Bitcoinin hinta nousi viime viikolla, kiiveten 12,14 % ja pyyhkien pois syyskuun vaisut tappiot. Vaikka altcoinit johtivat suuria hintaralleja heinäkuusta syyskuuhun, tällä kertaa härkämarkkinat johti Bitcoin.
Samaan aikaan suuret altcoinit kuten Ethereum (ETH) ja Solana (SOL) kokivat vaatimattomampia nousuja, 12,90 % ja 13,24 % vastaavasti.
Härän syyt: sulkemiset, työpaikat ja Fed
Viime viikon hintarallin keskeinen tekijä oli Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen, joka alkoi keskiyöllä EST keskiviikkona. Sulkemisen aikana Yhdysvaltain hallituksen työntekijät lopettavat työnsä, eikä hallitus voi käyttää budjettiaan. Tämä koskee liittovaltion työntekijöiden palkkoja ja muita hallituksen menoja.
Markkinaosapuolet näkivät tämän tilanteen merkittävänä taloudellisen epävarmuuden lähteenä, uskoen sen pakottavan Federal Reserven laskemaan korkoja tulevassa FOMC-kokouksessaan lokakuun lopussa.
CME Groupin FedWatch -työkalun mukaan todennäköisyys Yhdysvaltain koronlaskulle lokakuussa oli noin 89 % syyskuun 30. päivänä. Kun hallituksen sulkeminen vahvistettiin myöhään iltapäivällä, todennäköisyys nousi 98 %:iin. Tuolloin Bitcoin, joka oli käynyt kauppaa noin 112 000 dollarin tasolla, alkoi nousta nopeasti.
Heikot työllisyystiedot tukivat myös Bitcoinin härkämarkkinoita. Keskiviikkona Yhdysvaltain ADP-työllisyysraportti syyskuulta oli -32 000, mikä jäi kauas markkinoiden ennusteesta +50 000. Tämä data tukee näkemystä, että Yhdysvaltain työmarkkinat ovat heikentyneet.
FedWatchin mukaan markkinat hinnoittelevat nyt neljä lisäkoronlaskua ensi vuoden kesäkuuhun mennessä. Sulkemisen alkamisen jälkeen Yhdysvaltain republikaaninen puolue on ilmoittanut irtisanovansa lisää liittovaltion työntekijöitä tänä aikana.
Liike nähdään yrityksenä toteuttaa liittovaltion työntekijöiden leikkaukset, joita presidentti Donald Trump ei onnistunut saavuttamaan hallintonsa aikana. Jos tämä yritys onnistuu, Yhdysvaltain työttömyysaste, joka on tällä hetkellä 4,3 %, voisi nousta merkittävästi. Kun ei-maatalouden työpaikat ovat jo heikentyneet, työttömyyden nousu voisi pakottaa Fedin tekemään lisäkoronlaskuja.
Japanin politiikalla on myös rooli
Perjantaina Sanae Takaichi valittiin Japanin liberaalidemokraattisen puolueen puheenjohtajaksi ja hänestä tulee todennäköisesti pääministeri. Hänen odotetaan aloittavan politiikkoja, jotka heikentävät jeniä.
Vaikka hänen edeltäjänsä, Fumio Kishida, oli harkinnut korkojen nostamista inflaation torjumiseksi, Takaichin politiikkojen odotetaan johtavan rahapolitiikan keventämiseen. Tässä taustassa Bitcoinin hinta nousi hetkellisesti yli 125 500 dollarin viikonlopun aikana, asettaen uuden kaikkien aikojen ennätyksen.
Yhteenvetona, Bitcoinin hinnan härkämarkkinat ovat seurausta markkinaosapuolten nopeasta toiminnasta tulevaisuuden odotustensa perusteella. He odottavat, että globaali likviditeetti kevenee edelleen lähitulevaisuudessa. On kuitenkin vaikea ennustaa, miten markkinatunnelma muuttuu, jos Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen jatkuu.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkovelkakirjalainojen huutokaupat maanantaina ja tiistaina ovat tämän viikon mielenkiintoisin tapahtuma. Kahden päivän aikana valtiovarainministeriö laskee liikkeelle 249 miljardin dollarin edestä lyhytaikaisia joukkovelkakirjoja. Aikaisempien ennakkotapausten mukaan nämä huutokaupat todennäköisesti etenevät sulkemisesta huolimatta.
Tämä rajoittaisi merkittävästi markkinoiden ylijäämälikviditeettiä ilman hallituksen menoja. Bitcoinin hinta on noussut yli 10 % vain kolmessa päivässä. Jää nähtäväksi, voiko se jatkaa nousuaan lyhytaikaisen likviditeettipulan keskellä.
Katseet Powellin torstain puheeseen
Useita makrotalouden indikaattoreita on esillä tällä viikolla. Maanantaina julkaistaan Conference Boardin työllisyystilanteen indeksi.
Tiistaina julkaistaan New Yorkin Fedin kuluttajien odotusten kysely. Keskiviikkona on vuorossa syyskuun FOMC-kokouksen pöytäkirjat ja Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainojen huutokauppa.
Torstaina Fedin puheenjohtaja Jerome Powell pitää puheen, samoin kuin Yhdysvaltain 30 vuoden valtionlainojen huutokauppa. Useat muut Fedin virkamiehet ovat myös aikataulussa pitämään julkisia puheita. Nämä tapahtumat eivät kuitenkaan todennäköisesti horjuta markkinoiden vahvaa odotusta lokakuun koronlaskusta.
Sen sijaan Yhdysvaltain kongressin hallituksen sulkemiseen liittyvät toimenpiteet voisivat vaikuttaa markkinoihin. Trumpin hallinnon lähestymistapa liittovaltion työntekijöiden irtisanomiseen voisi myös olla volatiliteetin lähde. Toivotaan, että sijoittajilla on tuottoisa viikko.
