Zcashin hinta on pysynyt vahvana, vaikka lyhyen aikavälin heikkous on ollut havaittavissa. ZEC on yhä lähes 40 % korkeammalla kuin 30 päivää sitten, mikä kertoo vahvasta palautuksestä joulukuun alun pohjilta. Viime aikoina suuntaus on kuitenkin tasaantunut. Seitsemän viime päivän aikana Zcash on laskenut noin 8 %, vaikka Bitcoin on jatkanut nousuaan. Tämä eriytyminen on merkittävää, sillä se korostaa Zcashin negatiivista korrelaatiota Bitcoiniin – asia, joka on useaan otteeseen hidastanut lyhyen tähtäimen nousuyrityksiä aiemmissa sykleissä.
Tästä notkahduksesta huolimatta laajempi nousurakenne on yhä ehjä. Alla tarkempi katsaus siihen, miksi tilanne on edelleen suotuisa ja miksi lyhyen aikavälin paineet kasvavat.
Bull flag pitää, mutta CMF osoittaa pääoman ulosvirtauksen riskiä
Zcash jatkaa konsolidoitumista joulukuun alussa alkaneen jyrkän nousuliikkeen jälkeen. Tällä hetkellä muodostuu bull flag, ei huippukuviota. Laajempi hintaralli, jonka odotus on 85 %, pysyy ajankohtaisena niin kauan kuin hinta kunnioittaa tätä kuviota.
Kuitenkin pintaa syvemmältä tarkasteltuna tunnelma on heikentynyt. Chaikin Money Flow (CMF) -mittari, joka seuraa suursijoittajien pääomavirtoja omaisuuserään sisään ja ulos, on laskenut, vaikka hinta on säilynyt korkeana. 24. joulukuuta ja 5. tammikuuta välisenä aikana ZEC:n hinta nousi, mutta CMF painui alemmas.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje täältä.
Tämä eriytyminen kertoo ostovoiman hiipumisesta. CMF lähestyy nyt nollaviivaa, tärkeää kynnysarvoa. Jos lasku jatkuu nollan alapuolelle, se voi viitata pääoman ulosvirtaukseen, mikä usein ennakoi lyhyen aikavälin hintojen laskua.
Tämä signaali korostuu erityisesti viimeaikaisten noin 202 000 ZEC:n suojauksen purun jälkeen, mikä vastaa noin 1,2 % liikkeellä olevasta määrästä. Tämä toimenpide ei aina tarkoita myyntiä, mutta lisää tarjonnan näkyvyyttä lyhyellä aikavälillä ja voi voimistaa laskupainetta, jos kysyntä heikkenee.
Rakenne on edelleen voimassa. Taso 404 dollaria pysyy kuitenkin ratkaisevana. Jos hintataso laskee selvästi alle tämän tason, bull flag -kuvio rikkoutuu ja positiiviset näkymät heikkenevät.
Johdannaiset osoittavat lyhyen aikavälin painetta, pitkän aikavälin tukea
Johdannaisten positiointi selittää, miksi ZEC:n murtautuminen voi viivästyä, muttei peruunnu.
Seitsemän päivän Binance ZEC/USDT -likvidointikartassa short-likvidointien vipuvaikutus on noin 54,38 miljoonaa dollaria. Pitkien likvidointien vipuvaikutus on noin 24,41 miljoonaa dollaria. Short-puolen altistuminen on siis yli 120 % korkeampaa kuin pitkien, mikä lisää volatiliteetin ja takaisinvetojen riskiä. Seitsemän päivän näkymä on siten karhumainen.
30 päivän tarkastelu antaa erilaisen kuvan. Pitkien likvidointien vipuvaikutus nousee 52,89 miljoonaan dollariin, kun taas shortien vipu laskee 39,84 miljoonaan dollariin. Näin pitkät ovat noin 33 % vahvemmassa asemassa. Tämä viittaa siihen, että pidemmän aikavälin sijoittajat ennakoivat yhä nousun jatkuvan.
Yhteenvetona, lyhyen aikavälin kaupankävijät ovat varovaisia, mutta pidemmän aikavälin osallistujat pysyvät luottavaisina.
Bitcoin-korrelaatio ratkaisee nyt Zcash-hinnan puhkeamisen ajankohdan
Zcashin negatiivinen korrelaatio Bitcoiniin on yhä merkittävä este hintarallille. Korrelaatio mittaa, kuinka samansuuntaisesti kaksi omaisuusvaraa liikkuu. Viime vuosien sykleissä ZEC on usein heikentynyt silloin, kun Bitcoin konsolidoituu tai nousee. Tällä hetkellä korrelaatio viikon tasolla on -0,66, eli hinnat liikkuvat enimmäkseen eri suuntiin.
Sama kuvio toistuu nytkin. Viime viikon Bitcoinin vahvuus on osunut aikaan, jolloin Zcash on kehittynyt heikommin, mikä vahvistaa lyhyen aikavälin varovaisuutta.
Rakenteellisesti katsottuna selkeää vahvistusta ei ole nähty. Nousu yli 519 dollaria osoittaisi irtaantumista konsolidaatiosta. Jos 541 dollaria ylittyy, se voisi laukaista short-positioiden likvidointeja ja kiihdyttää nousutunnelmaa.
Näin vahva nousuliike avaisi tien 85 %:n puhkaisuprojektiolle.
Tähän asti laskun riski pysyy rajattuna. Mikäli 404 dollaria menetetään, härkämäinen rakenne mitätöityy ja olisi odotettavissa syvempi palauttaminen ennen nousun jatkumista.
Zcash säilyttää härkämäisen rakenteen ja pitkäaikaisen näkymän. Lyhyen aikavälin näkymät, pääoman ulosvirtaustunnusluvut ja Bitcoinin vaikutus viittaavat kuitenkin siihen, että puhkeamiseen saatetaan tarvita enemmän aikaa.
