MicroStrategy-osake aloitti President’s Day -jälkeisen istunnon heikossa vireessä. MSTR päätti lähes 4 % alempana verrattuna 13. helmikuuta (viime perjantain) päätökseen, mikä kuvastaa uusittua myyntipainetta positiivisista yritysuutisista huolimatta.
Lasku tapahtui, vaikka Strategy (entinen MicroStrategy) hankki lisää Bitcoinia ja laski keskimääräistä hankintahintaansa. Kurssikaaviot kuitenkin osoittavat, ettei uusin BTC:n keskiarvon lasku muuttanut MSTR:n lähitulevaisuuden näkymiä. Paljon suurempi laskuriski on muodostumassa pinnan alla.
MicroStrategyn uusin Bitcoin-osto laskee keskihintaa vain hieman
MicroStrategy osti äskettäin 2 486 Bitcoinia keskihintaan 67 710 dollaria. Uusi hankinta kasvatti yhtiön omistukset aiemman 714 644 BTC:stä 717 131 BTC:hen tässä kuussa.
Koska osto tehtiin alempaan hintaan kuin MicroStrategy’n aiempi keskihinta, se auttoi laskemaan yhtiön koko Bitcoin-omistusten hankintahintaa. MicroStrategy’n keskimääräinen hankintahinta laski 76 052 dollarista (tämän kuun alussa) 76 027 dollariin (kirjoitushetkellä). Tämä tarkoittaa 25 dollarin keskimääräistä kustannussäästöä.
Haluatko lisää token-tietoa? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje tästä.
Vaikka tämä parantaa teknisesti MicroStrategy’n tasekilannetta, vaikutus jää pieneksi suhteessa kokonaishallintaan.
Yhtiöllä on yhä Bitcoinia keskimääräisellä yli 76 000 dollarin hinnalla, mikä on huomattavasti korkeampi kuin monissa aiemmissa sykleissä. Vielä ratkaisevampaa on, että markkinoiden tunnusluvut osoittavat suurten institutionaalisten sijoittajien olevan välinpitämättömiä, myös tämän uutisen kohdalla.
Pääomavirrat osoittavat strategiasijoittajien olevan varovaisia
Yksi tärkeä tunnusluku, joka selittää sijoittajakäyttäytymistä, on Chaikin Money Flow eli CMF. Tämä tunnusluku mittaa, sijoittavatko suuret sijoittajat osakkeeseen vai vetävätkö varojaan pois, yhdistämällä hinnan ja volyymin tiedot. Kun CMF pysyy nollan yläpuolella, se viestii nettomääräisestä ostopaineesta. Jos lukema laskee nollaan tai sen alle, pääoman sijoitukset heikkenevät.
Strategyn CMF on ollut laskusuunnassa ja on nyt hyvin lähellä nollatasoa, uhaten pudota sen alapuolelle. Se lähestyy myös olennaista nousevaa trendilinjan tukea. Tämä osoittaa, että tuoreesta Bitcoin-ostosta huolimatta isot sijoittajat eivät hamstraa MSTR-osaketta voimakkaasti. Sijoitusvirrat pysyvät siis vaisuina.
Tämä uskonpuute on entistä huolestuttavampaa, kun se yhdistyy heikkeneviin tunnelmasignaaleihin.
Piilevä laskeva divergenssi varoittaa mahdollisesta suuresta MSTR-hinnan korjauksesta
Tunnelma-analyysissä käytetty Relative Strength Index eli RSI osoittaa piilotetun laskusuhdanteen kehittymistä. RSI mittaa ostovoimaa ja myyntivoimaa asteikolla 0–100 ja auttaa tunnistamaan trendien heikkenemistä.
9. joulukuuta ja 13. helmikuuta välisenä aikana MicroStrategy’n osakekurssi teki alemman huipun eli hinta ei palannut aiemmalle tasolleen. Samalla RSI kuitenkin teki korkeamman huipun. Tätä rakennetta kutsutaan piilotetuksi laskusuhdanteeksi. Se viestii, että myyjät hallitsevat markkinaa ja laskusuuntaus voi jatkua. MSTR-osakkeen hinta on laskenut yli 60 % kuuden kuukauden jaksolla, mikä korostaa tätä laskutrendiä.
Sama signaali ilmaantui aiemmin 9. joulukuuta ja 14. tammikuuta välissä. Kun tuo rakenne syntyi, MicroStrategy-osake laski yli 45 %, pudoten lähelle tuoreinta pohjaansa (104 dollaria). Samanlaisen rakenteen esiintyminen nyt viittaa siihen, että lisälasku voi olla edessä, jos myyntipaine jatkuu. Tällä kertaa korjausliikkeellä voi olla samanlaiset seuraukset.
Karhulippurakenne osoittaa, että MSTR-osake voi laskea paljon alemmas
MicroStrategy’n hintarakenne osoittaa nyt karhulipun muodostumista. Karhulippu on laskutrendin jatkumiskuvio, jossa hinta hetkellisesti nousee ennen kuin jatkaa isompaa laskutrendiä. Helmikuun alun jyrkän pudotuksen jälkeen MSTR-osake palautui. Tämä palauttaminen on kuitenkin pysynyt nousevassa kanavassa, joka muodostaa karhulipun lippuosan.
MicroStrategy-osake käy nyt kauppaa noin 128 dollarin tasolla, aivan tämän rakenteen alarajan tuntumassa. Mikäli hinta laskee 124 dollarin tukitason alle, karhulipun purkautuminen voi alkaa.
Aiemman laskun korkeuden perusteella tällainen purkautuminen voisi painaa MicroStrategy-osakkeen kohti 71 dollaria, jos 104 ja 86 dollarin tukitasot pettävät. Tämä olisi yli 40 % lasku nykytilanteeseen verrattuna.
Palautuminen on edelleen mahdollista, jos ostajat saavat jälleen hallinnan. Nousu yli 139 dollarin heikentäisi karhuista näkymää, kun taas täysi palautus yli 155 dollarin mitätöisi laskevan rakenteen kokonaan.
Kuitenkin karhumainen asetelma voi raueta myös ilman jyrkkää nousua. Jos hinta jatkaa nousuaan hitaasti ja nykyinen kanava ulottuu yli puolen alkuperäisen pylvään korkeudesta, karhulipun pätevyys katoaa. Tällöin rakenne muuttuisi laskevan jatkumokuvion sijaan laajemmaksi palautuskanavaksi, mikä vähentäisi välitöntä laskupainetta.
Tällä hetkellä MicroStrategy on onnistunut hieman laskemaan Bitcoin-omistustensa hankintahintaa. Sijoitusvirran heikkous, laskeva poikkeama ja hauras hintarakenne viittaavat kuitenkin siihen, ettei tämä pieni parannus välttämättä riitä estämään suurempaa osakekurssin korjausta.
