Yhdysvaltain osakefutuurit laskivat sunnuntai-iltana, kun presidentti Trump antoi Iranille 48 tuntia aikaa avata Hormuzinsalmi kokonaan uhaten “iskulla ja tuhoamisella” maan voimalaitoksiin, alkaen suurimmasta, jos Teheran ei tottele.
Iran vastasi uhkaamalla sulkea salmi kokonaan ja iskeä liittolaisten energia- ja vesilaitoksiin Persianlahdella, mikä nosti jännitystä maanantain kaupankäyntiä varten, kun määräaika lähestyy.
Trump kääntää suunnan alasajon signaaleista Hormuzin määräaikaan
Trump julkaisi uhkavaatimuksen Truth Socialissa lauantaina, peruuttaen perjantain viestit, jotka olivat hetken viitanneet mahdolliseen jännitteiden lieventymiseen. Uhkauksesta tuli tähän asti suorin varoitus Iranin siviili-infrastruktuuria kohtaan sitten konfliktin alkamisen 28. helmikuuta.
Iranin vastaus ei jättänyt tilaa myötäilylle. Teheran uhkasi kostotoimilla Yhdysvaltain, Israelin ja liittolaisten energialaitoksia vastaan sekä Saudi-Arabian ja Yhdistyneiden arabiemiirikuntien vedenpuhdistamoja vastaan. Iranilaiset viranomaiset varoittivat mahdollisesta “Persianlahden pimentämisestä”, jos sähköinfrastruktuuriin isketään.
Ennustusmarkkinoiden perusteella ratkaisu näyttää epätodennäköiseltä. Diplomatian kanavat Washingtonin ja Teheranin välillä ovat kiinni.
Miten markkinat reagoivat Iranin uhkavaatimukseen
Yhdysvaltain osakefutuurit laskivat sunnuntai-iltana. S&P 500 laski 0,7 %, Nasdaq 100 laski 0,7 % ja Dow Jones putosi 0,6 %.
Öljyn hinta kehittyi vastakkaiseen suuntaan. WTI-raakaöljy nousi 2,0 % ja Brent kohosi 1,5 %, nousten kohti 114,00 dollaria barrelilta kun kauppiaat hinnoittelivat pitkään tai kokonaan jatkuvan Hormuzin sulun riskiä.
Kullan hinta laski 2,5 % geopoliittisesta kriisistä huolimatta. Lasku viittaa pakotettuun likvidointiin ja dollarin vahvistumiseen perinteisen turvasatamakysynnän sijaan. Kullan arvo on nyt pudonnut yli 14 % sodan alusta alkaen, mikä on heikoin jakso sitten vuoden 1983.
Bitcoin (BTC) joutui niin ikään paineen alle, laskien alle 69 000,00 dollaria, kun kryptomarkkinat seurasivat riskin välttelyä. BTC on osoittanut 89 % korrelaation S&P 500:n kanssa konfliktin aikana, mikä vahvistaa, että makrotekijät ohjaavat krypton hinnan liikkeitä.
Miksi seuraavat 24 tuntia ovat binääritapahtuma
Osakemarkkinat lähtivät kriisiin venytetyillä arvostuksilla. Shillerin CAPE-suhdeluku on monikymmenvuotisten huippujen tasolla. Buffett-indikaattori näyttää olevan noin 220 % BKT:sta, mikä nähtiin viimeksi IT-kuplan aikana.
Instituutioiden vipuvaikutus on kaikkien aikojen korkeimmalla, kun taas sijoitusrahastojen käteiskassat ovat historiallisen matalalla tasolla.
Fed on poliittisessa pattitilanteessa. Öljyvetoisen inflaation vuoksi korkoja ei voida laskea, vaikka talouden kasvu hidastuu, luottotappiot kasvavat ja työllisyystiedot heikkenevät.
Keskuspankki piti korot 3,5–3,75 %:ssa maaliskuun 18. päivän kokouksessa ja ennakoi vain yhden koronlaskun vuoteen 2026 mennessä.
Jos määräaika umpeutuu ilman Iranin suostumusta ja Yhdysvallat toteuttaa uhkauksensa, iskut energiainfrastruktuuriin voivat johtaa:
- salmen täyteen sulkemiseen
- kostohyökkäyksiin Persianlahden energialaitoksia vastaan, ja
- lisäöljyn hinnan nousuun, jonka analyytikot Goldman Sachsilta ja Citiltä arvioivat voivan nostaa Brent-öljyn yli 150,00 dollariin barrelilta.
Kryptomarkkinoilla tilanne on yhtä merkityksellinen. BTC ETF:istä kirjattiin 90 miljoonan dollarin nettosijoitusten lasku 19. maaliskuuta, mikä katkaisi seitsemän päivän sijoitusputken. Jos jännitteet kasvavat lisää, instituutioiden riskin vähentäminen kaikissa omaisuusluokissa voi kiihtyä.
Seuraavat 24 tuntia voivat olla merkittävin käännekohta globaaleille markkinoille sodan alkamisen jälkeen. Jos Iran avaa Hormuzin, mitä nykyiset merkit eivät tue, tai konflikti siirtyy vaiheeseen, jossa energia, joukkovelkakirjat, osakkeet ja krypto hinnoitellaan samanaikaisesti uudelleen.
