Bitcoinin karhumarkkina on ohi, toteaa tekninen analyytikko Eric Crown. Hänen lopullinen vahvistussignaalinsa tuli, kun Bitcoin sulki elokuun hintaan 78 581 dollaria, ylittäen hänen kynnysarvonsa noin 12 900 dollarilla.
Syyskuu on seuraavana, eikä Crown odota siltä paljoakaan. Hän kutsuu sitä tyhjäksi kuukaudeksi, jossa alkuun nähdään todennäköisesti pieni korjaus ennen kuin lokakuu alkaa.
Crownin viimeinen Bitcoin-karhumarkkinasignaali käynnistyi elokuussa
Haastattelussa BeInCryptolle 26. elokuuta Crown totesi, että vain yksi kohta oli enää jäljellä hänen makrotason reversal-listallaan.
Hänen piti nähdä, että Bitcoin päättää kuukauden hinnan ollessa yli 65 708 dollaria. Tämä päätöskurssi nostaisi kuukausittaisen stokastisen oskillaattorin ulos laskutrendistään. Edellinen tällainen risteäminen nähtiin tammikuussa 2023.
“Haluan vain nähdä, että tämä kuukausi päättyy yli 65 700 dollariin. Matkalla tulee tietenkin korjauksia, mutta odotan yleisesti, että hinta liikkuu sivuttain ja ylös.”
Bitcoin päätti kuukauden Binance-pörssissä hintaan 78 581 dollaria. Kirjoitushetkellä BTC:n hinta oli noin 77 341 dollaria, laskua 1,9 % vuorokaudessa.
Crownin laajempi makroindikaattori käynnistyi jo kuukausia aiemmin. Indikaattori yhdistää volatiliteetin, prosenttiosuuden korkeimmasta hinnasta, pelon ja ahneuden indikaattorit, kausivaihtelun sekä äärimmäiset tunnusluvut.
Nämä signaalit ilmestyivät hintatasolla hieman yli 60 000 dollaria, siis paljon ennen elokuun hintarallia. Crown tarkastelee tilannetta todennäköisyyksien, ei varmuuksien kautta.
“Omasta mielestäni kyllä. Olen nähnyt mitä tarvitsin, ja kaikki liittyy aina todennäköisyyksiin. Uskon, että todennäköisyys Bitcoinin nousulle tästä eteenpäin on suurempi kuin laskulle.”
Myös muut markkinaosapuolet ovat päätyneet samoihin johtopäätöksiin. Suurilla sijoittajilla, eli whaleseilla, oli ostoja koko kesän ajan. Striven toimitusjohtaja Matt Cole arvioi pohjan löytyneen elokuun lopulla.
Syyskuu on ‘tyhjä kuukausi’, ei romahdus
Crown vastustaa jyrkästi syyskuun mainetta Bitcoinin huonoimpana kuukautena. Keskimääräisen tuoton perusteella se on kolmanneksi huonoin, heti elokuun ja joulukuun jälkeen.
Elokuun mediaanitappio on 7,5 %, mutta tänä elokuuna nousua kertyi lähes 25 %. Jos vuodet 2011 ja 2014, molemmat syviä karhumarkkinavuosia, jätetään pois, syyskuun keskimääräinen tuotto paranee vain -0,1 %:iin.
Kolmena viime syyskuuna päätös oli vihreällä: 4 %, 7,4 % ja 5,4 %.
“Todellisuudessa syyskuu on… tyhjä kuukausi. Ei tapahdu juuri mitään. Usein nähdään pieniä nousuja tai laskuja.”
Kuitenkin kuukausi jakaantuu kahtia. Historiallisesti ensimmäiset 16 päivää tuottavat mediaanitappion 8,5 %. Jos tämä sovelletaan elokuun päätöskurssiin, hinta olisi noin 71 900 dollaria.
Puolivälin jälkeen mediaani kääntyy positiiviseksi, 6,5 %. Crown yhdistää suunnanmuutoksen kolmeen tapahtumaan: Yhdysvaltain keskuspankin kokoukseen, talousdatan julkistuksiin ja niin sanottuun quad witching -päivään. Aiemmat inflaatiolukemat ovat jo vaikuttaneet BTC:n hintaan tänä vuonna.
Näin Crown ostaa ensimmäisen notkahduksen
Crown odottaa syyskuun alkuun heikkoutta, kun Bitcoin lähestyy viiden viikon eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa, eli 5 EMA:ta. Tämä keskiarvo on nyt 73 294 dollarissa, eli noin 5 % spot-tason alapuolella.
Suuret viikkokynttilät saavat seuraavilla viikoilla hinnan yleensä korjaamaan noin 5 %, hän sanoi. Tämä on paljon loivempi korjaus kuin monet odottavat – osa kauppiaista seuraa 10–15 % laskua. Suurempi korjaus nähdään normaalisti noin 60 päivää ensimmäisen nousun jälkeen, mikä viittaa lokakuuhun.
Crown arvioi, että BTC koskee tuota viikkokeskiarvoa millä tahansa viikolla 71,5 % todennäköisyydellä. Yli kaksi peräkkäistä ohitusta tapahtuu vain noin 14 % tapauksista.
Hänen esittämänsä pahin skenaario on viikoittainen 21 EMA tasolla 70 923 dollaria.
Kolme eri menetelmää osoittavat nyt samaan alueeseen. 21 EMA on tasolla 70 923 dollaria, syyskuun ensimmäisen puolikkaan mediaani viittaa noin 71 900 dollariin ja Crownin mitätöintitaso on 70 000 dollaria.
Crown kertoi aikovansa ostaa syyskuun ensimmäisen notkahduksen. Hän aikoo lisätä pitkäaikaisiin positioihin sen sijaan, että kävisi kauppaa lyhyellä tähtäimellä. Bitcoinin vahvin viikkopäätös sitten vuoden 2024, myöhään elokuussa, palautti näiden keskiarvojen laskelman.
Bitcoinin karhumarkkina on ohi: mikä murtaisi tämän ajatuksen
Crownin näkemys ei kuitenkaan ole vielä vahvistunut hinnan rakenteessa. Hänen käänteisskenaarionsa vaatii korkeamman pohjan, aiemman huipun uudelleentestauksen ja sitten vielä korkeamman huipun.
Bitcoinilla on näistä kaksi ensimmäistä. Elokuun huippu 81 260 dollaria pysähtyi hieman edellisen viikoittaisen alemman huipun 83 000 dollarin alapuolelle.
”Olet nyt oikeassa. Tämä on ehdottomasti matalampi huippu. Teknisesti kyseessä on pieni matalampi huippu, mutta matalampi huippu kuitenkin.”
Hän huomioi myös laajalti jaetun näkemyksen siitä, että Bitcoinin pitäisi pohjata noin vuotta lokakuun huipun jälkeen. Hän ei silti asemoidu sen puolesta.
Crownin mukaan omaisuusvara käyttäytyy nyt eri tavalla. Hänen mielestään Bitcoin liikkuu pörssinoteeratun rahaston tavoin: konsolidoituu laajoihin laatikoihin ennen seuraavaa nousua. Tämä heikentää tarkkoja sykliaikatauluja.
Kaikki analyytikot eivät ole yhtä mieltä siitä, että pohja on jo nähty. Benjamin Cowen kertoi BeInCryptolle, että kryptomarkkina on 62 % alle käyvän arvon, halvimmillaan sitten vuoden 2010. Hänen mukaansa pohja nähdään silti lähempänä marraskuuta.
”Niin kauan kuin Bitcoin pysyy suunnilleen 70 000 dollarin yläpuolella, kaikki on hyvin. Minulla ei ole mitään ongelmaa sen suhteen. Mutta jos Bitcoin alkaisi menettää 70 000 dollaria, harkitsisin vakavasti uudelleen kaikkea, mitä olen täällä sanonut.”
Hänen tiekarttansa sallii liikkeen korkeille 80 000 dollarin tasoille. Tämän jälkeen seuraisi 10–15 % lasku, jolloin BTC laskisi 70 000 dollarin puolivälin tuntumaan, ennen vakaampaa nousua.
Loppuvuoden laskelmat ovat tiukemmat kuin miltä ensin näyttää. Crown laskee syyskuun pohjan ja joulukuun päätöshinnan väliltä. Tämä jakso on sulkeutunut positiivisesti yhdeksän kertaa 15 vuodessa, mediaanivoitolla 33,5 %.
Nykyiseen hintaan sovellettuna syyskuun pohjan täytyy pysyä noin 74 900 dollarin yläpuolella kuusinumeroisen hinnan varmistamiseksi. Vihreä kolmas vuosineljännes vaatii BTC:n olevan kuukauden lopussa yli 58 000 dollarissa. Tämä kehitys on johtanut vihreään neljänteen neljännekseen kuusi kertaa kahdeksasta.
Lokakuu on hänen kausiluonteisista perusteluistaan vahvin. Sen mediaanituotto on 12,8 %, ja nousua on 10:ssä viimeisestä 14 vuodesta.
