DeFi-ala on kokenut vaikuttavaa kasvua, mutta jatkuva volatiliteetti on edelleen luonteenomainen piirre, kun vuosi 2025 lähenee loppuaan. Ekosysteemi saavutti ennätyksellisen 237 miljardin dollarin kokonaisarvon lukittuna kolmannella vuosineljänneksellä 2025, mutta ilo jäi lyhytaikaiseksi. Marraskuun lopulla kokonaisarvo oli supistunut 55 miljardilla dollarilla, pudoten 123 miljardiin dollariin.
Näistä jyrkistä vaihteluista huolimatta DeFi- osallisuus on ei ainoastaan pysynyt vakaana, vaan kasvanut merkittävästi. Yli 14,2 miljoonaa lompakkoa oli mukana ekosysteemissä tänä vuonna, ja Ethereum jatkaa noin 63%:n osuuden kaappaamista kaikesta DeFi-aktiviteetista.
Tämä korkea osallistumisen taso nähdään DeFi:n potentiaalin osoituksena. Jotkut asiantuntijat kuitenkin katsovat, että volatiliteetti on paljastanut perustavanlaatuisen haasteen: Tarve reagoida jatkuvasti markkinaolosuhteisiin, mikä vie menestymismahdollisuudet useimpien käyttäjien ulottumattomiin.
Käyttäjien on odotettu seuraavan jatkuvasti likviditeettialueita, mukauttavan positioita ja navigoivan vaihtuvissa arbitraasimahdollisuuksissa. Tämä on luonut paradoksin, jossa väitetystä itsestään kasvavasta rahasta huolimatta DeFi-osallistujat ovat todellakin kuormittuneita aikaa vievillä, manuaalisilla tehtävillä optimoidakseen tuottojaan.
Yksi esimerkki tästä näkemyksestä on Ron Bodkin, entinen Googlen johtaja, joka nyt johtaa AI Agent Protocol Theoriq-tiimiä. Bodkin väittää nähneensä tavallisten käyttäjien taakan kasvavan DeFin laajentuessa.
“Suurin osa ihmisistä tuli DeFi:hen toivoen, että heidän rahansa tekisivät työtä heidän puolestaan,” Bodkin sanoo.
“Mutta jotenkin siitä tuli tilanne, jossa he tekevät työtä rahansa eteen: tarkistavat kaavioita keskiyöllä, säätävät alueita kokousten välillä. Tämä on tavallaan väärinpäin ja kuluttaa käyttäjiä.”
Bodkinin mukaan todellista passiivisuutta ei saavuteta pyytämällä käyttäjiä tekemään entistä enemmän, vaan miettimällä uudelleen, kuinka tuottoa hallitaan kokonaisuudessaan. Tämä kuulostaa vähemmän menneiden kierrätysten tuottojen tavoittelulta ja enemmän työkalujen etsinnältä, jotka eivät riipu käyttäjien seuraamisesta heidän lompakoissaan.
Tekoälyn tuominen DeFiin ilman black box -ongelmaa
Theoriqin uusi protokolla, AlphaVault, sopii laajempaan siirtymään kohti autonomisempia DeFi-hallinnan muotoja. Viime vuonna yhä useammat projektit ovat alkaneet kokeilla DeFi:n ja tekoälyn (joskus kutsuttu DeFAI:ksi) yhdistämistä, käyttäen agentteja rutiinipäätösten automatisointiin ja nopealiikkeisten markkinoiden hallintaan.
Kokeilu, joka on hitaasti siirtynyt hackathon-uteliaisuudesta johonkin, josta protokollatiimit nyt keskustelevat osana pitkän aikavälin suunnitelmia. Bodkin lisää:
“Näemme enemmän kiinnostusta AI:ta kohtaan DeFi:ssä, mutta todellinen haaste on varmistaa, että ihmiset voivat ymmärtää ja luottaa siihen, mitä nuo agentit tekevät. Läpinäkyvyyden on kasvettava automaation rinnalla, tai mikään tästä ei skaalaudu toivotulla tavalla.”
AlphaVault on yksi niistä DeFi-kassakaapeista, jotka kokeilevat erikoisagenttien käyttöä käyttäjävarojen suoraan hallintaan. Sen sijaan, että se luottaisi yksinkertaisiin sääntöperusteisiin korkoa korolle työkaluihin, se käyttää monitoimijärjestelmää, joka on rakennettu mukautumaan muuttuviin markkinaolosuhteisiin. Tämä järjestely testattiin todellisessa paineessa Theoriqin testiverkossa, joka käsitteli yli 65 miljoonaa agenttipyyntöä 2,1 miljoonan lompakon kautta.
Tiimin mukaan yksi tärkeimmistä eroista tämän ja muiden AI Agent-protokollien välillä on läpinäkyvyyden ja turvallisuuden hallinta. Aikaisempia yrityksiä arvosteltiin usein siitä, että ne piilottivat, miten päätökset tehtiin.
AlphaVault lähestyy ongelmaa “politiikkahäkkien” avulla, jotka ovat älysopimussääntöjä, jotka määrittelevät tarkasti, mitä agentti saa tehdä, omaisuuserien tyypeistä positioiden kokoihin. Nämä rajat on tarkoitettu antamaan käyttäjille selkeämpi kuva järjestelmän toiminnasta ja vähentämään riskejä, joita aiemmissa AI-kokeiluissa on esiintynyt.
Julkaisussa AlphaVault integroituu vakiintuneisiin, luotettuihin kumppaneihin Ethereumin tuottomarkkinoilla. Näihin kuuluvat Lidon stRATEGY-kassakaappi, jota hoitaa Mellow Protocol, ja Chorus Onen MEV Max, jonka voimanlähteenä on StakeWise.
Nämä kumppanuudet mahdollistavat AlphaVaultin kohdistaa pääomaa vakiintuneisiin Ethereumin tuotto-strategioihin, joita on käytetty koko ekosysteemissä. Tavoitteena on antaa käyttäjille mahdollisuus ansaita tuottoa ilman jatkuvaa tarkastelua tai asemien säätämistä, vaikka se, kuinka hyvin tämä toimii käytännössä, riippuu järjestelmän pitkän aikavälin suorituskyvystä.
Likviditeetin bootstrappaus, kuten monet DeFi-projektit nykyään tekevät
Koko DeFi:ssä varhaiset osallistumisohjelmat ovat tulleet yleiseksi tavaksi projekteille rakentaa likviditeettiä ja luoda alkupohja kokonaisarvon lukitsemiselle (TVL), mikä antaa uusille järjestelmille tilaa toimia todellisissa olosuhteissa. AlphaVault kulkee samaa reittiä.
Aloittaakseen kassakaapin, Theoriq on lanseerannut kannustavan alkuvaiheen, jossa yhteisö voi lukita ETH:a ja ansaita pisteitä, jotka voidaan muuntaa $THQ-palkinnoiksi. Tämän vaiheen edetessä TVL siirtyy vähitellen lukitusta pääomasta eläväksi pääomaksi, jota hallitaan AlphaVaultin autonomisten agenttien sisällä.
Tämä on tuttu tapa DeFi:ssä, mutta tässä tapauksessa pääoma ei vain lepää vaan toimii polttoaineena järjestelmälle, joka on suunniteltu toimimaan minimivalvonnalla, tiimi väittää.
Mielenkiintoista on, kuinka $THQ:ta suunnitellaan käytettävän tulevaisuudessa. Sen sijaan, että se toimisi vain kannustimena, Theoriq suunnittelee siitä tulevan maineen tokenin, jonka avulla käyttäjät voivat panostaa aikojen taakse AI-agentteihin, joiden uskotaan suoriutuvan hyvin.
Jos agentti käyttäytyy huonosti tai ei täytä odotuksia, nämä panokset voivat osittain leikkautua. Tämä mekanismi pyrkii pitämään laadun korkeana ja estämään holtitonta toimintaa.
Tämä lähestymistapa heijastaa laajempaa teollisuuden pyrkimystä tuoda enemmän vastuullisuutta automatisoituihin järjestelmiin. Sen sijaan, että luotettaisiin markkinointiväittämiin tai läpinäkymättömiin suoritusraportteihin, ideana on antaa maineen muodostua suoraan siitä, kuinka nämä agentit käyttäytyvät ajan myötä.
Teoriassa se luo järjestelmän, jossa luottamus ei perustu persoonallisuuksiin tai lupauksiin, vaan näkyvään, ketjussa tapahtuvaan suorituskykyyn, ja jossa yhteisöllä on suora rooli siinä, mitkä AI-agentit ansaitsevat enemmän vastuuta.
Minne DeFi suuntaa tuottojen metsästys -aikakauden jälkeen
Theoriq haluaa siirtää alan keskustelun pois suurempien APY:iden tavoittelusta ja kohti käyttäjien odotetun työn määrän vähentämistä. Se on suunniteltu ajatuksesta, että kehittäjät etsivät tapoja siirtää jatkuvaa valvontaa, uudelleenbalansointia ja päätöksentekoa, joita suurin osa ihmisistä edelleen suorittaa manuaalisesti.
Tavoitteena ei ole poistaa käyttäjiä prosessista, vaan rakentaa työkaluja, jotka huolehtivat rutiininomaisista, ajankohtaisista ketjujen hallintatehtävistä, jotta ihmisten ei tarvitse käsitellä DeFi:tä sivutyönä.
Tiimin mukaan käyttäjien kiinnostus kasvaa järjestelmiin, jotka voivat toimia taustalla luotettavammin, reagoiden markkinaoloihin ilman, että heidän tarvitsee puuttua asiaan muutaman tunnin välein. Tällainen automaatio nähdään yhä enemmän luonnollisena seuraavana askeleena alalle, joka haluaa kypsyä, laajentua ja houkutella laajempaa yleisöä.
Nämä pyrkimykset luotettavampaan, läpinäkyvämpään on-chain automaatioon saattavat tehdä Theoriqin ja sen AlphaVault-järjestelmän järkeväksi. AI:n hallitsemat holvit voivat tulla standardiksi tai jäädä varhaiskokeiluiksi, mutta alan suuntaus tekee niiden saapumisesta vaikuttavan kaikkea muuta kuin sattumalta.
