Analyysit ja tiedot osoittavat, että kryptomarkkinat kokevat aktiivisimman altcoin-kauden sitten vuoden 2025 alun, ja monet altcoinit ylittävät Bitcoinin suorituksen. Kuitenkin tämän innostuksen taustalla piilee paradoksi. Useimmat yksityis-sijoittajat ovat edelleen levottomia, sillä heidän salkkunsa eivät näytä juurikaan voittoa.
Tässä artikkelissa käsitellään tämän tilanteen pääasiallisia syitä.
Altcoin-markkina-arvo nousee, mutta dominanssi pienenee
TradingView’n tiedot osoittavat, että TOTAL3-markkina-arvo (ilman BTC:tä ja ETH:ta) saavutti uuden huipun yli 1,1 biljoonaan dollariin syyskuussa.
Kuitenkin OTHERS-osuus (ilman top 10:tä) on laskenut vuodesta 2022 lähtien, ollen nyt vain 8%.
Aikaisemmissa sykleissä, kuten 2017 ja 2021, TOTAL3 ja OTHERS.D nousivat yhdessä. Tämä suuntaus heijasti pääoman virtaamista paitsi suurikokoisiin altcoineihin myös keskikokoisiin ja pienikokoisiin.
Nykyinen eroavaisuus osoittaa, että pääoma on keskittynyt stablecoineihin ja muutamaan top-10 altcoiniin, kuten SOL, XRP, BNB, DOG, HYPE ja LINK. Pienemmät altcoinit saavat huomattavasti vähemmän likviditeettiä, mikä vaikeuttaa niiden hintojen palautumista tasoille, joilla sijoittajat aiemmin ostivat. Tämä luo tilanteen, jossa vain harvat voittavat, kun taas useimmat kohtaavat tappioita.
Yksityis-sijoittajat pyrkivät myös hajauttamaan moniin kolikoihin sen sijaan, että lisäisivät panostusta top altcoineihin. Tämä selittää, miksi monet salkut pysyvät paikallaan laajemmasta markkinarallista huolimatta.
“Position sizing on kaikki kaikessa. Monet ihmiset pitävät hallussaan 25–30 tokenia kerralla. 100-kertainen tuotto tokenista, joka muodostaa vain 1% salkustasi, ei merkittävästi muuta elämääsi. On parempi tehdä muutama vahva uskomuspanos kuin ylihajauttaa,” analyytikko The DeFi Investor sanoi.
Altcoin-indeksi nousee, mutta sijoittajien tunnelma pysyy varovaisena
Blockchain Centerin Altcoin Season Index on nyt 80 pistettä. Tämä osoittaa, että yli 80% top 50 altcoineista on ylittänyt Bitcoinin viimeisten 90 päivän aikana—selvä merkki altcoin-kaudesta.
Fear & Greed Index on kuitenkin 52, neutraali taso, joka heijastaa varovaisuutta ja ei selkeää suuntausta.
Historialliset tiedot osoittavat, että vuoden 2024 hintaralli nosti molempia indikaattoreita korkeammalle. Tuolloin Altcoin Season Index nousi yli 75:n, kun taas Fear & Greed Index nousi yli 80:n, osoittaen äärimmäistä ahneutta. Tämä rinnakkainen nousu heijasti sijoittajien luottamusta, kun pääoma siirtyi voimakkaasti altcoineihin. Mutta näin ei tapahdu nyt.
Yksityissijoittajien varovaisuus näyttää johtuvan menneistä sykleistä opituista läksyistä, joissa altcoinit nousivat ja romahtivat nopeasti FOMO:n ja massiivisten myyntien vuoksi. Uudet tekijät, kuten Fed:n korkopäätökset, verovaikutukset ja geopoliittiset jännitteet voivat myös lisätä epäröintiä.
“Tämä ei ole enää ‘kaikki rikastuvat’ -markkina. Se on pelaaja vastaan pelaaja, erityisesti nykyisessä makroympäristössä,” analyytikko Luca korosti.
Altcoinien määrä on kasvanut kymmenkertaiseksi vuodesta 2021
Vaikka TOTAL3-markkina-arvo on lähellä vuoden 2021 huippua, konteksti on muuttunut dramaattisesti. CoinMarketCap raportoi, että vuonna 2025 seurataan yli 21 miljoonaa altcoinia—100 kertaa enemmän kuin noin 20 000 kolikkoa vuonna 2021.
Dune tiedot korostavat tokenien räjähdystä vuosina 2017–2025, kun ainutlaatuiset tokenit ovat nousseet erityisesti Ethereumissa, Solanassa ja Basessa.
Tämä luo paljon valikoivamman ympäristön. Vuonna 2021 sijoittajat saattoivat hyötyä helpommin vähemmillä kolikoilla, koska kilpailu oli vähäisempää. Kymmenien miljoonien tokenien, mukaan lukien DeFi, meemikolikot ja AI-tokenit, joukosta oikean valitseminen on yhtä vaikeaa kuin neulan löytäminen heinäsuovasta.
”Vuonna 2021 altcoin-universumi oli pieni ja melkein jokainen kolikko koki hintarallin—even ne huonot. Nyt vuonna 2025 peli on muuttunut. Altcoineja on satoja kertoja enemmän. Tällaisessa ylitarjonnassa mahdollisuudet, että satunnainen pienikokoinen kolikkosi kasvaisi maagisesti 100-kertaiseksi, ovat lähes nolla,” analyytikko Nonzee selitti.
Suurin osa uusista tokeneista epäonnistuu nopeasti alhaisen likviditeetin, huijausten tai kovan kilpailun vuoksi. Yksityis-sijoittajat, jotka usein hajauttavat pääomaa moniin pienikokoisiin tokeneihin, kohtaavat nyt suurempia riskejä. Tämä johtaa joko tappioihin tai hyvin vaatimattomiin tuottoihin, vaikka koko markkina kasvaa.
Nämä kolme tekijää selittävät, miksi syyskuun 2025 altcoin-kausi tuntuu keskeneräiseltä. Tämän voittamiseksi sijoittajat saattavat tarvita syvempää tutkimusta, keskittymistä perustavanlaatuisiin vahvoihin projekteihin ja liiallisen hajauttamisen uudelleenarviointia.
