EUR/USD-pari päätti kolmannen peräkkäisen viikon lähes muuttumattomana, muutaman pipin päässä 1,1700-tasosta. Se aloitti syyskuun positiivisella sävyllä, huipentuen maanantaina 1,1736:een, mutta laski sen jälkeen flirttaillen 1,1600-tason kanssa.
Pari saavutti uuden viikoittaisen huipun perjantaina, nousten 1,1759:ään ensimmäistä kertaa heinäkuun lopun jälkeen. Se, että pari pysyy lähellä tätä tasoa, viittaa siihen, että Yhdysvaltain dollarin (USD) heikkous saattaa jatkua.
Valtion joukkovelkakirjojen myllerrys
Tällä kertaa USD:n hintaralli riskin välttämisen vuoksi ei liittynyt juurikaan Yhdysvaltoihin. Yhdistyneen kuningaskunnan (UK) myllerrys asetti rahoitusmarkkinat puolustuskannalle viikon alussa, kun 30-vuotisen UK:n valtionvelkakirjan tuotto nousi 5,680 %:iin, korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 1998, herättäen kaikuja maailmanlaajuisissa valtionvelkakirjoissa. UK:n valtionvelkakirjat ovat olleet myrskyn silmässä lukuisten paikallisten tekijöiden vuoksi.
Muutokset eläkerahastoissa, liiallinen valtion kulutus ja spekulaatiot mahdollisista korkeammista veroista yhdistyivät purkamaan tämän viimeisimmän kriisin. Tilanne rauhoittui nopeasti, ja markkinaosapuolet käänsivät katseensa Yhdysvaltain tietoihin saadakseen suuntaa.
Lauha Yhdysvaltain työllisyys ja kasvu
Huomio siirtyi Yhdysvaltain tietoihin, erityisesti työllisyyteen liittyviin tietoihin, ennen perjantaina julkaistavia Nonfarm Payrolls (NFP) -lukuja.
Yhdysvallat raportoi, että heinäkuun viimeisenä työpäivänä avoimien työpaikkojen määrä oli 7,18 miljoonaa, Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) -raportin mukaan. Luku oli alle kesäkuun 7,35 miljoonan (korjattu 7,43 miljoonasta) ja jäi alle markkinoiden odotuksen, joka oli 7,4 miljoonaa.
Lisäksi elokuun Challenger Job Cuts -raportti osoitti, että Yhdysvalloissa toimivat työnantajat ilmoittivat 85 979 työpaikan vähennyksestä elokuussa, mikä on 39 % enemmän kuin heinäkuussa ilmoitettu 62 075, ja korkein kuukausittainen lukema sitten vuoden 2020.
Seuraavaksi tuli ADP Employment Change, joka osoitti, että yksityinen sektori lisäsi vaatimattomat 54 000 uutta työpaikkaa samassa kuussa, paljon huonommin kuin heinäkuun korjattu 106 000 ja huonommin kuin odotettu 65 000. Lopuksi, elokuun 31. päättyneellä viikolla Initial Jobless Claims nousivat 237 000:een edellisestä 229 000:sta ja olivat huonommat kuin odotettu 230 000.
Samaan aikaan Yhdysvaltain Institute for Supply Managementin (ISM) Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) oli elokuussa 48,7, parantuen heinäkuun 48:sta mutta jääden odotetun 49:n alle. Myös ISM Services PMI samalta ajanjaksolta oli 52, nousua edellisen kuukauden 50,1:stä. Molemmissa tapauksissa inflaatioalaluvut laskivat, kun taas työllisyysluvut osoittivat vaatimattomia edistysaskeleita.
Luvut vaikuttivat vain vähän USD:hen, mutta painoivat sitä, koska ne tavallaan vahvistivat tulevan Federal Reserve (Fed) -korkoleikkauksen tässä kuussa.
Sitten tuli NFP-raportti. Greenback romahti perjantaina, kun uutiset kertoivat, että maa loi vaatimattomat 22 000 uutta työpaikkaa elokuussa, paljon huonommin kuin odotettu 75 000. Työttömyysaste nousi 4,3 %:iin heinäkuun 4,2 %:sta, vastaten odotuksia, kun taas työvoiman osallistumisaste nousi 62,3 %:iin 62,2 %:sta. Lopuksi, vuosittainen palkkainflaatio, mitattuna keskimääräisten tuntiansioiden muutoksella, laski 3,7 %:iin 3,9 %:sta.
Spekulatiivinen kiinnostus lisäsi vetoja tulevista korkoleikkauksista. CME FedWatch Toolin mukaan syyskuun korkoleikkauksen todennäköisyys kasvoi hieman, ja jotkut sijoittajat veikkaavat 50 korkopisteen leikkausta. Lokakuun ja joulukuun leikkausten mahdollisuudet kasvoivat myös voimakkaasti. Käytännössä korkoleikkaukset nähdään nyt kolmessa Fedin kokouksessa ennen vuoden loppua.
Viikonloppua kohti mentäessä Wall Street nousi uusien toiveiden myötä useista korkoleikkauksista, kun taas Greenback laski samasta syystä.
Sekalaiset eurooppalaiset tiedot painoivat euroa
Samaan aikaan eurolla (EUR) ei ollut juurikaan omaa elämää. Makrotaloudelliset julkaisut olivat enimmäkseen pehmeitä, mutta eivät erityisen huolestuttavia. Euroalue julkaisi yhdenmukaistetun kuluttajahintaindeksin (HICP), joka nousi odotettua enemmän elokuussa, 2,1 % vuositasolla. Ydinvuosiluku oli 2,3 %, vastaten heinäkuun lukemaa, mutta ylittäen odotetun 2,2 %. Kuukausittainen HICP oli 0,2 %, nousua heinäkuun 0 %:sta.
Lisäksi heinäkuun tuottajahintaindeksi (PPI) nousi vuositasolla 0,2 %, korkeampi kuin odotettu 0,1 %, mutta alle kesäkuun 0,6 %.
Lopuksi, euroalueen vähittäismyynti laski 0,5 % heinäkuussa, hidastuen kesäkuun 0,6 %:n kasvusta ja ollen huonompi kuin markkinaosapuolten odottama -0,2 %. Vähittäismyynnin vuosikasvu oli 2,2 %, alle ennustetun 2,4 % ja edellisen 3,5 %.
Euroopan keskuspankki pitää pintansa
Euroopan keskuspankin (EKP) on määrä kokoontua torstaina, ja sen odotetaan laajalti pitävän korot ennallaan. Hallintoneuvosto julkaisee myös tuoreet makrotaloudelliset ennusteet. Keskuspankki todennäköisesti myöntää, että riskit ovat jatkaneet vähenemistään Euroopan unionin (EU) ja Yhdysvaltojen kauppasopimuksen jälkeen, kun taas inflaationäkymien tarkistusten odotetaan pysyvän lähes muuttumattomina. Suurimmaksi osaksi markkinaosapuolet etsivät vahvistusta siitä, että kevennysjakso on ohi.
EKP:n lisäksi makrotaloudellinen kalenteri sisältää näinä päivinä muutamia merkittäviä Yhdysvaltain lukuja. Maa julkaisee elokuun kuluttajahintaindeksi (CPI) -luvut, jotka olivat viimeksi 3,1 % vuositasolla. Se julkaisee myös heinäkuun PPI-luvut ja Michiganin kuluttajatunnelmaindeksin alustavan arvion syyskuulle.
Lopuksi Saksa julkaisee elokuun HICP:n lopullisen arvion.
EUR/USD tekninen näkymä
Viikkokaavio EUR/USD-parille osoittaa riskin kallistuvan ylöspäin, vaikka suuntaus pysyy rajallisena. Pari kehittyy muutaman pipin verran elokuun alapuolella, mikä viittaa siihen, että ostajat epäröivät yhä. Samaan aikaan EUR/USD pysyy hyvin nousevan 20 yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) yläpuolella, ja syöksyt sitä kohti johtavat jyrkkiin palautuksiin. 100 ja 200 SMA:t nousevat hieman korkeammalle, kaukana lyhyemmästä.
Lopulta tekniset indikaattorit nousivat konsolidointijakson jälkeen positiivisilla tasoilla, mikä suosii nousun jatkumista ilman vahvistusta.
Päivittäinen kaavio EUR/USD-parille osoittaa teknisten indikaattorien nousseen, mutta Momentum-indikaattori pysyy neutraaleilla tasoilla. Samaan aikaan Relative Strength Index (RSI) -indikaattori suuntaa pohjoiseen noin 56:ssä, mikä heijastaa viimeisintä nousua.
Samaan aikaan pari on viettänyt viikon leijuen tasaisen 20 SMA:n ympärillä, joka nyt tarjoaa dynaamista tukea noin 1,1665:ssa. Lopulta 100 SMA on menettänyt nousuvoimansa ja pysyy paikallaan noin 1,1525:ssa.
Parin tulisi selvästi asettua nykyisen 1,1740 alueen yläpuolelle jatkaakseen nousuaan kohti seuraavaa merkittävää vastustasoa 1,1830, vuoden korkeinta. Edelleen nousu paljastaa 1,1900 kynnysarvon. Tuki puolestaan tulee mainitussa 1,1665:ssa, matkalla kohti 1,1590 aluetta, jota seuraa mainittu 20 viikon SMA 1,1530:ssa.
