja 25. helmikuuta Cardano-hinta muodosti alemman huipun. Tämä tarkoittaa, että uusi huippu jäi yhä heikommaksi kuin edellisten rallien huiput. Samana aikana Relative Strength Index (RSI) muodostui kuitenkin paljon korkeammalle.
Tämä tunnetaan nimellä piilevä karhudivergenssi. Sitä esiintyy, kun tunnelma nousee nopeammin kuin hinta, mutta hinta ei kykene ylittämään tärkeitä vastustasoja. Usein tämä ennakoi, että hintaralli on hiipumassa ja myyjät valmistautuvat ottamaan otteen markkinasta.
Ajankohta tekee tästä signaalista vielä tärkeämmän. Divergenssi ilmeni, kun Cardano muodosti pitkän ylävarjon 25. helmikuuta eikä päässyt yli 0,31 dollarin.
Tämä vahvistaa, ettei läpimurron hylkäys ollut vain satunnaista voitonottoa. Kyseessä oli rakenteellinen hylkäys, jossa hintavoima heikkeni, vaikka tunnelma oli nouseva. Piilevät karhudivergenssit johtavat usein vetäytymiseen. Nyt tämä vetäytyminen näyttää jo alkaneen, sillä Cardano on luisunut takaisin alle läpimurtonsa.
Tilanteesta tekee riskialttiin se, että härkärakenne on teknisesti yhä elossa, mutta vain jos vetäytyminen jää rajalliseksi. Syvempi lasku vahvistaisi, että myyjät ovat ottaneet täyden hallinnan.
340 miljoonan dollarin valasosto tapahtui – mutta suuremmat valaat myivät hiljaa paljon enemmän
Ensi silmäyksellä valaiden tiedot näyttivät hyvin härkämäisiltä. Lompakot, joissa on 100 miljoonaa – 1 miljardi ADAa, lisäsivät saldoaan 2,33 miljardista ADAsta 3,47 miljardiin ADAan. Tämä tarkoittaa, että ne ostivat 1,14 miljardia ADAa, arvoltaan noin 340 miljoonaa dollaria. Tämä on osto, jonka useimmat kauppiaat todennäköisesti näkivät.
Kuitenkin tämä oli vain osa kokonaisuutta. Muut valaaryhmät myivät samaan aikaan voimakkaasti. Suurimmat valaat, joilla oli yli 1 miljardi ADAa, vähensivät saldojaan 2,89 miljardista 1,88 miljardiin ADAan. Tämä vastaa 1,01 miljardia ADAa, noin 297 miljoonan dollarin arvosta, myytynä.
Keskikokoiset valaat, joilla oli 10–100 miljoonaa ADAa, myivät 70 miljoonaa ADAa, eli noin 21 miljoonan dollarin arvosta. Pienemmät valaat, joilla oli 1–10 miljoonaa ADAa, myivät 3,41 miljardia ADAa, arvoltaan noin 1,0 miljardia dollaria.
Myynti oli yhteensä noin 1,32 miljardia dollaria. Vertailun vuoksi ostomäärä oli 340 miljoonaa dollaria. Tämä luo noin 980 miljoonan dollarin nettomyyntiepätasapainon valas-sijoittajien osalta.
Tämä selittää epäonnistumisen ja pitkän ylävarjon kynttiläkaaviossa. Näkyvä valasostaminen loi optimismia, mutta suurempi ja piilotettu valasmyynti vei siitä yliotteen. Tämä hiljainen jakautuminen esti hintarallin läpimurron.
Johdannaistreidaajat tarttuivat syöttiin – nyt likvidointiriski kasvaa
Johdannaiskauppiaat reagoivat juuri odotetusti. He näkivät läpimurron olevan muodostumassa ja avasivat pitkät positiot odottaen hintarallin jatkuvan.
Pelkästään Binancesta löytyvä likvidointidata osoittaa, että pitkä likvidointi on yhteensä 11,40 miljoonaa dollaria nykyisen hintatason alapuolella, kun taas lyhyiden positioiden likvidointi on vain 5,67 miljoonaa dollaria. Tämä tarkoittaa, että härät ovat huomattavasti suuremmassa riskissä laskusuuntaan.
Jos Cardanon hinta laskee, pitkät positiot joudutaan sulkemaan. Tämä aiheuttaa niin sanotun long squeeze -tilanteen. Pitkien positioiden puristuksella tarkoitetaan, että hintojen laskiessa härät joutuvat myymään, jolloin pakkomyynnit painavat hintaa entistä alemmas. Usein epäonnistunut hintaralli kiihtyy näin syvemmäksi laskukorjaukseksi.
Cardano hinta kohtaa nyt kriittisen romahdusriskin kohti 0,22 dollaria
ADA:n hintarakenne on nyt kriittisessä kohdassa. Jotta noususuunnan läpimurto pysyy mahdollisena, Cardanon on noustava ja pysyttävä yli 0,30 dollarin. Tällöin tavoite 0,41 dollaria kohti aktivoituu uudelleen.
Laskuriskit kuitenkin kasvavat. Jos Cardano laskee alle 0,27 dollarin, palautus vahvistuu. Mikäli hinta tippuu alle 0,25 dollarin, nousurakenne mitätöityy. Tämä taso on erityisen riskialtis, koska se osuu vahvan pitkien positioiden likvidointialueen kohdalle.
Lasku alle 0,25 dollarin voi laukaista laajoja likvidointeja, mikä todennäköisesti painaisi hintaa kohti 0,22 dollaria, eli täydellistä kuviomurtumaa.
Tällä hetkellä Cardanon epäonnistunut läpimurto (kirjoitushetkellä) ei ole pelkästään tekninen hylkäys. Taustalla on lähes miljardin dollarin arvoinen piilotettu valasmyynti. Tämä epätasapaino muodostaa hiljaa todennäköistä läpimurtoansaa, ja toipuminen jää haaveeksi, kunnes ostot todella ylittävät myynnit.
