Bitcoinin hinta pysyy edelleen yli 110 000 dollarin, mutta alkoi osoittaa myyntipainetta syyskuun viimeisellä viikolla.
Useat lohkoketjun tunnusluvut ja makrotaloudelliset signaalit varoittavat nyt, että BTC:n hintaralli saattaa olla hiipumassa. Mitkä ovat nämä varoitusmerkit? Yksityiskohdat ovat alla.
3 varoitusmerkkiä bitcoin-hinnalle syyskuun viimeisellä viikolla
Historialliset tiedot osoittavat, että syyskuussa on ollut yli vuosikymmenen kestävä “kirous”. Se on johdonmukaisesti ollut vuoden heikoin kuukausi. Kun jäljellä on vain hieman yli viikko, tämä kaava uhkaa toistua, kun negatiiviset signaalit lisääntyvät.
On-chain-tunnusluku: SOPR osoittaa kannattavuuden hiipuvan
Analyytikko Joao Wedson, Alphractalin perustaja, korosti, että Spent Output Profit Ratio (SOPR) -trendisignaali vilkkuu karhumaisesti.
SOPR mittaa, ovatko Bitcoinin lohkoketjutapahtumat voitollisia vai tappiollisia. Lukema yli 1 tarkoittaa, että myyjät ovat voitolla (myyvät BTC:tä yli ostohinnan). Lukema alle 1 tarkoittaa, että myyjät ovat tappiolla (myyvät alle kustannusten).
Tällä hetkellä SOPR pysyy yli 1, mutta on laskusuunnassa. Tämä viittaa siihen, että lohkoketjutapahtumien kannattavuus on hiipumassa.
Historiallisesti kaavion punaiset alueet merkitsevät Bitcoinin huippuja, kuten on nähty useissa aiemmissa sykleissä. Wedson selitti, että sijoittajat pyrkivät keräämään BTC:tä liian myöhään ja liian korkeilla hinnoilla tällaisina aikoina.
“SOPR-trendisignaali on erinomainen osoittamaan, milloin lohkoketjun kannattavuus on hiipumassa. Koskaan Bitcoinin historiassa sijoittajat eivät ole keränneet BTC:tä niin myöhään ja niin korkeilla hinnoilla,” Joao Wedson sanoi.
Wedson huomautti myös, että lyhytaikaisten haltijoiden (STH) toteutunut hinta on 111 400 dollaria, mikä on lähellä nykyistä markkinatasoa. Mikä tahansa lasku tämän kynnysarvon alle voisi laukaista stop-loss-myyntiä. Huolestuttavasti BTC putosi jo tämän tason alle syyskuun viimeisellä viikolla.
Lisäksi, vaikka Bitcoinin hinta on korkeampi kuin aiemmissa sykleissä, Sharpe-suhde on heikompi. Tämä tarkoittaa, että riskikorjatut tuotot ovat alhaisemmat, samoin kuin voiton mahdollisuus.
Vaihtosignaali: Taker-osto/myyntisuhde laskee jyrkästi, myyntipaine hallitsee
CryptoQuantin tiedot osoittavat, että ostajien ja myyjien suhde kaikilla pörsseillä on laskenut alle 1 viime viikkoina. 30 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA30) seuraa myös tätä laskusuuntausta.
Tämä osoittaa, että aktiivinen myyntivolyymi (taker sell) ylittää nyt ostamisen, mikä heijastaa negatiivista kauppatunnelmaa. Historiallisesti, kun tämä suhde pysyy alle 1, Bitcoin kohtaa usein laskupainetta, erityisesti kun hinnat ovat jo lähellä ennätyskorkeuksia.
Tämä on selvä merkki siitä, että härkien tunnelma heikkenee. Ilman uusia pääomasijoituksia syyskuun viimeinen viikko voi nähdä käänteen.
Makrotason signaali DXY:stä
Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän koronlaskun jälkeen Yhdysvaltain dollarin indeksi (DXY) on palautunut. Se nousi 96,2 pisteestä 97,8 pisteeseen.
Jotkut analyytikot varoittavat, että DXY:n ja BTC:n välinen käänteinen korrelaatio saattaa palata, mikä voi aiheuttaa laskupaineita Bitcoinin hinnalle.
Analyytikko Killa hahmotteli laajemman skenaarion: jos DXY jatkaa toipumistaan, Bitcoin saattaa kääntyä—kuten se teki vuosina 2014, 2018 ja 2021.
Nämä kolme signaalia—lohkoketjuun, pörsseihin ja makrotalouteen liittyvät—vahvistavat Bitcoinin syyskuun kirouksen. Jos historia toistaa itseään, kuukauden viimeiset päivät voivat vahvistaa sen.
