Miljardööri sijoittaja Ray Dalio on varoittanut, että Yhdysvallat on matkalla kohti “1930-luvun tyylistä autokratiaa.” Hän ehdotti, että tämä poliittinen muutos voisi johtaa Yhdysvaltojen pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuottojen nousuun, heikompaan dollariin ja kullan hinnan nousuun.
Yhdysvaltojen pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot nousivat tänään. Markkinaosapuolet seuraavat nyt, voisiko tämä muutos laukaista hintarallin Bitcoinissa.
Trumpin Fedin haltuunotto on ‘vakava riski’
Dalio esitti väitteensä haastattelussa Financial Timesin kanssa. Hän määrittelee “1930-luvun tyylisen autokratian” Trumpin hallinnon lisääntyneenä puuttumisena markkinatalouteen. Yhdysvaltain hallitus herätti äskettäin kiistaa päätöksellään hankkia 10 %:n osuus Intelistä, taloudellisesti kamppailevasta yrityksestä.
Haastattelussa Dalio keskittyi myös Yhdysvaltojen kasvavaan varallisuuseroon ja väitti, että laajeneva kuilu aiheuttaa sosiaalisen luottamuksen heikkenemistä ja merkittävää arvojen eriytymistä tavallisten amerikkalaisten keskuudessa. Hän varoitti, että tämä luottamuksen rapautuminen johtaa äärimmäisempiin politiikkoihin.
Presidentti Trumpin viimeaikaiset yritykset hallita keskuspankkia, mukaan lukien äskettäinen hallituksen jäsenen Lisa Cookin erottaminen, ovat hyvä esimerkki. Dalio totesi, että jos keskuspankki alistuu poliittiselle paineelle ja pitää korot alhaisina, se “heikentäisi luottamusta keskuspankin kykyyn puolustaa rahan arvoa ja vähentäisi dollarimääräisten velkaomaisuuserien houkuttelevuutta.”
Dalio ei ole ensimmäinen, joka nostaa esiin nämä huolenaiheet. Maanantaisin EKP:n puheenjohtaja Christine Lagarde ilmaisi huolensa Yhdysvaltain taloudesta. Hän varoitti, että jos Trump vaikuttaisi keskuspankin korkopäätöksiin, se olisi “erittäin vakava riski” sekä Yhdysvaltain että maailman talouksille.
Kulta nousee pitkän aikavälin tuottojen kasvaessa
Dalio ennustaa, että jos Trumpin hallinnon yksipuoliset toimet jatkuvat, Yhdysvaltojen pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot nousevat, dollari heikkenee ja kullan hinnat nousevat. Hän huomautti, että kansainväliset sijoittajat ovat siirtäneet omistuksiaan valtion joukkovelkakirjoista kultaan.
Syyskuun 2. päivänä Yhdysvaltojen 30-vuotisen valtion joukkovelkakirjan tuotto nousi 4,982 %:iin. Kullan futuurit päättyivät päivään ennätyskorkealla 3 604 dollaria unssilta. Vaikka lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot ovat laskeneet kasvavien korkojen laskuodotusten vuoksi, pitkäaikaiset tuotot jatkavat nousuaan.
Markkinaosapuolet seuraavat tarkasti, voisivatko nämä muutokset nostaa Bitcoinin hintaa. Bitcoinin hinta nousi kullan rinnalla huhtikuun lopulla, kun pitkäaikaiset joukkovelkakirjojen tuotot nousivat Yhdysvaltojen tullisodan aikana.