NVIDIA (NVDA) -osakkeen hinta liikkuu lähellä 175 dollaria, noin 9 % laskussa viimeisen kuukauden aikana. Osake aloitti viikon tasaisesti, eikä onnistunut nousemaan takaisin 176 dollariin edellisessä istunnossa. Lokakuun 2025 lopusta lähtien NVDA on liikkunut laskevassa kanavassa, ja viimeisin yritys ylittää ylätrendiviiva epäonnistui.
Makrotaloudellinen ympäristö ei ole ollut suotuisa. Iranin konflikti on nostanut öljyn hinnan yli 100 dollariin, mikä lisää inflaatio-odotuksia ja pitää korkotasot korkealla. Nousevat tuotot kaventavat kasvuyhtiöiden arvostuskertoimia, ja NVIDIA ei ole ollut tästä poikkeus, vaikka sillä onkin vahva asema tekoälyssä.
Laskeva kanava, jossa kaksi keskeistä tunnuslukua heikkenee
Päiväkaavio osoittaa, että NVIDIA on kaupankäynnissä laskevassa kanavassa noin 212 dollarista lokakuun lopulta lähtien. Jokainen hintaralli on sen jälkeen törmännyt ylätrendiviivaan ja palautunut takaisin.
Maaliskuun alun ja puolivälin välillä NVDA nousi lähes 8 % ja nosti Chaikin Money Flow’n (CMF), joka mittaa suurien sijoittajien rahavirtoja, hetkeksi yli nollan. CMF on kuitenkin kääntynyt alas, mikä viittaa institutionaalisten sijoittajien vetäytymiseen.
Vaikka kehitys on ollut heikkoa, CMF-divergenssi on estänyt NVIDIA:n osakkeen romahtamisen kokonaan. Marraskuun 6. päivän ja maaliskuun 20. päivän välillä, kun NVDA:n hinta laski kanavan sisällä, CMF muodosti korkeampien pohjien sarjan.
Tämä viittaa siihen, että vaikka suuret sijoitusvirrat ovat olleet negatiivisia, myyntipaine on heikentynyt jokaisen laskuaallon myötä. Tärkein CMF:n tukitaso on -0,23. Tämä taso on ylitetty vain kerran marraskuun lopun jälkeen, jolloin seuranneesta korjauksesta tuli merkittävä.
Mikäli -0,23 rikkoutuu jälleen, viimeinen rakenteellinen tuki kanavan alapuolella katoaa.
Eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) -ryhmittymä, joka antaa enemmän painoa tuoreelle hintadatalle suuntauksen havaitsemiseksi, lisää riskiä. 20 päivän EMA on jo risteytynyt 100 päivän EMA:n alapuolelle noin 19. maaliskuuta muodostaen laskevan risteämisen.
Tämän risteämisen muodostuessa maaliskuun 18. päivän tienoilla NVDA on korjannut yli 6 %. Osakkeen hinta on nyt kaikkien kolmen keskeisen EMA:n alapuolella, ja ainoastaan 200 päivän EMA 173 dollarissa toimii vielä viimeisenä tukena.
Toinen risteäminen on kehittymässä. 50 päivän EMA lähestyy 100 päivän EMA:ta. Jos tämä risteäminen toteutuu, laskeva suuntaus vahvistuu ja kanavan alarajan tuki nousee esiin.
CMF-divergenssi pitää laskevan kanavan kasassa. EMA-risteämiset ovat sakset, jotka uhkaavat katkaista sen.
Optiokauppiaat rakentavat uusia karhuasemia
Optiomarkkina vahvistaa teknisen heikkenemisen – se ei ole ristiriidassa havainnon kanssa.
Noin helmikuun 25. päivän tulosjulkistuksen aikaan, kun NVDA:n päätöskurssi oli 195 dollaria ja osakekohtainen tulos oli 1,62 dollaria, put/call -volyymisuhde oli 0,55 ja open interest -suhde 0,83. Molemmat luvut kertoivat maltillisesta luottamuksesta ja hallitusta suojautumisesta. Optioita (osto) käytiin lähes kaksi kertaa enemmän kuin putteja (myynti), mikä on nouseva merkki.
Haluatko lisää tämän kaltaisia analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.
Noin kuukautta myöhemmin, kun NVDA on 175 dollarissa, tilanne on muuttunut huomattavasti. Volyymisuhde on noussut 0,72:een, kasvua noin 31 %. Open interest -suhde on noussut arvoon 0,88. Volyymisuhteen nousu tarkoittaa, että myyntioptioita on päivittäin suhteessa enemmän kuin aiemmin. Mutta open interest -suhteen nousu 0,83:sta 0,88:aan on vieläkin merkittävämpi merkki: karhumaisten positioiden määrä ei vain vaihdu vaan niitä pidetään auki. Optiokauppiaat rakentavat ja ylläpitävät uusia laskusuuntaisia panoksia.
Tämä tukee CMF:n ja EMA-osoittimien heikkoutta. Institutionaaliset rahavirrat vetäytyvät, liukuvat keskiarvot murentuvat ja optiokauppiaat päätyvät itsenäisesti samaan karhumaiseen johtopäätökseen.
Nvidia osakkeen hinnatason seuranta nyt
Tekniset tasot kanavan vaihteluvälin perusteella asettavat 176 dollaria keskeiseksi vastustasoksi. NVDA ei onnistunut nousemaan tämän tason yläpuolelle viimeisimmässä sessiossa. Yläpuolella vastusalueet ovat 181 dollaria ja 187 dollaria. Jos hinta nousee yli 197 dollarin (tulosjulkistuksen jälkeinen korkein arvo), laskeva kanava mitätöityy ja näkymä muuttuu karhumaisesta neutraaliksi.
Alaspäin mentäessä 171 dollaria on kriittinen taso. Se osuu 0,618 Fibonaccin kohtaan ja edustaa merkittävää swing-pohjaa 5. helmikuuta. Mikäli 171 dollaria rikkoutuu päivittäisellä päätöskurssilla, edellinen pohja eli 169 dollaria saattaa tarjota lyhyttä tukea – mutta mitatut tavoitetasot ovat 163 dollaria ja 154 dollaria. Jos kurssi laskee 154 dollarin alapuolelle, NVIDIA-osakkeen hinta täyttää pattern breakdown -ehdon.
Tällä hetkellä 171 dollarin taso erottaa edelleen teknisesti ehjän laskevan kanavan ja mahdollisen breakdownin, jota sekä CMF-divergenssi, EMA-risteämät että optiomarkkinat hiljalleen ennakoivat.
