Kryptomarkkinat osoittavat ensimmäistä merkittävää toipumista raskaan marraskuun myyntiaallon jälkeen, ja useat tunnusluvut muistuttavat nyt samoja olosuhteita, jotka nähtiin kiitospäivän tienoilla sekä 2022 että 2023.
Bitcoin on palauttanut 91 000 dollaria tason, ETH on palannut yli 3 000 dollarin, ja laajemmat markkinat ovat varovaisesti vihreällä. Tämä palautuminen tapahtuu, kun kauppiaat aloittavat pitkän Yhdysvaltain lomaviikonlopun, joka on perinteisesti määrittänyt joulukuun tunnelman.
Markkinaindikaattorit kääntyvät positiiviseksi viikkojen pelon jälkeen
Fear and Greed Index -tiedot osoittavat tunnelman parantuneen viime viikon 11:stä tämän päivän 22:een, vaikka se on edelleen “Äärimmäisessä Pelossa”.
Tämä muutos vastaa keskimääräisen krypton RSI:n tasaista nousua, joka nousi 38,5:stä seitsemän päivää sitten nykyiseen 58,3:een. Tämä lukema viittaa kasvavaan vahvuuteen, kun aiemmin kuukaudessa oltiin syvissä yliyliöidyissä olosuhteissa.
Momentumi kääntyi myös. Normalisoitu MACD suurten omaisuusvarojen kohdalla on positiivinen ensimmäistä kertaa marraskuun alun jälkeen.
Noin 82 % seuratuista kryptovaluutoista osoittaa nyt positiivista suuntausta. Bitcoin, Ethereum ja Solana ovat CoinMarketCapin MACD-lämpökartan bull-alueella.
Hinta-toiminta tukee tätä muutosta. Bitcoin on noussut 6 % viikon aikana. Ethereum on noussut lähes 8 %. Solana nousi lähes 8 % samana aikana.
Markkina-arvo on noussut 3,21 biljoonaan dollariin, kasvaen 1,1 % viimeisen 24 tunnin aikana.
Tuttu kiitospäivän jälkeinen tilanne on ilmestynyt
Nykyinen toipuminen muistuttaa rakennetta, joka on nähty kahdesti aiemmin. Sekä 2022 että 2023 markkinat siirtyivät kiitospäivään jyrkän laskun jälkeen ja vakaantuivat joulukuuta kohti.
Vuonna 2022 Bitcoin laski lähelle 16 000 dollaria FTX:n romahduksen jälkeen. Kiitospäivään mennessä myyntipaine oli laantunut, ja markkinat liikkuivat sivusuunnassa jouluun asti.
Kyseessä oli syvä karhumarkkinan konsolidaatiovaihe, ei hintaralli.
Vuonna 2023 Bitcoin saapui kiitospäivään 37 000 dollarissa jyrkän syys-lokakuun korjauksen jälkeen. Vahvat ETF-odotukset ja parantuneet likviditeettiolosuhteet nostivat BTC:n 43 600 dollariin jouluun mennessä. Se oli klassinen varhaisen härkämarkkinan nousu joulukuussa.
Tänä vuonna kuvio toistuu taas: marraskuun romahdus tapahtui aikaisin, ja kiitospäivään mennessä myyntipaine oli laantunut.
Bitcoinin 90 päivän Taker CVD on siirtynyt pysyvästä myynnin dominoinnista neutraaliksi, mikä osoittaa, että aggressiiviset myyjät ovat vetäytyneet. Rahoituskorot ja vipuvoimat tukevat samaa tulkintaa.
Likviditeettivahinko muokkaa yhä nykyistä sykliä
BitMine-puheenjohtaja Tom Lee kuvaili markkinoita “ontuviksi” lokakuun 10. päivän likvidointisokin jälkeen.
Hän sanoi, että markkinantekijät joutuivat kutistamaan taseitaan, mikä heikensi markkinoiden syvyyttä pörsseissä. Tämä haavoittuvuus säilyi marraskuun ajan.
Kuitenkin Lee totesi myös, että Bitcoinilla on tapana tehdä suurimmat liikkeensä lyhyissä sykleissä, kun likviditeetti palautuu. Hän odottaa vahvaa joulukuun hintarallia, jos Federal Reserve vihjaa pehmeämmästä linjasta.
Ketjutiedot vahvistavat tämän näkemyksen. Nexo-vakuustiedot osoittavat, että käyttäjät suosivat edelleen Bitcoinia vastaan lainaamista sen myynnin sijaan.
BTC muodostaa yli 53 % kaikista vakuuksista alustalla. Tämä käytös vähentää välitöntä myyntipainetta auttaen vakauttamaan spot-markkinoita. Mutta se lisää myös piilotettua vipuvoimaa, mikä voi voimistaa tulevaa volatiliteettia.
Olemme saattamassa astua kahden vuoden lomakaavaan
Kolme tekijää muistuttaa nyt vuoden 2022 ja 2023 jälkeisiä kiitospäivän jälkeisiä olosuhteita:
- Myyjien uupumus: Taker CVD:n siirtyminen neutraaliksi viittaa pakkomyynnin päättymiseen toistaiseksi.
- Momentumin palautuminen: MACD ja RSI tunnusluvut ovat kääntyneet jyrkästi aiemman marraskuun pohjan jälkeen.
- Likviditeetin vakautuminen: Markkinantekijät ovat edelleen haavoittuvia, mutta volatiliteetti on rauhoittunut, ja ETF-ulosvirtaukset ovat hidastuneet.
Jos tämä kuvio jatkuu, joulukuu voi tuottaa yhden kahdesta tuloksesta viimeisen kahden vuoden perusteella:
- Sivuttaiskonsolidointi, kuten 2022, jos likviditeetti pysyy vähäisenä.
- Lyhyt, terävä hintaralli, kuten 2023, jos makroolosuhteet tukevat.
Päätöstekijä on todennäköisesti Federal Reserven sävy joulukuun alussa ja Bitcoin ETF -virtojen käyttäytyminen. Ohut likviditeetti tarkoittaa, että jopa kohtalaiset sijoitukset voivat liikuttaa hintoja nopeasti.
Joulukuu voi tuoda suuren liikkeen kumpaankin suuntaan
Markkina on siirtymävaiheessa ennemmin kuin selvän trendin alaisena. Tunnelma on edelleen erittäin pelokas, mutta hinta- ja suuntausindikaattorit osoittavat toipumista.
Bitcoinin asema yli 91,000 dollarin viittaa siihen, että ostajat ovat valmiita puolustamaan keskeisiä tasoja, mutta tilauskirjan syvyys on edelleen heikko.
Kun myyntipaine hiipuu ja tekninen momentum kasvaa, ympäristö muistuttaa samoja post-Thanksgiving-asetelmia, jotka merkitsivät kahden viimeisen vuoden lopun sykliä.
Jos kuvio jatkuu, joulukuu ei tule olemaan tasainen. Se tuo todennäköisesti päätösliikkeen, kun likviditeettitilanteet muuttuvat.
Suunta kuitenkin riippuu vähemmän kryptotarinoista ja enemmän makrosignaaleista ja ETF-kysynnästä tulevina viikkoina.
