Viime viikon markkinaromahduksen jälkeen lyhyen aikavälin yksityis-sijoittajat ovat odottaneet palautusta, mikä näkyy johdannaisdatan perusteella suurilla pörsseillä. Tämä optimismi kohtaa nyt haasteita, sillä palautuminen näyttää heikommalta kuin monet olivat toivoneet.
Mitä riskejä yksityis-sijoittajat voivat kohdata, jos he jatkavat pitkien positioiden tavoittelua? Viimeaikaiset raportit korostavat useita keskeisiä seikkoja.
Yksityis-sijoittajat lisäävät pitkiä positioita lokakuussa — mutta onnistuvatko he?
Hyblock Capitalin viimeisimmän raportin mukaan yksityis-sijoittajat pitävät aggressiivisia pitkiä positioita suurissa kryptovaluutoissa. Pitkien positioiden osuus vaihtelee tällä hetkellä 68 %:sta 79 %:iin Bitcoinin (BTC), Ethereumin (ETH), Solanan (SOL) ja HYPE:n osalta.
Coinglassin data tukee tätä näkemystä. Binancessa Long/Short Account Ratio on 2,1 BTC:lle, 2,6 ETH:lle, 3,7 SOL:lle ja 2,0 HYPE:lle.
Korkeampi suhde tarkoittaa suurempaa määrää pitkiä tilejä verrattuna lyhyisiin. Tämä viittaa siihen, että monet kauppiaat odottavat V-muotoista markkinapalautusta jyrkän laskun jälkeen 11. lokakuuta.
Kuitenkin pitkien suhteiden ja hintojen välinen korrelaatio viittaa nyt mahdollisiin tappioihin yksityis-sijoittajille. Hyblockin data osoittaa vahvan negatiivisen korrelaation:
- BTC: -0,93
- ETH: -0,86
- SOL: -0,87
Toisin sanoen, kun pitkien positioiden osuus kasvaa, hinnat yleensä laskevat — mikä viittaa siihen, että yksityisten pitkät voivat kamppailla markkinoiden laskiessa.
Tämä kuvio näyttää jo olevan käynnissä. CoinGlassin data osoittaa, että yli 1,1 miljardia dollaria positioita likvidoitiin äskettäin, joista 873 miljoonaa dollaria tuli pitkistä kaupoista.
“Viimeisen 24 tunnin aikana 289 922 kauppiaita likvidoitiin. Kokonaislikvidoinnit ovat 1,11 miljardia dollaria,” Coinglass raportoi.
Koko kryptomarkkinoiden markkina-arvo jatkaa korjaantumistaan, laskien alle 3,6 biljoonan dollarin. Tämän seurauksena likvidointien määrä voi kasvaa entisestään. Tämä pakotettujen likvidointien kasvu viittaa siihen, että yksityisten optimismi voi hiipua nopeasti jatkuvan myyntipaineen alla.
Liialliset likvidoinnit voivat tyhjentää yksityis-sijoittajien pääoman. Vaikka monet altcoinit laskisivatkin alemmille hinnoille, heillä ei ehkä ole enää varoja ostaa takaisin. Tämä voi tehdä V-muotoisesta palautumisesta epätodennäköisen ja pitää markkinat epävakaina ja rajautuneina alemmille tasoille.
