Maailmanlaajuinen säästöjen arkkitehtuuri on muuttumassa. Stablecoin-tarjonta ylitti 300 miljardia dollaria syyskuussa 2025, eli kasvua oli 75 % vuoden takaiseen verrattuna. Taustalla käyttäjät uudelleensijoittivat säästöjään kehittyvissä ja kehittyneissä markkinoissa perinteisistä määräaikaistileistä kohti on-chain-instrumentteja, jotka tuottavat tuottoa ilman varojen lukitsemista.
Tämän muutoksen ytimessä rakenteellinen jännite ei liity korkoon, vaan likviditeettiin. Perinteiset säästötilit pakottavat säästäjät valitsemaan koron ja varojen joustavan käytettävyyden välillä. On-chain-vaihtoehdot poistavat tämän kompromissin kokonaan.
Rakenteellinen heikkous, vihdoin paljastettu
BeInCrypto-lehden haastattelussa Bitget Walletin markkinointijohtaja Jamie Elkaleh toi esiin tämän eron.
Perinteisessä pankissa säästäjän täytyy lukita varat 1, 3, 6 tai 12 kuukaudeksi, tai maksaa sakkoa ennenaikaisesta nostosta. Tämä rajoitus on sisäänrakennettu perinteisiin talletuksiin. On-chain-tuotteissa tällaista pakkoa ei ole.
Bitget Walletin earn-tuotteet, joiden avulla käyttäjät voivat panostaa USDT:tä ja USDC:tä tuottoa tuottaviin pooleihin, kirjasi 200 miljoonan dollarin neljännesvuosittaisen tilauksen — kymmenkertainen kasvu vuoden 2025 alusta.
Käyttäjät voivat seurata saldon kasvua reaaliajassa ja nostaa varoja milloin tahansa ilman kuluja.
“Jos menisin perinteiseen pankkiin, minun pitäisi lukita rahani 1, 3, 6 tai 12 kuukaudeksi. Tuo jakso ei ole neuvoteltavissa — tai joudun maksamaan suuren sakon nostaessani varat etukäteen. Näin ei kuitenkaan ole,” Jamie kertoi BeInCrypto-lehdelle.
Jamie havainnollisti pakotetun epälikviditeetin todellista hintaa konkreettisella esimerkillä. Eräällä hänen ystävällään oli suuri summa rahaa lukittuna pankkitalletuksessa.
Kun perheenjäsen sairastui ja rahaa tarvittiin nopeasti, säästäjä joutui mahdottoman valinnan eteen: joko menettää korkotuotot tai maksaa sakko.
On-chain earn -tuotteet on suunniteltu poistamaan tällainen tilanne kokonaan.
https://www.youtube.com/watch?v=uI3bGOqhP6M
Lompakot ohjelmoitavina dollaritileinä
Laajempi muutos näkyy myös makrotason datassa. Standard Chartered ennustaa stablecoin-markkinan kasvavan 2 biljoonaan dollariin vuoteen 2028 mennessä.
Toisaalta Morgan Stanleyn mukaan stablecoin-liikkeellelaskijat pitävät jo hallussaan noin 182 miljardia dollaria Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja, mikä tekee heistä suurimpia valtionvelan haltijoita globaalisti.
Nämä eivät ole spekulatiivisia varoja – kyseessä on säästövarallisuus, joka etsii samanaikaisesti vakautta, tuottoa ja käytettävyyttä.
Itsesäilytyslompakosta on tulossa se rajapinta, jonka kautta tätä säästökäyttäytymistä toteutetaan. Bitget Wallet käsittelee yli 900 miljoonan dollarin kuukausivaihtoja ja lähes 5 miljardin dollarin jatkuvia volyymeja.
Nopeimmin kasvava segmentti on kuitenkin earn — passiivinen, stablecoin-valuuttainen ja valmis nostettavaksi milloin tahansa.
Tässä konkretisoituu ohjelmoitava dollaritili: lompakossa varat pysyvät tallessa, tuotto kertyy, maksaminen onnistuu ja pääoman voi nostaa koska vain. Perinteinen määräaikaistili ei tarjoa näitä ominaisuuksia samanaikaisesti.
Missä muutos on selkeimmin havaittavissa
Muutos käyttäytymisessä näkyy terävimmin niissä maissa, joissa perinteinen finanssisektori on pettänyt säästäjät räikeimmin.
Turkki käsitteli pelkästään vuonna 2024 yli 63 miljardin dollarin rajat ylittävät stablecoin-maksut, Morgan Stanleyn tietojen mukaan.
Argentiinassa, jossa peso on menettänyt yli 90 % arvostaan dollariin nähden vuoden 2019 jälkeen, stablecoinit ovat muodostuneet tavallisten perheiden ensisijaiseksi säästövälineeksi.
Nigeriassa äkillinen valuuttakurssin romahdus alkuvuonna 2025 lisäsi suoraan on-chain stablecoin -volyymeja.
Jamie korosti erityisesti Turkkia: kun paikallisvaluutan inflaatio on poikkeuksellisen korkeaa, turkkilaiset siirtävät varoja USDT:hen ja saavat siitä tuottoa.
Monissa tapauksissa käyttäjät myös kuluttavat suoraan tuolta saldolta ilman, että vaihtavat takaisin liiroihin. Stablecoin-lompakko onkin korvannut sekä säästötilin että pankkikortin.
Standard Chartered nostaa esiin Egyptin, Pakistanin, Bangladeshin, Intian, Brasilian ja Kenian maiksi, joissa talletukset voivat erityisesti siirtyä stablecoineihin. Tämä johtuu ennen kaikkea pääoman säilyvyyden etusijasta, eikä pelkästä spekulaatiosta.
Sääntelyn ulottuvuus
On-chain earn -malli ei kuitenkaan ole täysin kitkaton. USA GENIUS Act, joka hyväksyttiin vuonna 2025, kieltää USA-yhteensopivia stablecoin-liikkeellelaskijoita maksamasta suoraa tuottoa. Tämä saattaa ohjata amerikkalaisten lompakkojen suunnittelua.
EU:n MiCA-kehys määrittelee ensimmäiset kattavat säännöt stablecoin-liikkeellelaskijoille Euroopassa.
Jamie totesi, että Bitget Wallet seuraa ja mukautuu paikallisten säädösten vaatimuksiin kaikilla markkinoillaan.
Itsesäilytyslompakkona, jossa käyttäjät hallinnoivat omia avaimiaan eivätkä palveluntarjoaja säilytä varoja, se kuuluu eri sääntelyluokkaan kuin pankkitilit tai kaupallisten stablecoinien säilytystilit.
Muutos on kuitenkin selvä joka tapauksessa. Säästäjät eivät odota täyttä sääntelyvarmuutta. He valitsevat jo joustavuuden ennen lukituksia, on-chain tuotot pankkikonttoreiden edelle, ja lompakot määräaikaistilejä paremmaksi.
200 miljoonan dollarin neljännesvuosittainen tilausmäärä yksittäisessä lompakossa kertoo rakenteellisesta muuttoliikkeestä kohti uusia säästöratkaisuja – ja tämä tahti kiihtyy.
