Yksinomainen Rahoituksen uudelleenmäärittely: Miten tekoäly ja reaalimaailman varat muokkaavat DeFi:n kehitystä?

Claude Eguienta, Mimo Capitalin liikkeellepaneva voima, jakoi BeInCrypton kanssa ajatuksiaan DeFi:n nykyisestä ja tulevasta tilanteesta.

Eguienta keskittyy Real World Assetsin(RWA) integrointiin ja tekoälyn (AI) hyödyntämiseen, ja hänen työnsä lupaa aloittaa uuden aikakauden hajautetussa rahoituksessa.

Reaalimaailman omaisuuserien tasanne

Claude avaa keskustelun pohtimalla RWA-varojen kehityskaarta hajautetun rahoituksen ekosysteemissä. Aluksi innostus nousi, kun Ondo Financen kaltaiset alustat esittivät uusia protokollia, mikä merkitsi uutta etua RWA:lle DeFissä. Hän toteaa kuitenkin, että vauhti näytti pysähtyneen, mikä paljastaa, että RWA:n valtava potentiaali on vielä suurelta osin hyödyntämättä erilaisten markkinavalmiushaasteiden ja sääntelyhaasteiden vuoksi.

“RWA on tarina, jota on yritetty toteuttaa jo pitkään. Suurin potku tapahtui, kun Ondo ilmoitti tammikuussa tokenisoidusta vaihtovelkakirjalainasta: Centrifuge tuli aikaisemmin, mutta luulen, että ne tulivat hetkellä, jolloin markkinat eivät olleet valmiita kuuntelemaan näitä asioita. Se vaikutti kryptokuplan näkökulmasta aika valtavalta ja herätti paljon huomiota. Mutta jos otat pari isoa pelaajaa pois yhtälöstä ja tarkastelet avoimia protokollia, joilla on jonkinlaista vetovoimaa muilta käyttäjiltä kuin niiden perustajatiimeiltä, se todella tasaantui”.

Näistä esteistä huolimatta Eguientan näkökulma tokenisoituihin reaalimaailman omaisuuseriin on kaikkea muuta kuin pessimistinen. Hän tunnustaa tasangon pikemminkin vaiheeksi kuin pysyväksi tilaksi ja viittaa siihen, että DeFi-yhteisö on kehittyneempien RWA-integraatiostrategioiden äärellä. Tavanomaisia omaisuuseriä pidemmälle menevänä yhtiö tutkii Bitcoin-kaivostoiminnan ja tekoälyn datakeskusten tokenisointia. Esimerkiksi Bitcoin-louhinnan monimutkaisuus pelotti monia kiinnostuksesta huolimatta. Toimintojen tokenisointi demystifioi prosessin. Sama pätee tekoälyyn: perinteinen reitti välittäjien kautta, joka johtaa usein ehdotukseen sijoittaa NVIDIAn kaltaisiin yrityksiin, tuntui riittämättömältä niille, jotka haluavat suoraan altistua tekoälyn taloudellisille eduille. Tunnistaessaan tämän puutteen Mimo Capital pyrki toimimaan siltana ja muuttumaan vaihtoehtoisesta vaihtoehdosta keskeiseksi mahdollistajaksi taloudellisessa ekosysteemissä.

Tässä muutoksessa ei ole kyse vain tarjonnan monipuolistamisesta, vaan myös kryptoyhteisöä houkuttelevien luontaisten riski-tuottoprofiilien yhteensovittamisesta.

“Monien RWA:ta edustavien stablecoinien, kuten meidän, USK:n ja muiden, koko tavoite oli tarjota stablecoinin mukavuus ja reward asset-sijoituksen tuotto. Mutta se ei vain toteutunut näin käyttäjien päässä, koska stablecoinsin likviditeetin mukavuutta ei koskaan vastannut mikään RWA-varallisuus, ainakaan juuri vielä. Tutkimme RWA:n tilaa ja havaitsimme yhteyden katkeamisen ja ymmärsimme, että kryptomaailman käyttäjät eivät todellakaan odottaneet KYC:n ja kaiken sen läpi menemistä 5 prosentin tuoton vuoksi. RWA:n tuoma turvallisuus ei myöskään puhuttanut väkijoukkoja. Käyttäjät, jotka olivat valmiita käymään kaiken tämän läpi, rekisteröityisivät mieluummin keskitettyyn pörssiin ja tavoittelisivat moninkertaisia voittoja yksinumeroisten prosenttimäärien sijasta. Nyt on kyse paljon korkeammista tuotoista, riskipitoisemmista sijoituksista, jotka vastaavat sitä, mitä kryptoharrastajat todella etsivät”.

Tekoäly: DeFi:n kehityksen katalysaattori

Yksi kiehtovimmista näkökohdista Eguientan visiossa DeFi:n tulevaisuudesta on tekoälyn rooli. Tekoälyllä on valtavat mahdollisuudet mullistaa DeFi aina tietoturvaprotokollien ja käyttöliittymien parantamisesta kehittyneempään rahoitusmallinnukseen. Eguienta kertoo esimerkkejä siitä, miten tekoäly voi tukea käyttäjiä päätöksenteossa, tehostaa tarkastuksia ja tarjota suojaa huijauksia vastaan.

“En ole henkilökohtaisesti kokeillut näitä tuotteita, mutta Bunzz yrittää auttaa älysopimusten auditoinneissa, ja Next Gem AI pyrkii auttamaan käyttäjien päätöksentekoprosesseissa turvallisuuden suhteen. On selvää, että nämä tuotteet ovat nuoria, mutta ne osoittavat selvästi alan halukkuuden integroida tekoälyä”.

Mimo Capital integroi tekoälyä useilla eri tasoilla, mikä kuvastaa kattavaa strategiaa, jolla hyödynnetään tekoälyä sisäiseen tehokkuuteen ja tuotekehitykseen. Yhtiö on hankkinut tekoälyyn erikoistunutta laitteistoa, ja päätöksen taustalla on Clauden pitkäaikainen sitoutuminen tekoälytutkimukseen ja sen todistetut hyödyt Mimon toiminnassa.

Tunnistaessaan tekoälyn kysynnän eri toimialoilla Mimo tunnisti ainutlaatuisen tilaisuuden. Monet yritykset autonvalmistajista teknologia-alan startup-yrityksiin pyrkivät ottamaan tekoälyn käyttöön. Tämä kysyntä on johtanut merkittävään tarjontahäiriöön tekoälylaitteistomarkkinoilla, erityisesti huippuluokan NVIDIAn piirien osalta, joita tarvitaan tekoälymallien tehokkaaseen kouluttamiseen. Kun Mimo hankkii strategisesti näitä niukkoja resursseja, se voi tarjota niitä vuokralle ja luoda uuden tuottoa tuottavan tuotteen tekoälylaitteistojen leasingiin.

Co-Pilot aluksella

Odottaessaan integroituneempaa alustaa näiden tarjousten esittelyyn Mimo kehitti oman lompakon. Tämä lompakko on suunniteltu yksinkertaistamaan käyttäjien vuorovaikutusta DeFi-sijoitusten kanssa, ja se tarjoaa helpon tavan hallita salkkuja eri lohkoketjuverkoissa. Sen tavoitteena on olla ei-varastollinen, avoimen lähdekoodin ratkaisu, joka tukee laajempaa valikoimaa protokollia kuin Ethereum Virtual Machine(EVM) -yhteensopivia ketjuja.

“Olimme sitä mieltä, että no, tämä voisi olla oikein mukavan tuottoinen tuote. Ja sitten aloimme miettiä, missä aiomme myydä tätä. Ensimmäinen asia, joka tuli mieleemme, oli KUMA, meidän tärkein RWA-alustamme. Mutta mietimme myös laajempaa tuotetta, joka ansaitsisi paremman myyntipaikan. Niinpä päätimme keksiä lompakon, jossa olisi helpompaa liittyä, tarkastella DeFi-positioita ja mitä tahansa, mihin voit mennä ja saada tuottoa. Kun rakensimme tätä lompakkoa, tajusimme, että olisi mukavaa, jos ihmiset voisivat liittyä useisiin ketjuihin, ei-huoltajuuteen perustuva lompakko, avoin lähdekoodi, jotain, jota alan olisi pitänyt rakentaa jo pitkään, mutta emme vain nähneet mitään hyvää avoimen lähdekoodin lompakkoa, joka tukisi muuta kuin EVM:ää”.

Tämä kunnianhimoinen tavoite johti uuden lompakon kehittämiseen, ei vain digitaalisten varojen säilytyspaikaksi vaan alustaksi, jolla voidaan tutkia tekoälyn ja rahoituksen risteyskohtia. Kehitysprosessin aikana syntyi innovatiivinen ajatus: upotetaan tekoälyavustaja, jonka tarkoituksena on tarjota käyttäjille henkilökohtaista talousohjausta, joka pystyy analysoimaan heidän DeFi-positioitaan ja markkinaolosuhteita sekä ehdottamaan toimivia strategioita.

Tekoälyn integroiminen suoraan lompakkoon muuttaa sen transaktioiden hallinnan välineestä interaktiiviseksi neuvonantajaksi, joka pystyy toteuttamaan suosituksia yhdellä napsautuksella. Koska kyseessä on kokeilu, tähän aloitteeseen suhtaudutaan vakavasti ja avoimesti oppimiseen. Se edustaa kaksitahoista pyrkimystä parantaa kryptoekosysteemiä: tarjota tekoälyyn perustuvia tuottoja ja parantaa samalla käyttäjäkokemusta suoran tekoälyavun avulla.

Polku sääntelyyn sitoutumiseen

Matka kohti valtavirran käyttöönottoa on täynnä haasteita, erityisesti sääntelyn alalla. Sääntelyn saavuttaminen yhdellä lainkäyttöalueella voi tarjota kilpailuetua, mutta sen ymmärtäminen, miten toimia globaalisti paikallisten säännösten mukaisesti, on edelleen monimutkaista. Sen lisäksi, että perinteisten varojen merkitseminen on mahdollista, monimutkaisemmille alueille meneminen tuo mukanaan lisää sääntelyn monimutkaisuutta. Hankkeiden, joiden tavoitteena on tokenisoida konkreettisia, reaalimaailman omaisuuseriä, on navigoitava näillä sääntelyn vesillä ja rakennettava samalla luottamusta alustoihinsa.

“Jos haluat mennä jotain hieman monimutkaisempaa kuin vain T-vekselit, lisäät jonkin verran sääntelyn näkökulmasta. Koska haluat tokenisoida todellisia asioita etkä välttämättä kuten varoja, jotka ovat jo kaupankäynnin jossain säänneltyjen säilytyspuitteiden kanssa.”. Et siis voi käyttää pankki-infrastruktuuria selkärankana. Sinun on luotava uudelleen infrastruktuuri, jonka avulla voit tokenisoida asioita asianmukaisesti ja saada ihmiset ymmärtämään, että he voivat luottaa siihen. Tilintarkastajien on siis ymmärrettävä, että tämä tekoälytietokeskus, jota käytät vakuudeksi, on turvallinen. Sinun on tehtävä sama Bitcoin-kaivoksillesi meidän tapauksessamme. Se on lievästi sanottuna aika monimutkaista”.

Jotkin sääntelyelimet saattavat reagoida kieltämällä tällaiset toiminnot suoralta kädeltä, mikä vastaa niiden kryptovaluuttojen vastaista kantaa. Toiset taas saattavat luoda sääntelypuitteita tai ottaa käyttöön hiekkalaatikkomallin, jossa yritykset voivat toimia väliaikaisesti ja seurata tuloksia.

“Tätä menetelmää on tutkittu Singaporessa ja useissa muissa Aasian maissa, ja se on osoittautunut varsin tehokkaaksi. Sen sijaan Yhdysvalloissa sääntely-ympäristö on huomattavasti erilainen. Yksiköt saavat itse päättää, luokitellaanko niiden toiminta arvopapereiksi, mutta sääntelyelimet voivat tarvittaessa puuttua asiaan. Tämä epävarma maaperä asettaa merkittäviä haasteita alan toimijoille, mikä tekee Yhdysvalloista erityisen monimutkaisen lainkäyttöalueen RWA-avaruusoperaatioille, lukuun ottamatta alueita, joilla kryptovaluutat ovat suoranaisesti kiellettyjä. Eurooppa on kuitenkin osoittanut edistyksellisempää asennetta. Euroopan sääntely-ympäristö on ollut huomattavan selkeä ja ennakoiva”.

Esimerkiksi Mimo sai luvan tokenisoida omaisuuseriä, mikä on osoitus eurooppalaisten sääntelyviranomaisten edistyksellisestä asenteesta. Mielenkiintoista on, että eurooppalaiset sääntelyviranomaiset, mukaan lukien Liechtensteinin rahoitusmarkkinaviranomainen (FMA), harkitsevat uudelleen sääntelykehystään yhdenmukaistaakseen sen kryptovaluuttoja koskevien uusien Euroopan laajuisten säännösten kanssa, joissa ei kategorisesti edellytetä reaalimaailman omaisuuserien tokenisointia säänneltäväksi. Tämä voi tarkoittaa, että aiemmin sääntelyn valvonnassa olleet toiminnot saattavat muuttua sääntelemättömiksi – ei siinä mielessä, että ne olisivat kiellettyjä, vaan pikemminkin niin, että sääntelyviranomaiset eivät erityisesti valvo niitä.

“Suurin haaste on ymmärtää, mitä tapahtuu ja missä. Kun sinua säännellään jossakin, mitä tarkalleen ottaen voit tehdä? Kuinka hyvin voit toimia globaalisti paikallisen sääntelyn avulla? Tämäntyyppisissä puitteissa liikkuminen on ollut jossain määrin haastavaa, mutta tämä on pelin nimi”.

Tulevaisuus: Innovaatio ja koulutus

Eguienta suhtautuu optimistisesti DeFi:n, RWA:n ja tekoälyn risteytymiseen. Hän korostaa, että DeFi-sektorin kehitystä ohjaa yleensä vauhti, ja siinä keskitytään pikemminkin ajankohtaisiin aiheisiin ja sijoittajien kiinnostuksen kohteisiin kuin perimmäisten ongelmien käsittelyyn tai teknologian koko potentiaalin hyödyntämiseen. Alan vahva riippuvuus pääomasijoitusten vaikutuksista, jolloin etusijalle asetetaan hankkeita, jotka heijastavat olemassa olevia menestyksiä ja joiden taustalla on merkittävien pääomasijoittajien tukemien uusien hallintomerkkien houkutus, on esimerkki jäljittelyn syklistä innovaation sijaan. Tällaiset strategiat kaipaavat usein enemmän todellisen innovaation olemusta, ja ne ovat enemmänkin osoitus alan nykyisistä rajoituksista kuin sen kyvyistä.

Muutos kohti uusien DeFi-ratkaisujen kehittämiseen liittyvien kustannusten vähentämistä voisi mahdollistaa merkittävämmän innovoinnin. Tarkastuksen saatavuuden parantaminen, kehitysprosessin yksinkertaistaminen ja kehittäjien, erityisesti tekoälytyökaluilla varustettujen kehittäjien, markkinoille pääsyn esteiden madaltaminen voisivat luoda kekseliäämmän ekosysteemin. Todellisten DeFi-aloitteiden monimutkaisuus asettaa merkittäviä esteitä markkinoille pääsylle, mikä on jyrkässä ristiriidassa perinteiselle Web2-startup-ympäristölle tyypillisten nopeiden kehityssyklien kanssa.

“DeFi:n tulevaisuus riippuu kyvystämme innovoida vastuullisesti, kouluttaa käyttäjiä ja toimia selkeässä sääntelykehyksessä. Sääntelyviranomaiset ovat tehneet työnsä. He ovat tarjonneet meille sääntelypuitteet, joten me (toimialana) emme voi enää syyttää heitä. Laitokset ovat tehneet työnsä monissa maissa, ja pankit ovat halukkaita avaamaan pankkitilejä kryptoyrityksille, joten voimme nyt vakiintua kunnollisiksi yrityksiksi. Emme voi enää syyttää heitä. Nyt on todella kyse siitä, että me toimitamme ratkaisuja, joista ihmiset oikeasti välittävät, ja ongelmia, joita ihmisillä on ja joita he haluavat ratkaista”.