PEPE:n hinta on laskenut noin 3 % viimeisen vuorokauden aikana, mutta kokonaiskuva vaikuttaa ensi silmäyksellä yhä vahvalta. Tokenin arvo on noussut lähes 84 % joulukuun lopun pohjalukemista ja noin 62 % viimeisen seitsemän päivän aikana, mikä tekee siitä yhden tämän viikon parhaiten suoriutuvista meemikolikoista.
Kokonaisuutta tarkastellessa on kuitenkin syytä varovaisuuteen. PEPE on edelleen noin 32 % alempana kuin kolme kuukautta sitten, joten laajempi laskutrendi ei ole kokonaan kadonnut. Viimeaikainen nousu näyttää vahvalta, mutta useat merkit viittaavat siihen, että tämä hintaralli voi olla herkkä eikä vielä vakaa. Alla kolme syytä, miksi PEPE:n voimakas nousu voi kääntyä nopeasti laskuun.
Lippu ja EMA-asetelma näyttävät härkämäisiltä ensi silmäyksellä
12 tunnin kaaviossa PEPE:n hinta näyttää muodostavan klassista bull pole ja flag -rakennetta. Bull flag syntyy, kun hinta nousee jyrkästi ja liikkuu sen jälkeen sivuttain tai hieman alas jäähtyäkseen ennen mahdollista uutta nousua. Tämä rakenne houkuttelee usein momentum-treidaajia, jotka etsivät jatkumoa.
Liukuvat keskiarvot lisäävät optimismia. 50-jakson eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), joka reagoi hintamuutoksiin nopeammin, lähestyy parhaillaan 100-jakson EMA:ta. EMA:t tasoittavat hintakehitystä, ja kun lyhyempi EMA nousee pidemmän yläpuolelle, treidaajat tulkitsevat usein sen trendin muutokseksi.
Haluatko lisää vastaavia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje tästä.
Tämä asetelma selittää, miksi ostointoa saattaa löytyä treidaajilta, jotka näkevät hintakorjauksen mahdollisuutena ostaa notkahduksesta. Konsolidoitumista pidetään terveen merkkinä eikä karhumaisena.
Kuitenkin tämä rakenne pysyy pätevänä vain, jos tietyt tukitasot pitävät. Niin kauan kuin PEPE:n hinta säilyy noin 0,0000060 dollarin yläpuolella, flag-rakenne on teknisesti voimassa. Jos hinta laskee alle tämän, nousuasetelma alkaa nopeasti heikentyä.
PEPE valaat myyvät vahvuuteen samalla kun kolikon liike lisääntyy
Vaikka kaavio näyttää lupaavalta, lohkoketjun dataa tarkastellessa esiin nousee hyvin erilainen kuva.
PEPE-whalet ovat vähentäneet altistustaan tasaisesti joulukuun lopusta lähtien. 29. joulukuuta suuret haltijat kontrolloivat noin 136,71 biljoonaa PEPEä. Nyt luku on laskenut noin 133,85 biljoonaan, eli alennusta on lähes 2,86 biljoonaa tokenia. Nykyisellä hinnalla se vastaa noin 20 miljoonaa dollaria markkinoille jaettua tarjontaa.
Myynti on jatkunut myös silloin, kun PEPE:n hinta on noussut, mikä on varoitusmerkki. Vahvat ja kestävät hintarallit pohjautuvat yleensä whale-kertymiseen, eivät jatkuvaan myyntiin.
Kolikoiden liikutteludata vahvistaa tätä riskiä. Spent coins -tunnusluku, joka seuraa lohkoketjussa siirrettyjen tokenien kokonaismäärää eri ryhmissä, hyppäsi voimakkaasti joulukuun 30. päivän jälkeen. Aktiivisuus nousi noin 419 miljardista lähes 1,88 biljoonaan PEPEen, vaikka se hieman laski tammikuun 3.–4. päivän välillä.
Klassisesti, kun kolikkoliikenne lisääntyy hintarallin aikana, se usein viittaa jakamiseen ja voittojen kotiutukseen, ei pitkäaikaiseen säilytykseen.
Toisin sanoen tarjonta aktivoituu (kaksi syytä, miksi hintaralli on herkkä), eikä lukkiutuisi pitkäaikaiseen säilytykseen. Se heikentää rallin perustaa. Lisäksi herää kysymys: kuinka PEPE-hinta nousi näin korkealle, vaikka spottimarkkinoilla myytiin?
Johdannaiset selittävät PEPE-hintarallin ja miksi jyrkkä notkahdus on mahdollinen
Jos valaat myivät, miksi PEPE:n hinta silti nousi näin voimakkaasti?
Vastaus löytyy todennäköisesti johdannaismarkkinoilta eli kolmannesta syystä. 30 päivän likvidointikartassa PEPE:n perpetual-futuureista pitkät positiot ovat selvässä enemmistössä. Kumulatiivinen long liquidation -vipuvaikutus on lähellä 218 miljoonaa dollaria, kun taas short liquidation on noin 106 miljoonaa dollaria. Toisin sanoen pitkien positioiden osuus on noin kaksinkertainen shortteihin verrattuna.
Tämä epätasapaino viittaa siihen, että hintarallia siivitti osin lyhyiden positioiden pakotetut likvidoinnit ja aggressiivinen pitkä vipupositiointi, ei vahva spot-kysyntä. Kun moni lyhyt positio jouduttiin sulkemaan, PEPE:n hinta nousi nopeasti.
Tämä sama dynamiikka aiheuttaa nyt laskuriskejä. Kun long-positiot käyvät liian täysiksi, jo pieni kurssilasku voi laukaista pakkomyyntiä. Jos PEPE:n hinta putoaa tärkeän tuen alapuolelle, long-likvidoinnit voivat kasautua ja kiihdyttää tappioita.
Riski korostuu nykyisillä tasoilla. PEPE:n hinta kamppailee pysyäkseen yli 0,0000060 dollarin. Jos tämä taso pettää, seuraava tukivyöhyke löytyy noin 0,0000046 dollarista, mikä merkitsisi noin 30 %:n laskua huipuista. Valaiden jatkaessa myyntejä ja kolikon liikkeiden ollessa vilkkaat, tällainen hinnanlasku voi toteutua odotettua nopeammin.
Kuitenkin 12 tunnin sulkeutuminen yli 0,0000072 dollarin mitätöisi laskutrendin näkymät.
PEPE:n 84 %:n hintaralli näyttää vaikuttavalta, mutta taustalla olevat signaalit ovat ristiriitaisia. Hintakuvio on nousuvoittoinen, mutta valaiden myynnit, kolikon liikkeiden kasvu ja ylikuormitetut long-positiot viittaavat haurauteen vahvuuden sijaan.
