Tesla (TSLA) raportoi toisen vuosineljänneksen tuloksensa tänään Yhdysvaltojen markkinoiden sulkeuduttua. Sijoittajat tietävät jo, montako autoa yhtiö myi, joten todellinen testi on tulos.
Wall Street odottaa osakekohtaisten tulosten selkeää kasvua viime neljänneksestä. Useimmat hyvät uutiset Teslasta ovat kuitenkin tulleet jo viikkoja sitten.
Mitä Wall Street odottaa
Analyytikoiden arviot asettuvat 0,50 ja 0,55 dollarin välille osaketta kohden. Tämä on selvä nousu suhteessa 0,41 dollariin, jonka Tesla saavutti viime vuosineljänneksellä.
Liikevaihtoarviot vaihtelevat noin 25,7 miljardista 27,6 miljardiin dollariin. Edellisellä neljänneksellä liikevaihto oli 22,39 miljardia dollaria.
Teslan tuloshistoria on ollut vaihteleva, sillä se on jäänyt analyytikoiden odotuksista kuudella kymmenestä viime neljänneksestä, kertoo Zacks Investment Research. Viimeisten kahden neljänneksen aikana Tesla on kuitenkin ylittänyt nämä odotukset kaksinumeroisin prosentein, ja keskimääräinen positiivinen yllätys neljän viimeisen osavuosikatsauksen aikana oli 5,48 %.
Miksi toimitusmäärät eivät juuri vaikuta
Tesla on jo kertonut sijoittajille toimittaneensa 480 126 ajoneuvoa toisella vuosineljänneksellä. Tämä on 25 % kasvu vuoteen aiempaan verrattuna ja selvästi yli analyytikoiden odottamat noin 406 000 autoa.
Energian varastointikapasiteetin käyttöönotto kasvoi yli 40 % vuoden takaisesta. Koska nämä luvut julkaistiin jo viikkoja sitten, suuri osa hyvistä uutisista heijastuu jo Teslan osakekurssissa.
Mikä oikeasti voi heilauttaa osaketta
Sijoittajat seuraavat erityisen tarkasti Teslan autotoiminnan katetta, josta on poistettu päästöoikeuksien tuomat tulot. Tesla ansaitsee nämä oikeudet ylittämällä päästövaatimukset ja myy niitä muille autovalmistajille, jotka eivät täytä sääntöjä.
Arviot ennakoivat mahdollisesti pientä laskua noin 18,1 prosenttiin, kun aiemmin se oli 19,2 prosenttia. Alennukset ja edullinen rahoitus voivat selittää tämän pudotuksen.
Sijoittajat odottavat myös päivityksiä kolmeen asiaan: Cybercab-robottitaksin lanseeraus, Full Self-Driving -ohjelmisto ja tekoälyn infrastruktuuri-investoinnit. Analyytikot kuvaavat panokset hyvin suoraan.
Vahvempi autotoiminnan tulos parantanee Teslan lähiajan tuloksia ja tukee tekoälyhankkeiden rahoitusta, mutta Robotaxi, Full Self-Driving ja Optimus ovat edelleen tärkeimmät tekijät osakkeen arvossa, toteavat Morgan Stanleyn ja Barclaysin analyytikot.
Teslan ensimmäisen neljänneksen tulosylitys tuli samaan aikaan, kun Tesla sijoitti kaksi miljardia dollaria Elon Muskin SpaceX:ään, jonka osakekurssi on tänä vuonna laskenut selvästi. Tulokset julkaistaan keskellä laajempaa yritysten tuloskautta, kun johtavat pankit raportoivat vahvoja lukemia aiemmin tässä kuussa.
Yhteenveto
Optiomarkkinat hinnoittelevat noin 6–8 prosentin liikehdintää kumpaan tahansa suuntaan tulosjulkistuksen jälkeen. Katteen ylitys ja selkeä robottitaksin aikataulu voisivat tukea osakekurssia. Epämääräinen päivitys autonomiasta, vaikka pääotsikon lukemat olisivat vahvat, ei ehkä riitä muuttamaan kokonaiskuvaa.
