Alibaba-osake (NYSE: BABA) nousi noin 11 % 8. heinäkuuta lähes 109 dollariin. Kyseessä oli paras yksittäinen nousupäivä kymmeneen kuukauteen.
Nousu seurasi ennakkoon julkaistua tulostiedotetta, jossa yhtiön tappiollisen kuljetusliiketoiminnan kerrottiin kohentuneen ja yhtiön voittojen pysyneen vakaana. Ostajat kiiruhtivat markkinoille, mutta useat suuret pankit laskivat samaan aikaan hiljaa tavoitehintojaan.
Miksi Alibaba-osake nousi äkisti
Nousun käynnisti ennakkotulostiedote. Alibaba kertoi pikatoimituksiin keskittyvän liiketoimintansa tappioiden pienentyneen viime vuosineljänneksellä, samalla kun kokonaistulos pysyi vakaana.
Huomio: Alibaba on kiinalainen yhtiö, mutta BABA on sen Yhdysvalloissa listattu osake, eli American depositary share (ADR), jota käydään kauppaa New Yorkissa dollareissa. Analyysissä seurataan tätä hintaa.
Kaksi muuta tekijää tukivat nousua. Yhtiön pilvipalvelut kasvoivat nopeasti AI-kysynnän siivittämänä, ja yhdysvaltalaisoikeudessa saatu voitto hälvensi pelkoa siitä, että Washington rankaisisi yhtiötä tai poistaisi osakkeen listalta.
Optimismi levisi laajemmin Yhdysvalloissa listattuihin kiinalaisiin teknologiayhtiöihin. Kauppiaat myivät korealaisia ja taiwanilaisia siruyhtiöitä ja siirsivät sijoituksiaan kiinalaisiin internet-yhtiöihin, mikä nosti myös Alibaban kanssa Yhdysvalloissa noteerattuja JD.comin (NASDAQ: JD) ja Baidun (NASDAQ: BIDU) osakkeita. Alibaba nousi joukon veturina, kun toiveet Kiinan verkkokauppamarkkinan pohjakosketuksesta vahvistuivat.
Ammattilaiset eli analyytikot eivät olleet kuitenkaan yhtä innostuneita kuin markkina.
Piilotettu koukku: osta-suositus, mutta alemmas lasketut tavoitteet
Tässä piilee juju. Kurssin noustessa Morgan Stanley alensi tavoitehinnan 180 dollariin (aiemmin 190 dollaria), Citi 192 dollariin (208), Daiwa 175 dollariin (200), ja HSBC 170 dollariin (176). Kaikki säilyttivät kuitenkin “Osta”-suosituksen.
Miksi laskea tavoitehintaa ja pysyä silti optimistisena? Tavoitehinta on arvio tulevasta tuloksesta. Alibaba panostaa vahvasti AI-teknologiaan, mikä syö osan lähiaikojen tuloksesta, ja varovaiset kiinalaiset kuluttajat pitävät mainos- ja ydinkaupan tuotot heikkona.
Suuret investoinnit ja pehmeämpi myynti merkitsevät tänään alempaa oikeudenmukaista arvoa, vaikka pitkä aikavälin AI-tarina pysyykin ennallaan. Analyytikot pitävät edelleen Alibabasta, mutta odotukset nousupotentiaalista ovat maltillisemmat. Sijoittajat ostavat palautusta, kun taas Wall Streetin ammattilaiset hiljaisesti alentavat rimaa.
Mitä markkina kertoo
Ostot vaikuttavat todellisilta, eivät pelkästään hypeltä. Chaikin Money Flow (CMF), instituutiosijoittajien rahavirtoja kuvaava tunnusluku, on noussut 16. kesäkuuta alkaen vaikka hinta laski pohjalleen. Myönteinen ero viittaa hiljaiseen keräilyyn.
Vaihto tukee nousua, sillä osakkeen vaihto nousi lähes 39 miljoonaan osakkeeseen tuon päivän aikana. Myös optiot viestivät härkien tunnelmasta: put-call -suhde eli karhujen ja härkien vetojen suhde on alle 1 sekä vaihdon (0,37) että Open Interestin (0,58) osalta.
Palautus on kuitenkin menossa suoraan alueelle, jossa osake syöksyi kesäkuussa.
Alibaba-osakkeen seurattavat hintatasot
Alibaba-osakkeen hinta on laskenut toukokuun alusta lähtien, ja nyt tapahtunut palautus alkoi noin 92 dollarin tasolta, lähellä 52 viikon pohjaa. Kaikki tasot tässä esitetään BABA:n arvoina Yhdysvaltain dollareissa.
Haluatko lisää tällaisia analyysejä? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan päivittäinen uutiskirje täältä.
Jotta palautus jatkuisi, BABA:n täytyy nousta takaisin 109,86 dollarin tasolle ja pitää 110 dollarin alue. Tärkeä vastustaso on lähellä 112,89 dollaria, joka on noin 4 % korkeampi. Selkeä nousu siitä avaa tien 122,33 dollariin ja sen jälkeen 147,09 dollariin.
Jos 112,89 dollarin taso hylkää hinnan, palautus hiipuu. Tuki löytyy silloin 96,82 dollarista, ja lasku voi jatkua jos sekin murtuu. 112,89 dollarin taso erottaa todellisen palautuksen uudesta laskusta kohti 97 dollaria.
