Viimeisten seitsemän kaupankäyntipäivän aikana spot-Bitcoinin (BTC) pörssinoteeratut rahastot (ETF) ovat nähneet merkittäviä ulosvirtauksia, yhteensä 1,13 miljardia dollaria.
Tämä kehitys on herättänyt sijoittajien ja kauppiaiden huolta Bitcoinin vakaudesta ja tulevasta kehityksestä.
Bitcoin-ETF:n spot-ulosvirtausten takana: muutokset markkinoiden ilmapiirissä ja dynamiikassa
SoSo Value -tietojen mukaan spot-Bitcoin-ETF:t ovat kirjanneet ulosvirtauksia 13. kesäkuuta – 24. kesäkuuta. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ja Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ovat suurimmat tekijät näihin merkittäviin ulosvirtauksiin, 90 miljoonalla dollarilla ja 35 miljoonalla dollarilla 24. kesäkuuta.
Lue lisää: Mikä on Bitcoin ETF?
Kryptotutkimusyritys 10x Research korostaa , että nykyinen ETF-myynti eroaa jyrkästi helmi- ja maaliskuussa nähdyistä nousevista ostoista, jotka johtuivat Bitcoinin havaitusta institutionaalisesta käyttöönotosta. Nykypäivän markkinoilla laskeva tunnelma heijastaa ETF-myyntiä, kun instituutiot mahdollisesti poistuvat markkinoilta, mikä vaikuttaa merkittävästi markkinoiden luottamukseen ja kaupankäyntikäyttäytymiseen.
Tämä muutos näkyy selvästi monien monistrategiaisten hedge-rahastojen toiminnassa. Aiemmin pitkään Bitcoin-ETF:issä ja Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin-futuureissa lyhyesti, nämä rahastot purkavat nyt positioitaan. Tämä päätös, joka perustuu alle 10 prosentin vuotuiseen rahoitusasteeseen, heijastuu avoimen kiinnostuksen laskuun Bitcoin CME -futuureja kohtaan, mikä vastaa myytyjen Bitcoin-spot-ETF:ien määrää.
Lisäksi futuurien spekulatiivinen kaupankäynti, jota ohjaavat institutionaaliset ostot ETF: ien kautta, on laajentanut rahoitusastetta. Instituutiot omaksuivat deltaneutraalin strategian, ostivat ETF:iä ja myivät futuureja tuottojen lukitsemiseksi.
Arbitraasirahastot, jotka muodostavat 30-40% 14.2 miljardin dollarin Bitcoin ETF -virroista, ovat perinteisesti hyödyntäneet deltaneutraalia strategiaa ostamalla spot-Bitcoinia ja myymällä futuureja. Nykyiset markkinaolosuhteet ovat johtaneet tämän strategian uudelleenarviointiin, mikä heijastaa laajempaa muutosta institutionaalisessa käyttäytymisessä ja markkinoiden ilmapiirissä.
Bitcoin ETF:n ostajat tasaisia, kun markkinat kohtaavat hinnanlaskun
Lisäksi 10x Research huomautti huolesta Ethereum ETF:ien ylinoususta, varsinkin kun otetaan huomioon heikot Bitcoin ETF -sisäänvirtaukset. Tätä huolta lisää se, että keskimääräinen Bitcoin ETF -ostaja on nyt tasainen, ja keskimääräinen sisääntulohinta on 60 000–61 000 dollaria.
Näiden ETF:ien jatkuvat ulosvirtaukset osuvat samaan aikaan Bitcoinin nykyisen hintaliikkeen kanssa. 24. kesäkuuta Bitcoinin hinta romahti 64 076 dollarista 59 495 dollariin, mikä merkitsi noin 7 prosentin laskua. 10x Researchin mukaan useat tekijät vaikuttivat tähän myyntiin, mukaan lukien jakelut Mt. Gox, Saksan hallituksen myynti, Bitcoin-kaivostyöläiset, ETF: t ja OG-lompakot.
“Hypoteettisesti tämä lisää 16-18 miljardia dollaria, mikä on samanlainen kuin vuoden alusta Bitcoin ETF -virrat”, Markus Thielen 10x Researchista totesi.
10x Research on myös tunnistanut useita myyntisignaaleja Bitcoinille. Näitä signaaleja ovat merkittävät volatiliteetti- ja hintaluokkaindikaattorit, jotka ennustavat laskua. Nämä tekijät viittaavat siihen, että syvempää laskua voi tapahtua ennen mahdollista palautumista alemmilta tasoilta.
10x Research totesi kuitenkin, että Bitcoin on tällä hetkellä syvästi ylimyyty. Lisäksi ahneus- ja pelkoindeksi on yhdellä alhaisimmista tasoistaan, mikä viittaa usein markkinoiden pohjaan. Tämä ehto antaa kryptovaikuttajille nousevia tunteita, mikä saa heidät neuvomaan dipin ostamista.
Lue lisää: Bitcoinin (BTC) hintaennuste 2024/2025/2030
Huolimatta merkittävistä ulosvirtauksista spot-Bitcoin-ETF:istä ja nykyisestä BTC-hintatilanteesta, useat institutionaaliset sijoittajat osoittavat edelleen nousujohteisuuttaan kryptovaluuttaa kohtaan. Aiemmin tällä viikolla yritykset, kuten MicroStrategy ja japanilainen yritys Metaplanet, ilmoittivat merkittävistä Bitcoin-ostoista. Lisäksi Hongkongin spot-Bitcoin-ETF:ien Bitcoin-määrä on kasvanut 3 842 BTC:stä 21. kesäkuuta 3 911 dollariin 24. kesäkuuta.
