Kryptovaluuttamarkkinoiden kauppiaiden ja sijoittajien tulisi varautua volatiliteettiin, sillä tänään vanhenee 5,26 miljardin dollarin arvosta Bitcoin- ja Ethereum-optioita.
Erityisesti Bitcoinin (BTC) optioita, joiden nimellisarvo on 4,25 miljardia dollaria, vanhenee tänään, kun taas Ethereum (ETH) -optioita on 1,01 miljardin dollarin edestä. Markkinat odottavat jännittyneinä näin laajojen sopimusten vanhenemisen vaikutuksia.
Mitä 5 miljardin dollarin Bitcoinin ja Ethereumin optioiden vanheneminen tarkoittaa
Deribitin tietojen mukaan 62 657 Bitcoin-optiosopimusta vanhenee 25. lokakuuta, ja niiden put-to-call-suhde on 0,66 sekä suurin kipupiste 64 000 dollaria.
Samaan aikaan Ethereumin optiomarkkinoilla vanhenee 403 426 sopimusta. Tänään vanhenevilla Ethereum-sopimuksilla on put-to-call-suhde 0,97 ja suurin kipupiste 2 600 dollaria.
Lue lisää: Johdanto kryptovaluuttaoptioiden kaupankäyntiin
Put-to-call-suhde on tärkeä tunnelman mittari optiokaupassa. Se vertaa myyntioptioiden määrää ostooptioihin. Kun tunnusluku on alle 1, se yleensä viestii härkämäisestä tunnelmasta, sillä useammat sijoittajat odottavat markkinoiden nousua. Toisaalta suhde yli 1 usein viittaa karhumaiseen tunnelmaan, mikä kertoo huolista markkinoiden laskusta.
Samaan aikaan, BeInCrypton tietojen mukaan, Bitcoinin hinta on tätä kirjoitettaessa 67 962 dollaria, kun taas Ethereumin hinta on 2 490 dollaria. Tämä tarkoittaa, että BTC:n hinta on yli sen suurimman kipupisteen, kun taas Ethereum kaupataan sen alapuolella.
Hintavaikutus Max Pain Point -teorian perusteella
Kun Bitcoinin hinta on tällä hetkellä yli sen suurimman kipupisteen, jos optiot vanhenevat nykyisellä tasolla, se yleensä merkitsee tappioita optiosopimusten haltijoille. Päinvastainen tilanne on Ethereumilla, joka on alle sen iskunhinnan, jolloin optioiden haltijat hyötyvät. Tämä perustuu Max Pain -teoriaan, jonka mukaan optioiden hinnat konvergoituvat niiden iskunhintojen ympärille, joissa suurin osa sopimuksista — sekä callit että putit — raukeaa arvottomina.
Näin ollen, kun optiosopimukset lähestyvät vanhenemistaan, Bitcoinin ja Ethereumin hinnat todennäköisesti lähestyvät niiden suurimpia kipupisteitä. Tämä tarkoittaa, että BTC:n arvo saattaa laskea, kun taas ETH:n hinta saattaa nousta älykkään rahan laskelmoidussa liikkeessä. Siitä huolimatta paine BTC:n ja ETH:n hintoihin vähenee perjantaina kello 08:00 UTC, kun Deribit selvittää sopimukset.
On myös mainitsemisen arvoista, että BTC:n ja ETH:n optioiden vanhentumisen määrä tänään on huomattavasti suurempi kuin aiemmin kuussa. BeInCrypto raportoi 1,4 miljardin dollarin kaupankäynnistä viikolla, joka päättyi 4. lokakuuta, ja sen jälkeen 1,6 miljardin dollarin kaupankäynnistä viikolla, joka päättyi 11. lokakuuta.
Seuraavaksi, viikolla, joka päättyi 18. lokakuuta, nähtiin jopa 1,62 miljardin dollarin optiosopimusten vanheneminen. Hyppy yli 5 miljardin dollarin optioiden vanhenemiseen on siis merkittävä, ja se osoittaa jatkuvaa nousutrendiä. Samaan aikaan BloFin Academyn analyytikot sanovat, että implisiittinen volatiliteetti (IV) on muuttunut merkittävästi ennen Yhdysvaltain vaaleja.
“Implisiittisen volatiliteetin muutos heijastaa ensisijaisesti vaalien vaikutusta odotettuun volatiliteettiin kryptovaluuttamarkkinoilla. Olipa kyseessä BTC- tai ETH-optiot, marraskuun 8. päivänä vanhenevien optioiden implisiittinen volatiliteettitaso on noussut merkittävästi ja ylittänyt kaukaisempien kuukausien optioiden tason,” analyytikot totesivat.
He selittävät IV:n muutoksen sijoittajien suojaus- ja spekulointitarpeilla. Analyytikot havaitsevat myös suhteellisen suurempia nousuja BTC:n “vaalipäivän optiossa”. Tämä osoittaa, että BTC on suhteellisen herkempi makrotapahtumille. Toistaiseksi useimmat sijoittajat pysyvät kuitenkin sivussa, mikä rajoittaa odotettavissa olevaa volatiliteettia lokakuussa.
Lue lisää: 9 parasta kryptovaluuttaoptioiden kaupankäyntialustaa
“Mielenkiintoista, että sijoittajat näyttävät uskovan, ettei lokakuun loppuun ole odotettavissa paljon volatiliteettia. Koska useimmat sijoittajat ovat sivussa ennen vaaleja, kryptovaluuttamarkkinoiden suorituskyky on pääasiassa konsolidoitumista, mikä myös lisää sijoittajien luottamusta alhaisemman volatiliteetin hinnoitteluun. Tietenkin tarjonnan, kysynnän ja tunnelman vaikutuksesta marraskuun 8. päivänä vanhenevat optiot ovat kallistumassa,” BioFin Academyn analyytikot lisäsivät.
Toinen vaikuttava tekijä analyytikoiden mukaan on politiikan epävarmuudet Yhdysvalloissa liittyen Federal Reserveen.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
