Bitcoinin (BTC) hinta on lähellä päättää heinäkuun nousuun jo kolmantena vuotena peräkkäin – tähän eivät muut kuukaudet yllä. Elokuu on kuitenkin tilastollisesti vuoden heikoin kuukausi.
BTC käy tällä hetkellä kauppaa noin 65 300 dollarin tasolla hiljaisen ja vaihtelevan viikon jälkeen. Kolme tekijää ratkaisee seuraavan suunnan: laantuvat sijoitusvirrat, ero valaiden ja pitkäaikaishaltijoiden välillä sekä laskeva kaaviokuvio.
Heinäkuun Nousu Törmää Vuoden Heikoimpaan Kuukauteen
Historia nostaa riskin esiin. Heinäkuu on sulkeutunut vihreänä kolmena vuotena peräkkäin, vuosina 2024, 2025 ja 2026 (joka on yhä kesken), mikä on harvinainen ilmiö.
Haluatko lisää tällaisia token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto Newsletter tästä.
Tänä heinäkuussa nousua on kertynyt 11,5 %, vaikka BTC pysytteli viime viikolla pääasiassa samalla hintatasolla. Nousulla on merkitystä, koska Bitcoin jätti kausivaihtelut huomiotta suurimman osan vuodesta. Kesäkuu laski 20,5 % positiivisesta keskiarvosta huolimatta, ja heikon kesäkuun päätös ohjasi myös heinäkuun Bitcoin-hintaennustetta.
Elokuussa suunta muuttuu. Sen mediaani, -7,87 %, on taulukon heikoin, ja keskiarvokin vain -0,64 % – yksi kahdesta negatiivisesta arvoista. Elokuu on ollut laskukuukausi joka vuosi vuodesta 2022 lähtien.
Sijoitusvirrat heijastavat jo varovaisuutta. Viikoittaiset Bitcoin ETF -sijoitukset olivat huipussaan 197,40 miljoonassa dollarissa 10. heinäkuuta päättyneellä viikolla, painuen sitten 75,67 miljoonaan löytyen lopulta 33,79 miljoonaan dollarin tasolle 24. heinäkuuta mennessä.
Tämä on 55 % lasku yhden viikon aikana ja yhteensä 83 % pudotus heinäkuun huipulta. Institutionaaliset sijoittajat eivät myy, mutta Yhdysvaltojen spot Bitcoin ETF:ien kysyntä selvästi hiipuu ennen vuoden heikointa kuukautta.
Sijoitusyhtiöt saattavat siis jarruttaa. Suurimmat on-chain lompakot kuitenkin toimivat päinvastoin.
Bitcoin-Valaat Ostavat, Kun Pitkäjänteiset Haltijat Perääntyvät
Bitcoin-valaat ryhtyivät ostamaan 23. heinäkuuta. Entiteettien määrä, joilla on vähintään 1 000 BTC:tä, nousi kolmessa päivässä 1 263:sta noin 1 267:ään.
Samanlainen tilanne nähtiin täsmälleen kuukautta aiemmin. Valaiden määrä kasvoi 23. kesäkuuta alkaen aina heinäkuun puoliväliin asti, ja tänä aikana Bitcoin nousi lähes 4 %. Tiedot viittaavat siihen, että valaat tekevät mahdollisesti taas lyhytaikaista palautusliikettä.
Bitcoinin pitkäaikaishaltijoilla on toinen tarina. Hodler net position change, tunnusluku joka mittaa kuinka paljon pitkäaikaiset lompakot kasvattavat tai vähentävät saldojaan kuukausittain, huipentui 42 301 BTC:hen 24. toukokuuta, kun Bitcoin liikkui lähellä 77 039 dollaria.
Lukema putosi sen jälkeen noin 20 500 BTC:hen 2. heinäkuuta mennessä, eli laskua n. 52 %, samalla kun hinta laski 61 486 dollariin.
Sama ilmiö toistuu. Lukema laski 29 838 BTC:stä 11. heinäkuuta 15 766 BTC:hen 26. heinäkuuta, eli 47 %, vaikka hinta pysyi 65 000 dollarin tuntumassa.
Kolikoita kertyy lompakoihin yhä – vain paljon hitaammalla tahdilla. Hidastuminen viittaa siihen, että tämä ryhmä varautuu korjaukseen, kuten myös rahavirrat osoittavat.
Yksityis-sijoittajat eivät tuo tasapainoa. Valaan ja vähittäissijoittajan välinen divergence score päiväaikataululla on 4,4, mikä kertoo siitä, että isot ja pienet käyttäytyvät nyt samalla tavalla. Tällainen yhtenevyys voi kostautua: jos valaat muuttavat suuntaa, pienillä ei ole syytä enää pysyä kyydissä.
Instituutioiden vetäytyessä ja holdaajien ollessa passiivisia, ratkaisevaksi tekijäksi muodostuu kaavio.
Bitcoinin hintaennuste riippuu yhdestä tasosta alle 61 000 dollarin
Kaavio tukee varovaista näkemystä. Kolmen päivän aikakehyksellä Bitcoin on liikkunut head and shoulders -kuviossa maaliskuun alusta lähtien. Tämä laskusuuntainen muoto tarkoittaa, että yksi korkea huippu sijaitsee kahden matalamman huipun välissä.
Osto-volyymi on laskenut 30. kesäkuuta jälkeen, vaikka hinta nousi. Heikko volyymi nousevan oikean olkapään taustalla on oppikirjaesimerkki väsymyksestä ja vahvistaa 25 %:n laskuriskin tässä kuviossa.
Tasot ratkaisevat loput. 3. heinäkuuta alkaen Bitcoinin hinta on liikkunut 66 885 ja 60 965 dollarin välillä.
Kolmen päivän sulkeminen yli 66 885 dollarin palauttaisi vahvuutta ja avaisi tien kohti 76 118 dollaria. Tämä pitää Bitcoinin reitin takaisin 100 000 dollariin mahdollisena. Jos 60 965 dollaria menetetään, lattiataso rikkoutuu ja niskalinja alueella 54 000 dollaria paljastuu.
Niskalinjan rikkoutuminen voi laukaista mitatun liikkeen noin 41 266 dollariin. Elokuun Bitcoin-hintaennusteessa tekninen alamäki yhdistyy kausiluontoiseen keskimääräiseen noin 8 %:n laskuun.
On huomioitava, että head and shoulders -kuviot epäonnistuvat usein, ja lasku 41 000 dollarin alueelle edellyttää tekijää, jota markkinoilla ei tällä hetkellä ole. Ainoastaan 82 931 dollarin takaisinvaltaus mitätöi täysin laskurakenteen, mikä on yhtä epätodennäköistä kuin laskutavoitteen toteutuminen. Tällä hetkellä 60 965 dollarin taso erottaa elokuun sivuttaisliikkeen mahdollisesta laskusta kohti 41 266 dollaria.
