Ethereum (ETH) on liikkunut sivusuunnassa noin 3 000 dollarin tasolla kahden viime viikon ajan. Vaikka ostajia on ollut BitMinen ja Trend Researchin kaltaisista yrityksistä, kysyntä vaikuttaa olevan riittämätöntä.
Seuraavat tiedot paljastavat kokonaiskuvan, sillä myyntipaine on yhtä vahvaa. ETH:lle nopea palautuminen lyhyellä aikavälillä on epätodennäköistä.
1. ETH-vaihtoreservit kasvavat jälleen joulun viikolla
CryptoQuantin tiedot osoittavat, että ETH-reservit kaikilla pörsseillä ovat laskeneet tasaisesti useiden kuukausien ajan.
Kuitenkin suunta muuttui joulukuussa. Tällä viikolla ETH-pörssireservit nousivat 16,2 miljoonasta 16,6 miljoonaan. Tämä tarkoittaa noin 400 000 ETH siirtymistä pörsseihin.
Lohkoketjudata osoittaa, että yksi “OG-whale” talletti yksin 100 000 ETH Binanceen.
Tuoreiden BeInCrypton raporttien mukaan BitMine Immersion Technologies osti tällä viikolla 67 886 ETH. Myös Trend Research hankki 46 379 ETH. Nämä luvut ovat siitä huolimatta pienempiä kuin määrä, joka on siirtynyt pörsseihin.
Jos ETH siirtyy pörsseihin likvidointia varten ja ylittää ostojen pitoisuuden, myyntipaine voi kasvaa. Mikäli tämä trendi jatkuu vuoden viimeisinä päivinä, ETH:n hinta voi kokea lisää laskupainetta.
2. Ethereumin arvioitu vipusuhde pysyy korkealla
Toinen tärkeä tunnusluku on Ethereumin Estimated Leverage Ratio, joka CryptoQuantin mukaan on edelleen huolestuttavan korkealla tasolla.
Tämä suhdeluku tarkoittaa pörssien Open Interestin jakamista kolikkovarannoilla. Se kertoo, millaista vipua sijoittajat käyttävät keskimäärin. Nousevat arvot viittaavat siihen, että yhä useampi sijoittaja ottaa isompaa vipuvaikutusta johdannaismarkkinoilla.
Lokakuun 10. päivänä, jolloin koettiin suurimmat likvidointitappiot markkinahistoriassa, suhdeluku oli 0,72. Nyt lukema on jälleen samalla tasolla. Joissain mittauksissa se yltää jopa arvoon 0,76.
Korkea vipuvaikutus altistaa Ethereumin pienillekin hinnan muutoksille. Tällaiset liikkeet voivat laukaista laajoja likvidointeja.
3. Ethereum Coinbase Premium muuttuu entistä negatiivisemmaksi joulukuussa
BeInCrypto on aiemmin kertonut, että Ethereumin Coinbase Premium kääntyi negatiiviseksi joulukuussa.
Joulun aikana kyseinen tunnusluku painui entistä syvemmälle miinusmerkkiseksi. Tällä hetkellä arvo on -0,08, mikä on alin taso kuukauteen.
Tämä tunnusluku mittaa prosentuaalista hintaeroa ETH:n välillä Coinbase Prossa (USD-pari) ja Binancessa (USDT-pari). Negatiiviset arvot osoittavat alhaisempia hintoja Coinbasessa.
Kehitys viittaa siihen, että yhdysvaltalaiset sijoittajat jatkavat myyntejä alennushinnoilla. ETH:n voi olla vaikea toipua lyhyellä aikavälillä, ellei Coinbase Premium nouse jälleen positiiviseksi.
4. ETH ETF -sijoitukset toisen peräkkäisen kuukauden ajan ulosvirtauksia
Joulukuu on pian lopussa, ja ETH ETF -sijoitukset ovat jäämässä toista kuukautta peräkkäin negatiivisiksi.
Viime kuussa nettovirrat kaikissa ETH ETF:issä olivat -1,42 miljardia dollaria. Tänä kuukautena ulosvirtaukset ovat jo ylittäneet 560 miljoonaa dollaria.
Ilman uusia sijoituksia ETH:lta puuttuu noususuuntausta. Jos ulosvirtaukset jatkuvat erityisesti vuoden lopun hiljaisina kauppapäivinä, hinta voi testata taas alempia tukitasoja.
”Marraskuun alusta lähtien sekä Bitcoin- että Ethereum-ETF:ien 30 päivän liukuva keskiarvo nettovirroissa on kääntynyt negatiiviseksi ja pysynyt sellaisena. Tämä jatkuvuus viittaa vaimeampaan osallistumiseen sekä osittaiseen irrottautumiseen institutionaalisten sijoittajien taholta, mikä vahvistaa laajempaa likviditeetin supistumista kryptomarkkinoilla,” Glassnode raportoi.
Yhteenvetona neljä signaalia—kasvavat pörssivarannot, korkea vipu, selvästi negatiiviset preemiot sekä jatkuvat ETF-ulosvirtaukset—viittaavat siihen, että ETH saattaa jatkaa konsolidaatiovaiheessa tai kohdata lisää laskupainetta.
Asettamalla asianmukaiset stop loss -tasot johdannaispositioissa ja käyttämällä harkittua pääoman allokointia spot-ostoissa, sijoittajat voivat vähentää riskiä odottamattoman volatiliteetin keskellä.
