MSTR:n hinta on laskenut lähes 22 % viimeisen kuukauden aikana, seuraten tarkasti Bitcoinin noin 23 %:n pudotusta samalla aikavälillä. Bitcoinin heikkouden syvetessä myös MicroStrategyn valtava BTC-treasury on yhä suuremmassa paineessa. Tuoreiden arvioiden mukaan Bitcoin-positiossa on yli 3,5 miljardia dollaria realisoitumattomia eli “paperi” tappioita.
Tämä notkahdus on saanut jotkut Wall Streetin yritykset laskemaan hintatavoitteitaan, mukaan lukien yhden suuren analyytikon 60 %:n leikkaus. Tekninen analyysi ja pääomavirrat viittaavat silti siihen, että MicroStrategyn pitkän aikavälin palautumismahdollisuus ei ole täysin menetetty. Katsotaanpa, mitä kaaviot todella osoittavat.
Nouseva wedge ja kasvava CMF osoittavat, että suuret toimijat ostavat yhä
Viimeaikaisista tappioista huolimatta MicroStrategyn päivittäinen kurssikaavio liikkuu edelleen laskevassa kiilakuviossa. Kiila viittaa usein siihen, että myyntipaine on heikkenemässä ja että palautus voi käynnistyä, jos vastustaso murtuu. Ylemmän trendiviivan läheisyys osuu tällä hetkellä myös 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon kanssa yksiin.
Historiallisesti tämä kuvio on tuonut MSTR:lle hyviä tuloksia. Lokakuun alussa ja tammikuun puolivälissä osake nousi 10–15 %, kun se nousi takaisin 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon, eli EMA:n, yläpuolelle. EMA on trendiviiva, joka reagoi nopeasti hinnanmuutoksiin.
Kuten mainittiin, sama 20 päivän EMA sijaitsee aivan kiilan yläreunan tuntumassa. Jos ostovoimaa ilmestyy, puhkeaminen ylös voi tapahtua nopeasti.
Toinen tärkeä signaali tulee Chaikin Money Flow -tunnusluvusta eli CMF:stä. CMF mittaa suurten sijoittajien rahanliikkeitä yhdistämällä hinta- ja volyymitietoja. Tammikuun 12. päivän jälkeen CMF on noussut, vaikka osakekurssi on laskenut.
Tämä luo nousevan poikkeaman – hinta laskee, mutta suuret sijoitukset paranevat.
Sama käy yksiin tuoreiden raporttien kanssa, joiden mukaan MicroStrategyn Bitcoin-salkku istuu yli 3,5 miljardin dollarin realisoitumattomissa tappioissa. Silti isot sijoittajat eivät ole paenneet paniikissa. Rauhallinen pääomavirta jatkuu.
Haluatko lisää tällaisia token-näkemyksiä? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje täältä.
Laskeva kiila ja nouseva CMF viittaavat yhdessä siihen, että institutionaaliset ostavat edelleen positioita palautusta varten, eivätkä hylkää osaketta massoittain.
Analyytikkojen tavoitetasot laskevat, kun MFI osoittaa heikkoa yksityis-sijoittajien ostopainetta
Vaikka suuromistus tukee Michael Saylorin strategiaa, Wall Streetin tunnelma on selvästi heikentynyt.
Canaccord Genuity, rahoituspalveluyritys, laski äskettäin MicroStrategyn hintatavoitteen 474 dollarista 185 dollariin, eli noin 60 %. Laskun taustalla oli luultavasti Bitcoinin kurssipudotus ja kasvavat riskit yhtiön vivutettuun treasury-strategiaan liittyen.
Toisaalta jotkut yhtiöt pitävät osaketta edelleen “osta”-suosituksella, jolloin keskimääräinen tavoitehinta pysyttelee selvästi nykyhintojen yläpuolella. Näin on syntynyt selkeä näkemysero.
Tämän jakolinjan syyt selviävät paremmin, kun katsoo Money Flow Index -tunnuslukua eli MFI:tä.
MFI seuraa osto- ja myyntipainetta yhdistämällä hintaa ja volyymiä. Sitä käytetään usein arvioimaan, ostavatko yksityissijoittajat aggressiivisesti notkahduksia vai ovatko he varovaisia.
30. tammikuuta–4. helmikuuta MicroStrategyn hinta laski, ja MFI laski samanaikaisesti. Vahvaa nousevaa poikkeamaa ei ilmennyt. Tämä tarkoittaa, etteivät yksityissijoittajat ole vielä astuneet kunnolla mukaan. Suursijoittajat keräävät osaketta, mutta pienemmät sijoittajat epäröivät.
Tämä ristiriita on olennaista – kestävät hintarallit vaativat sekä institutionaalista tukea että yksityissijoittajien osallistumista. Tällä hetkellä vain toinen osapuoli on vahvasti mukana.
Tämä epäröinti selittää, miksi jotkut analyytikot laskevat tavoitettaan, vaikka toiset pysyvät optimistisina.
Tärkeät MSTR-hintatasot seurattavaksi nyt
Viimeinen osa kokonaiskuvaa tulee hinnan rakenteesta ja tukitasoista.
Jotta MicroStrategy voisi palauttaa teknisen vahvuutensa, sen täytyy ensin nousta takaisin 140 dollarin alueelle. Tämä alue toimii sekä psykologisena vastuksena että trendin vahvistuksena. Selkeä päivätason sulkeminen yli 140 dollarin veisi hinnan lähemmäs wedge-murtumakohdetta ja 20 päivän EMA:ta.
Jos läpimurto tapahtuu, seuraava suuri tavoitetaso on lähellä 189 dollaria. Taso on tärkeä kolmesta syystä:
Ensinnäkin se osuu merkittävään Fibonacci-takaisinvetoalueeseen. Fibonacci-tasot ovat usein vahvoja vastus- ja tukialueita, joihin hinta reagoi. Toiseksi se vastaa lähes täysin Canaccordin päivitettyä 185 dollarin tavoitetta, mikä osoittaa, että analyytikot seuraavat samaa teknistä aluetta.
Kolmanneksi taso sijaitsee lähellä viimeaikaisten konsolidointialueiden puoliväliä, joten siitä tulee luonnollinen hinnan vetovoimapiste. Mikäli 189 dollaria rikkoutuu, laskevan wedgen koko nousuprojektio osoittaa 225–230 dollarin alueelle, mikä tarkoittaa noin 63 % nousupotentiaalia nykyisestä. Tämä alue vastaa myös analyytikkojen alinta hintatavoitetta.
Mikäli kuitenkaan 140 dollarin hintaa ei kyetä palauttamaan, koko noususkenaario heikkenee. Tällöin riski laskusta 109 dollariin kasvaa, erityisesti jos Bitcoin jatkaa laskuaan.
