XRP:n hinta palautui yli 30 % noustuaan helmikuun alun 1,12 dollarin pohjalta. Tämä liike herätti toiveita palautumisesta ja nosti tokenin hetkellisesti 1,50 dollarin alueelle. Päällisin puolin hintaralli näytti lupaavalta. Tunnelman tunnusluvut paranivat. Lähtölaukauksen malli alkoi muodostua. Kaupankävijät keskustelivat mahdollisesta suunnanmuutoksesta.
Kuitenkin lohkoketjudata kertoo eri tarinan. Voimakkaan ostamisen sijaan on-chain-tunnusluvut osoittavat, että monet omistajat käyttivät palautusta tappiolla olevien positioiden sulkemiseen. Tappiollinen myynti on edelleen yleistä. Useat ryhmät vähentävät yhä altistumistaan. Tämä herättää tärkeän kysymyksen: oliko palautus aidon kysynnän aiheuttama, vai toimiko se vain exit-liikviditeettinä loukkuun jääneille myyjille?
Tekninen asettelu osoittaa palautuspotentiaalia, mutta vaatii vahvistusta
XRP käy tällä hetkellä 12 tunnin graafissa laskevassa kiilakuviossa, jossa on 56 %:n läpimurto-potentiaali ylätrendiviivan yläpuolella.
Jotta kyseinen kuvio aktivoituisi, XRP:n tulee ensin saada takaisin lyhyen aikavälin liukuva keskiarvo, eli 20 jakson eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), joka painottaa enemmän uusimpia hintoja. Tämä taso toimii dynaamisena vastustasona laskutrendeissä. Tammikuun alussa selkeä nousu tämän EMA:n yläpuolelle laukaisi lähes 30 %:n hintarallin.
Tunnelma näyttää myös varhaisia parantumisen merkkejä.
31.1.–9.2. välisenä aikana XRP teki alemman pohjan hinnassa. Samalla hetkellä Relative Strength Index (RSI), ostojen ja myyntien painetta mittaava tunnelmaindikaattori, muodosti korkeamman pohjan. Tämä härkämäinen divergenssi osoittaa myyjien menettävän voimiaan.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysia? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje tästä.
Tällainen asetelma viittaa mahdolliseen palautukseen.
Tutkittaessa, onko palautuksella todellista tukea, tulee tarkastella sijoittajien on-chain-käyttäytymistä. Tekninen analyysi toimii vain siinä tapauksessa, että omistajat haluavat pysyä sijoituksessa.
SOPR osoittaa, että haltijat myyvät yhä tappiolla palautuksesta huolimatta
Yksi selkeimmistä varoitusmerkeistä tulee Spent Output Profit Ratio -tunnusluvusta (SOPR). SOPR mittaa, myydäänkö on-chain siirrettävät kolikot voitolla vai tappiolla. Kun luku pysyy yli 1, kyseessä on voittojen kotiutus. Alle 1 tarkoittaa tappiollista myyntiä.
Tammikuun lopulta lähtien XRP:n SOPR on pysynyt alle 1 yli kymmenen peräkkäisen päivän ajan.
Tämä on poikkeuksellista. Yli 30 %:n palautuksen jälkeen lyhyen aikavälin kauppiaat ovat yleensä voitolla, mikä nostaa SOPR-lukua. XRP:n tapauksessa kannattavuus ei kuitenkaan koskaan palannut. Tappiolliset myynnit jatkuivat, vaikka hinta toipui. Tämä kertoo, että moni omistaja edelleen myy tappiollisia positioitaan.
Toisin sanoen markkinoilla ei nähdä itsevarmaa voittojen kotiutusta vaan paineesta johtuvia poistumisia. Jotta voidaan ymmärtää, kuka tämän aiheuttaa, täytyy katsoa omistajaryhmiä tarkemmin.
Haltijadata vahvistaa, että XRP:n palautus käytetään poistumiseen, ei keräämiseen
HODL Waves ryhmittelee XRP-lompakot sen perusteella, kuinka kauan ne ovat pitäneet kolikkonsa. Näin voidaan tunnistaa, mitkä sijoittajaryhmät ostavat tai myyvät.
Selvin muutos tapahtui 24 tunnin omistajaryhmässä.
6. helmikuuta tämä ryhmä hallitsi noin 1 % XRP:n kierrossa olevasta tarjonnasta. Vain muutamassa päivässä osuus romahti noin 0,09 %:iin. Kyseessä on yli 90 %:n lasku.
Nämä olivat hyvin reaktiivisia kauppiaita, jotka lähtivät mukaan hintavaihteluihin ja poistuivat nopeasti palautuksessa.
Myynti ei kuitenkaan rajoittunut vain tähän ryhmään.
Myös 1–3 kuukauden ryhmä, joka osti voimakkaasti tammikuussa XRP:n käydessä 2,07 dollarin tuntumassa, on vähentänyt omistuksiaan. Näiden kolikkojen osuus tarjonnasta laski noin 14,48 %:sta tammikuun puolivälissä noin 9,48 %:iin viime aikoina. Tämä vastaa noin 35 %:n laskua.
Nämä haltijat ovat edelleen tappiolla. Palautuksen sijaan he käyttävät hintaralleja leikatakseen tappioita. Nämä kaksi ryhmää selittävät, miksi SOPR-tunnusluku on pysynyt alhaalla jo pitkään.
Lyhyen aikavälin treidaajat sulkevat epäonnistuneita kauppoja. Keskipitkän aikavälin haltijat katkaisevat tappiolliset positioinsa.
Tällainen toiminta on tyypillistä jakeluvaiheille, ei varhaisille nousumarkkinoille. Se vaikuttaa suoraan hintarakenteeseen.
Cost basis -data näyttää, miksi 1,44–1,54 dollaria on seinä XRP-hinnalle
Kustannuspohjan lämpökartat näyttävät, missä suuret sijoittajaryhmät ostivat kolikkonsa. Näistä alueista tulee usein vastustasoja, kun hinta palaa niiden kohdalle.
XRP:n tapauksessa vahvin lähiajan klusteri on 1,42–1,44 dollaria välillä. Yli 660 miljoonaa XRP:tä kertyi tähän hintahaarukkaan. Tämä luo vahvan myyntialueen.
Kun hinta lähestyy tätä aluetta, moni haltija pääsee omilleen. Viikkojen tappioiden jälkeen he päättävät poistua markkinasta.
Yllä tämän klusterin on taso 1,54 dollaria, joka osuu yhteen EMA-vastustason kanssa. Nämä alueet muodostavat yhdessä esteen, jota XRP ei ole onnistunut ylittämään. Jokaisella kerralla, kun XRP:n hinta nousee tälle alueelle, myyntipaine voimistuu. Tämä on linjassa SOPR:n ja HODL-aaltojen osoittaman jakelun kanssa.
Jos XRP ei onnistu jälleen lähellä 1,44 dollaria, laskuriski kasvaa. Hylkäys tällä alueella voi viedä hinnan takaisin 1,23 dollariin ja mahdollisesti 1,12 dollariin, eli viimeaikaiseen pohjaan. Se tarkoittaisi yli 20 % laskua nykyisistä tasoista.
Vain kestävä nousu yli 1,54 dollarin, yhdessä parantuvan kannattavuuden ja myynnin vähenemisen kanssa, muuttaisi tämän XRP:n hintarakenteen.
