Bitcoin aloittaa helmikuun viimeisen viikon epävarmalla pohjalla, kun makrotalouden voimat (Yhdysvaltojen taloustapahtumat) ohjaavat jälleen lyhyen aikavälin suuntaa.
Viime viikon vaihtelevien signaalien – mukaan lukien rauhoittuva PCE-inflaatio, vahvana pysyvät työttömyyskorvaushakemukset (206 000) ja varovaiset FOMC-pöytäkirjat – jälkeen markkinat eivät ole päättäneet, kuinka nopeasti korkoja mahdollisesti lasketaan ennen 17.–18. maaliskuuta pidettävää Federal Reserven kokousta.
4 Yhdysvaltojen taloustapahtumaa, joita kauppiaat seuraavat tarkasti
Korko-odotusten ollessa tarkasti tasapainossa tämän viikon talouskalenteri saattaa tuoda lisää vaihtelua kryptomarkkinoille.
Fed-viranomaiset nousevat lavalle
Runsaasti puhujia Federal Reservelta on luvassa maanantaista keskiviikkoon, mukana ovat mm. kuvernöörit Christopher Waller ja Lisa Cook, Chicagon Fedin johtaja Austan Goolsbee, Atlantan Fedin johtaja Raphael Bostic sekä muita.
Tällä hetkellä markkinat ennustavat kahta tai kolmea koronlaskua vuodelle 2026, joten pienikin muutos sävyssä voi vaikuttaa korko-odotuksiin nopeasti.
Historiallisesti Waller ja Bostic ovat olleet haukkamaisia korostamalla tarkkaavaisuutta inflaatiota kohtaan sekä tietoperustaista päätöksentekoa.
Jos nämä henkilöt toistavat huoliaan “viimeisen vaiheen” disinflaatiosta tai osoittavat kärsivällisyyttä koronlaskujen suhteen, valtionlainojen tuotot saattavat nousta yhdessä dollarin kanssa. Tämä voisi laskea Bitcoinin arvoa ja painaa sitä alaspäin.
Jos taas puheissa korostetaan talouskasvun hidastumista tai työmarkkinoiden pehmenemistä, dollarin arvo voi heikentyä ja riskipitoiset omaisuuserät, kuten kryptovaluutat, voivat kokea palautuksen.
Monet samanaikaiset esiintymiset lisäävät päivänsisäisen heilunnan riskiä, varsinkin jos viestintä on epäjohdonmukaista. Bitcoin-treidaajille painoarvo saattaa nyt olla enemmän viestinnän sävyssä kuin varsinaisissa päätöksissä.
Kuluttajien luottamus
The Conference Boardin helmikuun kuluttajaluottamusindeksi julkaistaan tammikuun heikon luvun, 84,5, jälkeen, mikä jäi selvästi odotuksista ja on historiallisesti linjassa taantumasignaalien kanssa.
Helmikuulle odotetaan pientä parannusta arvoon 87,5, vaikka tunnelma pysyy matalana korkeiden elinkustannusten ja jatkuvan inflaation vuoksi.
Viime viikon PCE-data osoitti inflaation olevan 2,7 % vuodessa ja ydininflaation 3,0 %, mikä kertoi hintapaineiden jatkuvan.
Odotuksia parempi luottamuslukema, erityisesti yli 90, tukisi käsitystä kuluttajien vahvuudesta ja “no-landing”-skenaariota.
Tällainen tulos saattaisi vähentää koronlaskuodotuksia lähiaikana, vahvistaa dollaria ja kevyesti painaa Bitcoinia.
Jos taas tulos jää alle 85, se korostaisi talouden haurautta. Tämä todennäköisesti lisäisi koronlaskujen riskiä – etenkin maaliskuulle, sekä loisi vetoapua Bitcoinille.
Historiallisesti yllättävän vahvat tai heikot luottamusluvut ovat aiheuttaneet 1–2 %:n liikkeitä Bitcoinissa etenkin silloin, kun tulos on linjassa laajempien makrotrendien kanssa.
Ensimmäiset työttömyyskorvaushakemukset
Samalla alkuviikon työttömyyshakemukset ovat yksi ajankohtaisimmista työmarkkinan tunnusluvuista. Viime viikon pudotus 206 000 hakemukseen tuli yllätyksenä ja kertoi tiukasta työllisyystilanteesta, minkä vuoksi Fed on ollut varovainen keventämään rahapolitiikkaa liian aikaisin. Konsensus odottaa nyt 215 000 hakemusta.
Jos hakemuksia tulee alle 210 000, se osoittaa työmarkkinan jatkuvaa vahvuutta ja voi rohkaista haukkamaisia Fedin edustajia.
Tällainen tilanne nostaisi korkoja ja painaisi Bitcoinia. Vahva työmarkkinadata viivästyttää yleensä koronlaskujen odotuksia ja vähentää likviditeettitukea riskisille omaisuuserille.
Jos taas luku nousee yli 225 000:n, se lisäisi huolia työmarkkinoiden viilentymisestä, varsinkin jos bisnesbarometrit ovat heikompia.
Tällainen kehitys voi lisätä taantumapelkoja ja kasvattaa koronlaskujen todennäköisyyttä – tukien Bitcoinia, kun sijoittajat odottavat helpompia rahoitusoloja.
Vaikka viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset aiheuttavat yleensä 0,5–1,5 % BTC:n volatiliteettia, reaktio voi voimistua, jos tiedot eroavat selvästi aiemmista Fedin lausunnoista.
PPI (tuottajahintaindeksi)
Tammikuun PPI (tuottajahintaindeksi) päättää viikon. Sekä kokonais- että ydinluvut odotetaan asettuvan noin 3,0 prosenttiin vuotta aiemmasta.
Viime viikon PCE-julkaisun jälkeen PPI tarjoaa ennakoivaa tietoa inflaatiopaineista ennen niiden siirtymistä kuluttajien tasolle.
Odotettua korkeampi ydinluku, yli 3,2 prosenttia, nostaisi todennäköisesti inflaatiohuolia ja vähentäisi korkojen laskuodotuksia. Tilanne voisi muistuttaa viimeaikaista PCE:n jälkeistä heikkoutta, painaen Bitcoinin hintaa vahvistuneen dollarin ja nousseiden reaalituottojen vuoksi.
Toisaalta, jos PPI jää alle 2,8 prosentin, se vahvistaisi disinflaation suuntausta. Markkinat todennäköisesti ennakoisivat aggressiivisempia kevennyksiä, dollarin arvo heikkenisi ja Bitcoin voisi mahdollisesti nousta kohti 70 000 dollaria.
Kuukauden lopulla julkaistava PPI vahvistaa usein viikkosuuntaukset. Yhdessä työttömyyskorvaushakemusten kanssa se voi aiheuttaa Bitcoinille 2–3 prosentin muutoksia, jos odotukset muuttuvat olennaisesti.
Bitcoinin korrelaatio Nasdaqin ja Yhdysvaltain dollarin kanssa on monen kuukauden huipulla, joten makrotalous on edelleen markkinoiden ykkösaihe.
Mikäli tämän viikon tiedot painottuvat kyyhkysmäiseen suuntaan, BTC voi nousta 3–5 %. Yhtenäinen haukkamainen sävy saattaa kuitenkin laukaista yhtä suuren korjauksen. Likviditeettiodotukset, eivät krypton perustekijät, määräävät edelleen suunnan.
