Valas keräsi yön aikana yli 2 000 Bitcoin (BTC) -put-optiosopimusta, kohdistuen pudotukseen alle 66 000 dollarin, samaan aikaan kun yli 2,15 miljardin dollarin edestä Bitcoin- ja Ethereum (ETH) -optioita erääntyy Deribitissä tänään 3. huhtikuuta.
Peräkkäiset uudelleenpositioinnit viittaavat siihen, että vähintään yksi suuri toimija näkee laskuriskejä BTC:n nykyisessä hintahaarukassa, vaikka call Open Interest ylittää edelleen putit molemmissa omaisuuserissä.
Miksi valaskauppa on tärkeä
Options-analytiikkapalvelu Greeks.live huomioi positiomuutoksen 2. huhtikuuta. He totesivat, että sama valas oli hetkeä aiemmin sulkenut voitollisen long-sijoituksen ennen siirtymistään karhumieliseksi.
Analyytikkojen mukaan valas avasi long-sijoituksen 66 000 dollarissa ja sulki sen yli 68 000 dollarissa, varmistaen tuoton.
Muutaman tunnin sisällä vastaavan kokoinen treidaaja alkoi kerätä put-optioita, tällä kertaa panostaen laskuun.
Nopea suunnanvaihto on erityisen merkittävä. Kun valas poistuu voitollisesta treidistä ja siirtyy välittömästi vastakkaiseen suuntaan, se viittaa siihen, että 66 000–68 000 dollarin alue nähdään vastustustasona, ei nousun lähtöpisteenä.
BTC:n käydessä kauppaa 66 575 dollarissa ja max pain -taso asettuu 68 000 dollariin, nykyinen spot-hinta on 1 425 dollaria alempana kuin se taso, jossa optioiden myyjät hyötyvät eniten. Jos BTC ei kuro tuota eroa kiinni ennen erääntymistä klo 08:00 UTC, karhumielisen valaan putit nousevat arvoltaan.
Vanhentumistiedot
Bitcoinin osuus tämän päivän nimellisarvosta on 1,84 miljardia dollaria ja avoimia sopimuksia on 27 590. Call Open Interest on 17 930, kun taas putteja on 9 600, mikä antaa put-call -suhteeksi 0,54.
Call-puoli on yhä kokonaisuutena härkämäinen, mutta valaan 2 000 sopimuksen put-positio tuo kohdennetusti laskupainetta lähelle 66 000 dollarin strike-tasoa.
Ethereum-positiot ovat pienempiä, mutta rakenne on samanlainen. Nimellisarvo on 319,9 miljoonaa dollaria ja yhteensä 156 083 sopimusta. ETH:n hinta on 2 052 dollaria ja max pain -taso 2 075 dollaria. Put-call-suhde 0,72 kertoo vahvemmasta laskusuojauksesta kuin BTC:llä.
“Eilen valas sulki oikealla olevat kaksi positiotaan… Valas avasi position 66K:ssa ja sulki sen yli 68K:ssa — tämä treidi oli selkeä menestys. Myöhään viime yönä vastaavan kokoinen valas ryhtyi taas ostamaan put-optioita, ja yli 2 000 sopimusta erääntyy tänään – kohteena hinta alle 66K”, analyytikot totesivat.
Mitä seuraavaksi tapahtuu
Optiot erääntyvät klo 08:00 UTC Deribitissä. Ennen tätä hetkeä esiintyy yleensä voimakkainta gamma-hedgausta, mikä vetää kursseja kohti max pain -tasoa.
BTC:n kohdalla se tarkoittaa mahdollista liukumista kohti 68 000 dollaria, jos härät pitävät pintansa, tai pudotusta alle 66 000 dollarin, jos valaan put-vedonlyönti toteutuu.
