Monet yritykset omaksuvat aggressiivisia strategioita ostaakseen Bitcoinia, seuraten Strategyn (entinen MicroStrategy) jalanjälkiä. Kuitenkin digitaalisen omaisuuden pankki Sygnum on nostanut esiin huolenaiheita näihin niin sanottuihin Bitcoinin hankintavälineisiin liittyvistä riskeistä.
Pankki varoitti, että vaikka nämä yritykset pyrkivät hyötymään Bitcoinin arvon noususta, niiden vivutetut lähestymistavat voivat horjuttaa markkinoita ja houkutella sääntelyviranomaisten tarkastelua.
Yritysten Bitcoin-ostot: trendi, jota kannattaa seurata?
BeInCrypto raportoi äskettäin, että vähintään 61 yritystä, joilla on erilaisia ydinliiketoimintoja, on ottanut Bitcoinin käyttöön varanto-omaisuutena. Lisäksi tämä suuntaus ei näytä hidastuvan. Itse asiassa monia uusia yrityksiä on perustettu liiketoimintamalleilla, jotka keskittyvät yksinomaan Bitcoinin keräämiseen.
Toisin kuin perinteiset yritykset, joilla on monipuoliset toiminnot, nämä yritykset toimivat samankaltaisesti kuin sijoitusrahastot, keräten pääomaa erityisesti suurimman kryptovaluutan hankkimiseksi. Sygnumin tutkimuksen mukaan tämä lähestymistapa on nostanut Bitcoinin hintaa houkuttelemalla lisää sijoituksia, erityisesti sijoittajilta, jotka etsivät epäsuoraa altistumista digitaalisille omaisuuserille.
Sygnum kuitenkin varoittaa, että BTC-per-osake kasvu malli ei ole kestävä loputtomiin. Vahva riippuvuus vivutuksesta, lainanotosta tai osakkeiden liikkeeseenlaskusta Bitcoinin ostojen rahoittamiseksi altistaa nämä yritykset merkittäville riskeille.
Karhumarkkinan käänne kryptovaluuttamarkkinoilla tai kysynnän tasaantuminen voisi pakottaa nämä yritykset likvidoimaan Bitcoin-omistuksensa velkojen kattamiseksi tai sijoittajien lunastusten täyttämiseksi. Äärimmäiset Bitcoinin hinnan laskut voivat estää velkojen lunastamisen, mikä johtaa maksukyvyttömyysriskeihin.
Lisäksi likvidoinnit voisivat laukaista jyrkkiä hinnanlaskuja, mikä voisi horjuttaa laajempia kryptovaluuttamarkkinoita ja heikentää sijoittajien luottamusta.
“Kysynnän kyllästyminen yhdistettynä kryptokarhumarkkinoihin voi johtaa siihen, että nämä välineet joutuvat myymään Bitcoinia, mikä pahentaisi jo olemassa olevaa laskutrendiä Bitcoinin hinnassa – sekä myyntipaineen seurauksena että sen vaikutuksen vuoksi, joka tällä olisi tunnelmaan. “Michael Saylor myy Bitcoinia” olisi vaikea otsikko kryptomarkkinoille kohdata,” Sygnum totesi viimeisimmässä raportissaan.
Sääntelyriskit ovat edelleen merkittävä huolenaihe. Sygnum huomautti, että Bitcoin-treasury-yritykset toteuttavat sijoitusstrategiaa, mutta niitä ei yleensä säännellä rahoituslaitoksina, mikä voisi altistaa ne mahdollisille sääntelyhaasteille.
“Vaikka nykyinen poliittinen ja sääntelyilmapiiri Yhdysvalloissa vähentää tätä riskiä (tai voisi johtaa vain hyvin vähäisiin rangaistuksiin, jos sellaisia on), tulevat vaalit voivat muuttaa tasapainoa,” pankki lisäsi.
Raportti korosti myös, että keskittyminen aiheuttaa riskejä. Sygnum selitti, että suurten Bitcoin-omistusten keskittyminen muutamille tahoille voisi vähentää Bitcoinin likviditeettiä ja lisätä volatiliteettia. Lisäksi se voisi heikentää sen houkuttelevuutta keskuspankkien varanto-omaisuutena.
“Suuret, keskittyneet omistukset ovat riski mille tahansa omaisuuserälle, ja tällä hetkellä (Micro)Strategyn omistukset lähestyvät pistettä, jossa ne muuttuvat ongelmallisiksi, sillä yritys omistaa lähes 3 prosenttia kaikesta koskaan liikkeeseen lasketusta Bitcoinista, mutta paljon suuremman osan todellisesta likvidistä tarjonnasta,” Sygnum kirjoitti.
Siksi Bitcoinin hankintavälineiden nousu heijastaa kasvavaa institutionaalista kiinnostusta kryptovaluuttoihin, mutta korostaa myös tällaisten strategioiden spekulatiivista luonnetta. Strategyn menestys on inspiroinut jäljittelijöitä, mutta kaikilla ei ehkä ole taloudellista kestävyyttä selvitä markkinoiden vaihteluista.
Lisäksi BeInCrypto huomautti, että näiden yritysten lisääntyminen viittaa kypsyvään markkinaan. Kuitenkin niiden aggressiiviset taktiikat voivat pahentaa volatiliteettia arvaamattomassa omaisuusluokassa. Sygnumin varoitus toimii muistutuksena siitä, että vaikka Bitcoinin hankintavälineet voivat tuoda lyhyen aikavälin voittoja, niiden pitkän aikavälin elinkelpoisuus on epävarma.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
