Öljyn hinta nousi jyrkästi tällä viikolla, kun Lähi-idän konfliktit nostivat Brent-raakaöljyfutuurit (ICEEUR:BRN1!) 82 dollariin, mikä merkitsi suurinta hintashokkia kuukausiin. Brent on maailmanlaajuinen öljyn hinnan vertailukohta, jota käytetään laajasti kansainvälisen raakaöljyn hinnoittelussa, ja siksi sillä mitataan selkeimmin öljyn hinnan reaktio geopoliittisiin riskeihin.
Purkaus näkyy CFD (Contract for Difference) -kaavioilla, jotka kuvaavat hintarakennetta, mutta eivät todellisia positioita. ICE Futures Europen futuuridatan mukaan oikeat kauppiaat tulivat kuitenkin markkinoille, mikä vahvisti öljyn hinnan nousun sekä geopoliittiseksi että positioista johtuvaksi liikkeeksi.
Öljyn hinnan nousu ja nouseva dollari aiheuttavat alkuvaiheen painetta hintatasolla 82,00 dollaria
Öljyn hinta nousi noin 72 dollarista 82 dollariin Yhdysvaltojen ja Israelin iskujen jälkeen Iraniin. Hyökkäykset nostivat huolta tarjonnan katkeamisesta Hormuzin salmen kautta, joka on kriittinen reitti ja kuljettaa lähes viidenneksen maailman öljystä. Äkillinen uudelleenhinnoittelu toi mukaan sotalisän – kauppiaat nostivat öljyn hintaa odotetun tarjontariskin vuoksi, vaikka välitöntä pulaa ei ollut.
Hintashokki aiheutti aukon Brent-raakaöljyn avauksessa. Tällaiset liikkeet kohtaavat usein alkujännitystä, koska markkinat tapaavat testata osan noususta ennen kuin suunta jatkuu ylöspäin.
Tuo jännitys näkyi lähellä 82 dollaria, kun Brent-raakaöljy korjasi 79 dollariin.
Viimeisin kynttilä sulkeutui punaisena ja volyymi nousi korkeaksi. Punainen volyymi osoittaa, että kaupankäynti vilkastui öljyn hinnan korjatessa gap-upin jälkeen, mikä kertoo aktiivisesta myyntipaineesta.
Samaan aikaan Yhdysvaltain dollarin indeksi (DXY), joka seuraa dollarin vahvuutta merkittäviä valuuttoja vastaan, on noussut. Koska öljyä käydään maailmanlaajuisesti dollareissa, vahvempi dollari tekee öljystä kalliimpaa kansainvälisille ostajille. Karhumainen merkki.
Toinen tärkeä tunnusluku antaa täydemmän kuvan. Open Interest on noussut jyrkästi Brent-futuurissa (ICEEUR:BRN1!). Nouseva Open Interest tarkoittaa, että uudet kauppiaat tulevat markkinoille eivätkä sulje positioita. Tämä vahvistaa lyhyen aikavälin nousutunnelman.
Öljyn hinta ei siis laske kiinnostuksen puutteen vuoksi. Markkina imee myyntipaineen samalla kun uusia positioita avataan. Sijoittajien kannattaa kuitenkin huomioida, jos Open Interest alkaa tasoittua.
Jos hinta nousee mutta Open Interest pysyy tasaisena, nousu johtuu todennäköisesti shorttien sulkemisesta, ei uudesta ostamisesta. Siksi suuntaus on heikompi eikä välttämättä jatku pitkään.
OPEC:n tarjonnan kasvu lisää tulevaa riskiä, vaikka sota nostaa nykyistä hintaa
Samaan aikaan OPEC eli öljyntuottajamaiden järjestö ilmoitti nostavansa tuotantoaan 206 000 barreliin päivässä huhtikuusta alkaen. OPEC on suurten öljyntuottajamaiden ryhmä, joka hallitsee suurta osaa maailman tarjonnasta.
Yleensä tarjonnan kasvu laskee öljyn hintaa, koska öljyä on enemmän saatavilla.
Öljyn hinta jatkoi kuitenkin nousua, koska sotariski vaikuttaa tarjontaan heti, kun taas OPECin tuotannon lisäys tulee voimaan myöhemmin. Tämä aiheuttaa ristiriidan lyhyen aikavälin tarjontapelkojen ja pidemmän aikavälin tarjonnan kasvun välillä.
Hormuzin salmi on edelleen keskeisessä asemassa riskissä. Jo pelkkä häiriön mahdollisuus riittää pitämään kauppiaat varovaisina ja ylläpitämään nousupainetta öljyn hintaan. Tämä selittää myös sen, miksi Open Interest on alkanut tasaantua ja miksi myyntipaine ilmaantui gap-avautumisen jälkeen – kauppiaat ovat edelleen varovaisia seuraamaan öljyn hinnan nousua, koska äkillisen tarjontamuutoksen ja makrotaloudellisten muutosten riski pysyy koholla.
Futuurien positiointi osoittaa markkinoiden valmistautuvan suurempaan öljyn hinnan liikkeeseen
Futuuripositioiden tarkastelu osoittaa, että öljyn hinnan läpimurto houkuttelee runsaasti osallistujia. Jyrkkä Open Interestin kasvu Brent-raakaöljyfutuureissa (ICEEUR: BRN1!), kuten aiemmin nähtiin, osoittaa että kauppiaat avaavat aktiivisesti uusia positioita volatiliteetin lisääntyessä.
Tämä kehitys leviää myös perinteisten markkinoiden ulkopuolelle. Esimerkiksi Aster, kryptopohjainen johdannaispörssi, on lanseerannut öljyn perpetual-futuurit.
Öljykaupan kasvu kryptopörsseissä näyttää, miten laajaksi positioiden muodostaminen on kehittynyt. Se heijastaa laajaa sijoittajatoimintaa eri rahoitusmarkkinoilla.
Tärkeät öljyn hintatasot seurataan Brent CFD:n avulla, kun taas Brent-raakaöljyfutuurit tarjoavat tietoa volyymista ja Open Interestista.
Kaavion mukaan ensimmäinen vastustaso on edelleen 82,00 dollaria, mikä osuu yhteen Fibonacci-palautuksen kanssa (mainitaan myöhemmin).
Jos öljyn hinta nousee 82,00 dollarin yläpuolelle, seuraava tavoite on 85,00 dollaria per nousevan kanavan läpimurtoprojektion. Sen yläpuolella seuraavat vastustasot löytyvät 93,00 ja 104,00 dollarissa, jos geopoliittinen riski jatkuu. Tämänhetkistä vahvuutta tukee myös eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) asettelu.
Keskihinta lasketaan aikavälillä, painottaen tuoreempia hintatietoja. Viime aikoina nähtiin niin sanottu golden crossover, jossa 50 päivän EMA nousi yli 200 päivän EMA:n, mikä usein toimii noususignaalina. Aiemminkin se on edeltänyt markkinanousua. Nyt myös 100 päivän EMA on nousemassa kohti 200 päivän EMA:a, mikä osoittaa suunnan vahvistumista.
Jos tämä noususuuntainen risteäminen varmistuu, 85,00 dollarin tavoitetaso, joka perustuu nousevan kanavan projektion, voi toteutua ensin.
Kuitenkin tärkein tukitaso on 75,00 dollaria.
Jos öljyn hinta laskee 75,00 dollarin alapuolelle, se voi pudota kohti 73,00 ja 71,00 dollaria. Nousurakenne heikkenee kunnolla vasta mahdollisten rauhanneuvottelujen myötä ja mikäli hinta tippuu 67,00 dollarin alle.
