Yksityis-sijoittajat ovat nimenneet puolijohde-ETF:t vuoden 2026 kuumimmaksi sijoitukseksi, kun taas kryptovaluutta-ETF:illä yksittäiset virrat ovat olleet paljon heikompia. Puolijohde-ETF:t ovat keränneet noin 3,2 miljardia dollaria nettomääräistä yksityisostoja tammikuusta 2025 alkaen.
The Kobeissi Letter viittasi J.P. Morganin osakestrategian tietoihin 29. huhtikuuta 2026 asti. Yksityisoston määrä on yli kaksinkertaistunut pelkästään vuoden 2026 aikana, mikä viittaa rakenteelliseen siirtymään kohti tekoälyosakkeita.
Tekoälyn Capex-superjakso vauhdittaa kasvua
Microsoftin, Amazonin, Alphabetin, Metan ja Oraclen kaltaiset hyperskaalaajat ovat ennakoineet vuodelle 2026 pääomakuluja 600 miljardista aina 720 miljardiin dollariin asti, kertoo Kobeissi.
Luku tarkoittaa 36 %:n—70 %:n vuosittaista kasvua. Arviolta 75 % näistä kuluista kohdistuu tekoälyinfrastruktuuriin.
Maailmanlaajuiset puolijohdetulot voivat ylittää 1,3 biljoonaa dollaria vuonna 2026, mikä olisi suurin vuotuinen kasvu kahteen vuosikymmeneen. Muistisirut ovat edelleen niukkoja, koska tekoälysovellukset tarvitsevat runsaasti kaistanleveyttä muistin muodossa.
Tuottajat kuten Micron, Nvidia ja Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hyötyvät tästä kehityksestä.
Likit jäähdytysratkaisut ja tehokkuuspäivitykset ovat mahdollistaneet entistä isommat datakeskushankkeet Yhdysvalloissa ja Aasiassa.
Vuoden kuumin sijoitus – kryptot jäivät kyydistä
Huhtikuussa 2026 kaksi suurta puolijohdefundia keräsi noin 5,5 miljardia dollaria sijoituksia. VanEck Semiconductor ETF (SMH) sekä iShares Semiconductor ETF (SOXX) jakoivat ennätyksellisen kuukausittaisen summan.
Huhtikuun sijoitukset ylittivät edellisen ennätyksen joulukuulta 2025. Philadelphia Semiconductor -indeksi (SOX) nousi noin 38,7 % samana ajanjaksona.
Kryptovaluutta-ETF:ät eivät ole pysyneet mukana. Bitcoin (BTC) -spot-rahastot keräsivät lähes 2 miljardia dollaria huhtikuun sijoituksia, kun taas Ethereum (ETH) -tuotteiden luvut jäivät heikoiksi tai negatiivisiksi.
Monien krypto-ETF:ien tuotto vuoden alusta jää nollille tai jopa laskee. Bitcoin putosi noin 20 % huhtikuun alussa ennen palautumistaan.
Vivutettujen tuotteiden suosio varoittaa riskistä
Yksityissijoittajien rahavirrat kulkevat molempiin suuntiin. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) ja sen karhuversio (SOXS) kävivät yhteensä kauppaa 330 miljoonaa osaketta päivässä.
Volyymi saavutti 16 kuukauden huipun. SOXL:n volyymi oli suurempi kuin 99 % viikon tasoisista havainnoista viimeisen viiden vuoden aikana. Tämä osoittaa, että sijoittajat sekä suojaavat riskejä että hakevat tuottoja.
Vivutettuihin tuotteisiin liittyy merkittävä heikkenemisen riski vaihtelevassa markkina-alueessa. Seuraavien viikkojen hyperskaalaajien tulokset voivat osoittaa, pitävätkö tekoälycapexin ennusteet paikkansa. Vuoden 2026 kuumin sijoituskohde on edelleen sirut, ei kolikot.
