Markkinat ovat siirtymässä kohti sitä, mitä kauppiaat kutsuvat “superviikoksi” makrotalouden datalle. Viime viikonlopun markkinaromahduksen jälkeen Yhdysvaltain dollari, valtionlainat ja kryptomarkkinat valmistautuvat korkean volatiliteetin sessioihin, kun Federal Reserve nousee jälleen keskipisteeseen.
Tällä viikolla on viidestä kuuteen keskeistä tapahtumaa, ja jokainen datapiste ja Fedin huomautus voi jyrkästi heilauttaa riskipitoisia omaisuusvaroja. Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen on kuitenkin edelleen huolenaihe.
Tärkeät Yhdysvaltain taloustapahtumat tällä viikolla
Viime viikonlopun markkinahäiriön jälkeen kryptomarkkinat valmistautuvat uusiin volatiliteetin laukaisijoihin tällä viikolla. Seuraavat Yhdysvaltain taloudelliset tapahtumat voivat vaikuttaa siihen, miten Bitcoinin ja kryptojen hinnat liikkuvat tällä viikolla.
Fed-puheet
Tämän viikon kalenterissa on yli kahdeksan Fedin puhujaa, mukaan lukien kuvernööri Michelle Bowman, Christopher Waller, Stephen Miran ja Richmondin Fedin presidentti Tom Barkin.
Jälkikäteen tarkasteltuna Miranin pehmeä sävy viime viikolla nosti kryptomarkkinoiden optimismia, kun Fedin kuvernööri viittasi syvempiin korkoleikkauksiin.
“Olen optimistisempi inflaation suhteen kuin monet muut,” Miran sanoi, lisäten, että väestönmuutokset ja hitaampi kasvu voivat edelleen laskea todellista neutraalia korkoa, jonka hän arvioi olevan lähellä 0,5%.
Huomio on kuitenkin puheenjohtaja Jerome Powellin puheessa NABE:n vuosikokouksessa Philadelphiassa. Hänen odotetaan toistavan Fed:n riskienhallintalinjan, tasapainottaen pehmenevää työmarkkinaa yhä sitkeän inflaation kanssa.
“Odotamme Powellin keskittyvän jälleen enemmän työllisyyden kuin hintojen alaspäin suuntautuviin riskeihin,” MacroSpectrum totesi.
Siksi kauppiaat seuraavat tarkasti mahdollisia viitteitä etupainotteisista korkoleikkauksista, jotka voisivat laukaista uusia hintaralleja kryptojen ja kullan keskuudessa samalla kun ne painostavat dollaria.
Fed’s Beige Book
Toinen makrotalouden datapiste, jota kannattaa seurata, on keskiviikon Beige Book (klo 14 ET), joka voi tarjota yhden harvoista suodattamattomista näkymistä Yhdysvaltain taloudellisiin olosuhteisiin hallituksen sulkemisen aikana.
Tunnelma X:ssä (Twitter) kehottaa kiinnittämään huomiota tähän julkaisuun alueellisten kulutuksen ja työolosuhteiden näkymien vuoksi.
Jos Beige Book paljastaa kasvavaa liiketoiminnan varovaisuutta tai palkkapaineiden helpottumista, se voisi vahvistaa Fedin odotettua aikaisempaa käännettä.
Kryptomarkkinat, erityisesti Bitcoin, pyrkivät hintaralliin tällaisissa pehmeissä virtauksissa, varsinkin kun reaalituotot tasoittuvat ja likviditeettiodotukset paranevat.
US PPI
PPI-raportti on edelleen kriittinen inflaatioindikaattori. Se on aikataulutettu torstaille klo 8:30 ET, vaikka hallituksen sulkeminen saattaa viivästyttää sitä. MarketWatchin haastattelemat ekonomistit odottavat 0,3% kuukausittaista (MoM) nousua viime kuun -0,1% laskun jälkeen.
Sulkeminen voi kuitenkin siirtää julkaisun ensi viikkoon (23. lokakuuta). Silti kauppiaat hinnoittelevat pehmeämpää lukemaa, mikä viittaa siihen, että disinflaatio voisi palata.
Viileämpi PPI vahvistaisi korkoleikkausodotuksia, heikentäen dollaria ja tukien riskipitoisia omaisuusvaroja osakkeista Ethereumiin.
Alustavat työttömyyskorvaushakemukset
Alustavat työttömyyskorvaushakemukset, joiden odotetaan olevan 229 000 viikolla, joka päättyy 11. lokakuuta, voivat myös viivästyä. Kuitenkin mikä tahansa yllättävä nousu hakemuksissa voisi vahvistaa hidastumiskertomusta, joka on jo nähty yksityisten palkkatietojen perusteella.
MacroSpectrumin ekonomistit varoittavat, että lykätyt liittovaltion irtisanoutumiset voivat nostaa lokakuun työttömyysasteen 4,5%:iin, mikä voisi nopeuttaa Fedin kevennyskierrosta.
Kryptokauppiaille se tarkoittaisi, että likviditeetin myötätuulet palaisivat odotettua nopeammin.
Powellin puheen, Beige Bookin ja odottavien inflaatiodatan välillä volatiliteetti hallitsee todennäköisesti 12–17 ET sessioita tällä viikolla.
Trumpin uudet tullit Kiinalle lisäävät geopoliittista jännitettä ja hallituksen sulkeminen hämärtää datavirtaa, joten tämä on viikko, jolloin makro kohtaa kaaoksen, eikä kryptot välttämättä säästy vaikutuksilta.
