Yhdysvaltain työtilastovirasto (US Bureau of Labor Statistics, BLS) julkaisee helmikuun Nonfarm Payrolls (NFP) -tiedot klo 13.30 GMT.
Yhdysvaltain dollarin (USD) arvossa voidaan odottaa vaihtelua työllisyysraportin julkaisun yhteydessä. Sijoittajat etsivät uutta tietoa siitä, mihin suuntaan Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) ohjaa korkoja. Lähi-idän kriisi on lisännyt huolta inflaation noususta.
Mitä odottaa seuraavalta nonfarm payrolls -raportilta?
Sijoittajat odottavat NFP:n kasvavan 59 000:lla, tammikuun vakuuttavan 130 000:n nousun jälkeen tallennettuna tammikuussa. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa. Vuosittaisen palkkainflaation, joka mitataan keskimääräisen tuntiansion muutoksella, oletetaan pysyvän 3,7 prosentissa.
TD Securitiesin analyytikot arvioivat työllisyysraporttia ennakkoon ja odottavat työpaikkojen lisääntymisen hidastuvan helmikuussa 90 000:een.
”Tämä hidastuminen johtuu erityisesti terveydenhuollosta, joka kasvoi poikkeuksellisen paljon viime kuussa. Yksityisellä sektorilla työpaikkojen määrä lienee kasvanut 100 000:lla, mutta julkisella sektorilla todennäköisesti laskenut 10 000:lla. Oletamme myös, että työttömyysaste säilyy 4,3 prosentissa, mutta nostamme esiin riskin noususta 4,4 prosenttiin. Keskimääräiset tuntiansiot ovat todennäköisesti hidastuneet 0,2 prosenttiin kk-tasolla (3,7 % vv-tasolla),” he lisäävät.
Viimeisimmät Yhdysvalloista julkaistut työllisyystilastot viittasivat työmarkkinatilanteen olevan melko terveellä pohjalla helmikuussa. Institute for Supply Managementin (ISM) teollisuuden ostopäällikköindeksin (PMI) työllisyysindeksi nousi 48,8:aan tammikuun 48,1:stä (indeksi on silti supistuva). Automatic Data Processing (ADP) raportoi yksityisellä sektorilla työpaikkojen kasvaneen 63 000:lla, mikä ylitti markkinoiden 50 000:n odotuksen.
Palvelusektorilla ISM Palveluiden PMI -kyselyn työllisyysindeksi nousi 51,8:aan tammikuun 50,3:sta, mikä kertoo työpaikkojen lisääntymisestä tärkeällä palvelualalla.
Miten Yhdysvaltojen helmikuun nonfarm payrolls vaikuttavat EUR/USD-pariin?
USD on hyötynyt turvasatamasijoituksista ja aloittanut kuukauden vahvasti sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Israel tekivät yhteishyökkäyksen Iraniin, mikä aiheutti EUR/USD-pariin voimakasta laskupainetta.
Aiemmin tällä viikolla Yhdysvaltain senaatti hylkäsi esityksen, joka olisi vaatinut presidentti Donald Trumpia hakemaan kongressin hyväksyntää lisätoimiin Iraniin liittyen. Lisäksi CNN raportoi Yhdysvaltain korkeimman virkamiehen kertoneen, että USA aikoo hyökätä syvemmälle Iraniin ja operaation olevan vielä alkuvaiheessa.
Keskuspankkipolitiikan näkökulmasta sijoittajat seuraavat Lähi-idän kriisin vaikutusta energian hintoihin ja siihen, miten se voi muuttaa inflaatio-odotuksia. CME FedWatch -työkalun mukaan todennäköisyys Fedin ohjauskoron pitämiseen ennallaan seuraavissa kolmessa kokouksessa nousi lähes 70 prosenttiin, kun se oli Yhdysvallat–Iran-sodan alussa noin 50 prosenttia.
Bloomberg Invest -konferenssissa alkuviikolla Minneapoliksen keskuspankin (Fed) johtaja Neel Kashkari sanoi, että on vielä liian aikaista arvioida, miten Iranin sota vaikuttaa inflaatioon, mutta myönsi, että sillä voi olla vaikutusta rahapolitiikkaan.
Jos NFP tulee 70 000:een tai sen yli ja työttömyysaste pysyy ennallaan 4,3 prosentissa ennusteiden mukaisesti, markkinat voivat pitää työllisyyslukuja riittävän hyvinä, jotta Fed voi lykätä koronlaskuja vuoden toiselle puoliskolle. Tällöin USD voi vahvistua edelleen ja EUR/USD laskea lisää.
Jos taas NFP yllättää selvästi alaspäin eli on korkeintaan 30 000 ja työttömyysaste nousee, sijoittajat saattavat odottaa koronlaskua jo kesäkuussa.
Kuitenkin, USD:n lasku voi jäädä rajalliseksi tässäkin tapauksessa, ellei Lähi-idän konflikti rauhoitu. USD:n kannalta karhumaisin vaihtoehto, jossa EUR/USD palautuu selvästi ylöspäin, olisi raakaöljyn hintojen nopea korjausliike alaspäin, Hormuzinsalmen meriliikenteen normalisoituminen sekä työllisyysraportti, joka osoittaa työmarkkinoiden heikkenemistä.
Societe Generale -analyytikot arvioivat, että luvassa on vahva NFP, koska ”neljä neljästä USA:n työmarkkinauutisesta on yllättänyt myönteisesti”.
”Nyt on liioittelua päätellä, että hyvät tilastot rauhoittaisivat markkinoita ja olisivat siten myönteisiä riskisijoituksille ja valuutoille (laskupaine dollarille),” he toteavat. ”Oletamme, että 30 000–70 000 työpaikan kasvu ei juurikaan vaikuta markkinaan, vaan viikon päätteeksi öljyn ja maakaasun hinnat määrittävät enemmän hintaliikettä.”
Eren Sengezer, FXStreetin eurooppalainen johtava analyytikko, antaa lyhyen teknisen näkymän EUR/USD-parille:
”EUR/USD:n lyhyen aikavälin näkymä on selvästi laskuvoittoinen. Pari laski päivätasolla ensimmäistä kertaa vuoden aikana 200 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) alapuolelle ja Relative Strength Index (RSI) putosi alle 40:n.”
“1,1500 (staattinen taso, pyöristetty taso) näyttäytyy ensimmäisenä merkittävänä tukitasona ennen tasoja 1,1400 (staattinen taso, pyöristetty taso) ja 1,1300-1,1290 (pyöristetty taso, staattinen taso). Ylöspäin vahva vastusalue on muodostunut tasolle 1,1670-1,1700 (200 päivän SMA, 100 päivän SMA). Parin täytyy läpäistä tämä este ja vakiintua houkutellakseen teknisiä ostajia. Tässä tapauksessa 50 päivän SMA voi toimia seuraavana vastustasona 1,1770:ssa.”
